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Yo las tengo a 25 y vender ahora mismo no lo veo una opción … lo malo es que aunque parezca poco 400 para mi ahora mismo es mi posición más alta en mi cartera … y ahora mismo ya voy perdiendo unos 2K … aunque como siga bajando no se si voy a poder aguantar que pierda un 50% comoYo la verdad es que estoy profundamente preocupado. De hecho es la primera vez que NMM me quita el sueño...
Los resultados han sido lo esperado. Todo bien por ese lado. Las 2 cosas que me preocupan son: 1) que no ha cerrado la puerta a más ATMs, por lo que hay riesgo que saque otro programa nada más anunciar el fin del actual, como ha hecho la última vez, y 2) que el sentimiento del mercado se ha convertido en extraordinariamente negativo con relación a esta empresa. Incluso Nick, que siempre tiene una actitud positiva, ayer hacía unos comentarios muy agrios en el chat de VIE.
Estoy bastante perdido en este momento. No sé si esperar a ver si AF no nos la vuelve a jugar con otro ATM o si vender todo, realizar las ganancias que tengo (precio medio 17,63) y rotar a otras empresas del sector.
Sí, pero a día de hoy, saber si va a haber o no un ATM adicional es casi como echar una moneda al aire. Con la falta absoluta de comunicación por parte de la dirección... tanto en el ATM en sí como en los planes que tiene para usar los 300M de cash que acumula en este momento.El ATM puede acabar con nosotros. Otro más sería el final... pero si no hay más ATMs cuento con una recuperación de la cotización.
Sí, pero a día de hoy, saber si va a haber o no un ATM adicional es casi como echar una moneda al aire. Con la falta absoluta de comunicación por parte de la dirección... tanto en el ATM en sí como en los planes que tiene para usar los 300M de cash que acumula en este momento.
Una posibilidad que no he oído por ahí, y que de hecho encaja con toda la evidencia que tenemos, es que de hecho le hagamos caso a lo que AF ha dicho repetidamente en las 2 anteriores calls: por un lado quieren seguir ampliando la flota y por otro quieren ser conservadores. Lo que significa que van a seguir comprando barcos poco a poco (y no solo a NM, sino los new builds que estamos viendo) pero a la vez va a mantener un ratio de endeudamiento por debajo del 30%. Y para mantener este ratio de endeudamiento necesita tener más equity/caja en el balance. Eso explicaría por qué mantenía los 233M en caja y también cómo ha sido capaz de obtener los mejores tipos de interés del sector (NMM es la que tiene un mejor balance de todos los lessors -ZIM es un liner, por si alguien está tentado a hacer un comentario sobre su deuda 0).
Según esta interpretación, no hay planes ocultos de salvar NM ni NNA, simplemente hace lo que dice: ampliar flota y ser conservadores.
Cómo lo veis?
Es que de hecho se es conservador financieramente colocando equity para bajar el ratio de deuda, esté el precio con descuento fundamental o no. Son cosas no ya compatibles, sino directamente relacionadas.Me cuesta poner en mi mente en la misma frase: " ser conservadores " y " hacer ATM a 0,2x P/NAV " es algo así como ser conservadores con el balance mientras destruimos el valor del unitholder 🙁
A mi me cuadra más el movimiento magufo para quedarse ella las acciones de NMM que tiene NM, cuadra en su política de pirata pero no mucho;
""
I still think odds are high (50%) that AF will exchange NSM's loan to NM for NMM shares. This would most likely be done at some "trailing 30 days average price" or something like that. Therefore, it benefits AF for NMM share price to be low when this transfer is made. I like the recent precedent of trading NM's debt to NSAL for NM shares. I like that the value of AF's NM shares is becoming less and less (don't recall how many shares of NM AF owns, but something like 3 or 4M?). If and when AF trades her NSM loan to NM for NMM shares, I believe NMM's discount relative to peers will get cut in half or less, because then AF will be much more aligned with NMM shareholders. ""
Y para el que no se haya visto aún el directo de ayer de momentum (que os lo recomiendo a todos) os dejo mi opinión tras los resultados de ayer. Yo personalmente NO compraría a día de hoy NMM teniendo en el mismo sector otras con bastante descuento. Tampoco voy a vender (al menos de momento) pero hasta que no se aclare el tema del futuro de los ATMs para mi es mejor esperar.
