La cartera (otra vez) kamikaze a medio plazo

[tramperoloco]

Dinerillo para Golar (GLNG).

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Bueno, esta se me ha escapado porque me saltó un SL mal puesto cuando la pillé sobre los $6

Enhorabuena a los premiados xD!!!! No creo que la volvamos a ver por esos lares, aunque siempre habrá opción de re-engancharse!

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Jorobar, pero que agallas paso aqui? Yo voy dentro y contento, aunque solo con media carga, pero menudo subidon

 

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Presente un pringao metido en TK desde los inicios de la pogre. El gran problema de TK (la matriz) es la deuda y el tráfico marítimo al tran-tran. Lo peor ya ha pasado y a medida que la actividad económica vaya recuperando ritmo TK pogre saldrá del fango.

Los que como yo hemos entrado en abril en el entorno de 2.40$ y aguantamos el desplome a 1.70$ en noviembre, creo que estamos preparados para rebalanceos y otras menudencias. Por mi parte no salgo de TK sin sacarle buen jugo, así se hunda mientras la orquesta toca "Nearer my Good to Thee"

Ahora en serio, a medio plazo la cosa pinta bien, prácticamente tienen liquidado el sector FPSO habiendo provisionado 34M$ gastos retiro actividad del Baniff. Os paso valoración por partes y enlace a la tésis de inversión de Gabriel Castro en Youtube.

				Mkt Val.	Shares M	Prop TK	Valor (M)	Shares M	Valor/sh
TGP		LP	Teekay Lng Partners, L.P. Common Stock	11.19	76.172	35.958274	402.37		3.98
TGP		GP	Teekay Lng Partners, L.P. Common Stock	11.19		1.555	17.40		0.17
TNK		TNK	Teekay Tankers Ltd.	11.31	33.721161	9.662305	109.28		1.08
		TK	FPSO Book Value				10.00		0.10
		TK	Deuda Neta				(300.00)		(2.97)
		TK	Baniff Asset Retirement				(34.00)		(0.34)
		TK	SG&A (5M*6)				(30.00)		(0.30)
TK NAV M$			Tienes que estar registrado para ver este contenido				175.05	101.11	$2.03

El tema que yo he leido con las FPSO, es que una se la quitaron de encima, pero quedan dos si no recuerdo mal. Y ya la defecaron con anterioridad calculando los costes de liquidarlas. Asi que lo que el mercado piensa es que la volveran a defecar con estas dos. Porque otra cosa no, pero los ejecutas de TK la han defecado una y otra vez. O TGP sube bien el divi, o la tankers implementa divi, o esas dos suben mucho de precio. En el fondo TK depende de otros para que le vaya bien. Arriesgado. Puede ser potencialmente una opcion de arbitraje interesante si TGP o la tankers sube y TK se queda en estancada o baja. La seguire estas semanas/meses. A TGP voy a entrar de cabeza, eso seguro. Es un 10%+ de divi asegurado, con contratos a largo plazo y una estabilidad y visibilidad en las cuentas a anos vista. Basicamente una empresa que el mercado NO entiende (mercados eficientes mis agallas)

 

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Jorobar, pero que agallas paso aqui? Yo voy dentro y contento, aunque solo con media carga, pero menudo subidon

Me autocontesto.

Rumores de OPA de exclusión. Es un rumor y no se sabe nada del precio

 

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Al inicio del FY20 TK disponía de tres FPSO, Foinaven vendido en Q1 por 67M$, Banff retirado del servicio con costes reposición del pozo 34M$ y achatarramiento 7M$ de los cuales 10M$ (5 Asset Retirement+5 Costes operativos) serán fruta Q4 2020, el resto fruta al balance 2021 y por último un tercer FPSO Hummingbird está con contrato en vigor hasta 2023 con opción para el tomador cese actividad mid-2021. Este FPSO está valorado en libros como NAV=0$.

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En cuanto a que es mejor invertir en la matriz o en las filiales, como TK está apalancada a los beneficios de TGP/TNK, con diferencia más de la primera, va a depender mucho de la evolución de los fletes TGP y TNK. Si todo se desarrolla normalmente resulta mucho mejor la inversión en TK, pero a día de hoy es mucho mejor inversión TGP. Os pongo unas diapósitivas de la tésis de inversión cuyo enlace facilité en el post anterior.

Escenario 1.- Hummingbird operativo hasta 2023, opción más probable.

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Escenario 2.- Hummingbird cesa actividad mid-2021

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Si alguien está interesado en invertir en TK, es más que aconsejable revisar datos en InvestorRelations (a mi entender son correctos, pero yo no soy ningún sustancia ilegal mirando balances) y revisar los vídeos de Gabriel Castro y otros. Vuelvo a poner el enlace de youtube

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El tema con Hummingbird es que no esta tan claro que los costes vayan a ser los que contaban. Y los ejecutas no parecen de confianza, son demsiadas defecadas.

Luego respecto a los valores de las tablas, claro, eso es suponiendo que TGP y tankers suben a esos niveles, pero es que eso no depende de nada de lo que TK hace.

Y ademas supongo que sabras que TGP tiene casi todos sus contratos fijos, a muchisimos anos, algunos a mas de 10. Es decir, e realidad es una es[ecie de bono con su divi mas que otra cosa. Y aun asi el mercado la valora a lo que la valora. Respecto al tankers, ha reducido a la mitad su deuda y eso es cojinudo, pero por otro lado los rates de los tankers de petroleo son a dia de hoy una guano, asi que es dificil que suba. Y mientras tanto la refinanciacion de la deuda de TK se acerca y no esta tan claro que pueda refinanciar sin tener que vender algo primero y reducir deuda.

Creo que una subida del divi de TGP a 0.3 dolares por accion y trimestre puede ayudar, y usarlo para recomprar deuda en el mercado secundario con descuento. Aun asi va a andar ahi ahi (a no ser que se disparen las otras dos claro)

 

[SargentoHighway]

Cuanta desconfianza , lo mismo era @SargentoHighway vendiendo online sus commodities .🙂

No, yo solo envío emails hablando de lo dura que es mi vida en nigeria y que necesito una pequeña suma de dinero para liberar mi herencia. Se aceptan pagos vía Western Union.

 

[bientop]

Ah que me olvidado antes de ponerlo. Hoy por la noche se me ha vendido Texhong... EN MÍNIMOS ABSOLUTOS DE LA SESIÓN. Tiene agallas.

El mercado sigue dando mucho miedo. Las 2 velocidades cada vez se notan más. Cosas a precio de quiebra por un lado (y que siguen estando a precios de quiebra pese a las subidas) y por otro lado las burbujeadas cada vez más burbujeadas. La gente comprando tulipanes por lo que cuesta una casa entera y convencidos de que podrán venderlos por lo que cuestan 100 casas.

Que temes del mercado? O que acciones en concreto? Un poco ese desconcierto que tienes es lo que te