Edito para matizar esto: Prefiero NO comprar NMM a 20$ con el miedo a otro ATM (si pone un ATM más de 150M o así la cotización se va a hundir) de tal manera que esperando pacientemente si anuncian que no habrá más ATMs pues me sentiría cómodo ampliando incluso en los 25$.
Saludos.
Me cuesta poner en mi mente en la misma frase: " ser conservadores " y " hacer ATM a 0,2x P/NAV " es algo así como ser conservadores con el balance mientras destruimos el valor del unitholder 🙁
A mi me cuadra más el movimiento magufo para quedarse ella las acciones de NMM que tiene NM, cuadra en su política de pirata pero no mucho;
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I still think odds are high (50%) that AF will exchange NSM's loan to NM for NMM shares. This would most likely be done at some "trailing 30 days average price" or something like that. Therefore, it benefits AF for NMM share price to be low when this transfer is made. I like the recent precedent of trading NM's debt to NSAL for NM shares. I like that the value of AF's NM shares is becoming less and less (don't recall how many shares of NM AF owns, but something like 3 or 4M?). If and when AF trades her NSM loan to NM for NMM shares, I believe NMM's discount relative to peers will get cut in half or less, because then AF will be much more aligned with NMM shareholders. ""
Y para el que no se haya visto aún el directo de ayer de momentum (que os lo recomiendo a todos) os dejo mi opinión tras los resultados de ayer. Yo personalmente NO compraría a día de hoy NMM teniendo en el mismo sector otras con bastante descuento. Tampoco voy a vender (al menos de momento) pero hasta que no se aclare el tema del futuro de los ATMs para mi es mejor esperar.
Edito para matizar esto: Prefiero NO comprar NMM a 20$ con el miedo a otro ATM (si pone un ATM más de 150M o así la cotización se va a hundir) de tal manera que esperando pacientemente si anuncian que no habrá más ATMs pues me sentiría cómodo ampliando incluso en los 25$.
Saludos.
Es que de hecho se es conservador financieramente colocando equity para bajar el ratio de deuda, esté el precio con descuento fundamental o no. Son cosas no ya compatibles, sino directamente relacionadas.
Y al comentario que pones del chat de VIE, Nick responde que si hace eso le caería una demanda. Así que igual no es tan fácil.
Yo sigo pensando que juntando toda la evidencia que tenemos, la opción de ampliar flota, ser conservadores financieramente y todo esto sin trinc a los inversores para salvar a NM y NNA, es perfectamente lógico.
desde luego yo viendo lo que me paso con globus y el puro thanos no se como metí tanta pasta en otra griega … sólo se dedican a hacer offerings y a bajar la cotización …
de todas formas pensando muy largo , aunque haya otro atm podría llegar a los múltiplos que dijo Gabriel o casi imposible ?
GraciasTe sigo diciendo lo mismo, tiene 0 sentido. Sobre todo teniendo en cuenta que está ganando una pasta con la empresa a día de hoy sin necesidad de ATMs. Recuerda que en los próximos 12 meses va a ganar aprox tanto cash como capitalización tiene hoy...
Por más vueltas que le podamos dar los 110M de ATM son una poción muy venenosa que tenemois ahora que digerir (yo era de los q pensaba que a 20s bajos no iba a estar vendiendo acciones a mercado) y si pone otro programa más nos vamos a la guano... Probablemente en ese caso ya ni los "locos" de la aversión al riesgo como yo veamos risk/reward favorable en NMM.
Si su próximo movimiento es otro ATM en lugar de Recompras/Divi estamos perecid creo, va a necesitar Angeliki usar magia zain para recuperar la confianza del inversor si se marca otro ATM teniendo tal posición de caja (10$ por acción aprox en caja a dia de hoy)
Yo las tengo a 25 y vender ahora mismo no lo veo una opción … lo malo es que aunque parezca poco 400 para mi ahora mismo es mi posición más alta en mi cartera … y ahora mismo ya voy perdiendo unos 2K … aunque como siga bajando no se si voy a poder aguantar que pierda un 50% como
Me ha pasado en otras …
como digo me deje guiar mucho por las charlas de Gabriel y eso y no se si la habré liado lo más grande
Jefferies dice esto. Que sería fenomenal si fuese realmente así!
Yo lo veo distinto. Si quiere aprovechar la ventana de oportunidad de compra de barcos a precios bajos (como están ahora), tiene que darse prisa. Y es cierto que hacer un ATM a este P/NAV es muy lesivo para el accionista, pero es la única forma de comprar los barcos que quiere (y no todos a NM, como vemos con los new builds) y a la vez mantener un bajo ratio de deuda, que le permite tener la mejor financiación del sector y no tomar demasiados riesgos apalancándose. Recuerda que lo que machacó a AF en el anterior ciclo fue el exceso de deuda. Todos los lessors básicamente están igual con relación a mantener una posición financiera sana: DAC, SB... Y el peligro sigue acechando. AF cerró la call diciendo que el cobi19 aún sigue ahí. Yo creo que está bastante acorazonada.Te sigo diciendo lo mismo, tiene 0 sentido. Sobre todo teniendo en cuenta que está ganando una pasta con la empresa a día de hoy sin necesidad de ATMs. Recuerda que en los próximos 12 meses va a ganar aprox tanto cash como capitalización tiene hoy...
Yo la llegue a sacar 2000 euros y dije de aquí to the moon ahora voy palmando 2500Estoy en una situacion muy similar... ahora justo estoy con NMM a ~ -17% y es, junto con ZIM, mi (humilde) posicion mas importante. Me joroba aguantar a este nivel de perdidas, y espero no tener que llegar a un nivel donde plantearme si salir palmando un 30% o asi.
Si es que uno no aprendre, reentre a esas dos hara cosa de 5 semanas y en UNA semana me marque un 12% o asi y no vendi... obviamente de errores se aprende 😀
Yo lo veo distinto. Si quiere aprovechar la ventana de oportunidad de compra de barcos a precios bajos (como están ahora), tiene que darse prisa. Y es cierto que hacer un ATM a este P/NAV es muy lesivo para el accionista, pero es la única forma de comprar los barcos que quiere (y no todos a NM, como vemos con los new builds) y a la vez mantener un bajo ratio de deuda, que le permite tener la mejor financiación del sector y no tomar demasiados riesgos apalancándose. Recuerda que lo que machacó a AF en el anterior ciclo fue el exceso de deuda. Todos los lessors básicamente están igual con relación a mantener una posición financiera sana: DAC, SB... Y el peligro sigue acechando. AF cerró la call diciendo que el cobi19 aún sigue ahí. Yo creo que está bastante acorazonada.
Dicho esto, otro ATM nos hundiría.
Jefferies dice esto. Que sería fenomenal si fuese realmente así!
La justificación sería el ratio de deuda del 30%. Pero vamos, que a mi tb me joroba.Lamentablemente creo que estás equivocado, no hay ninguna forma de defender el último ATM de 110M, ninguna... y mira que lo he intentado. Pero es que para colmo (ya confirmaremos en el 6K) ha sido casi toda la venta de acciones pro debajo de 25$. Eso es una falta de respeto total al accionista y un movimiento muy sucio por parte de Angeliki.
Me da igual que quiera comprar barcos, absolutamente igual... que se apalanque un poco (es la 1era o 2da empresa MENOS apalancada del sector) y ya pagará tranquilamente la deuda con lo que va a ganar los proximos 2/3/4 trimestres. Que estamos hablando de números de locura, de ganar toda tu capitalización en 1 año.
La acción está a 21 porque ya solo quedamos dentro los optimistas y los masoquistas.
Eso pienso yoSi tiene decidido no hacer otro ATM lo habría dicho o eso creo yo.
Eso pienso yo
que clase de CEO no dice que no va a haber más ATM sabiendo que eso disparará la cotización
el bullish de SA te deja algo más tranquilo pero sinceramente me gustaría saber la opinión de Gabriel tanto que habla con el director financiero
Eso pienso yo
que clase de CEO no dice que no va a haber más ATM sabiendo que eso disparará la cotización
el bullish de SA te deja algo más tranquilo pero sinceramente me gustaría saber la opinión de Gabriel tanto que habla con el director financiero
Prefiero no ver estos videosNo vistéis el video de ayer o qué?
Hay bastantes ejemplos en el pasado de Angeliki que no hablan muy bien de su capacidad de comunicación...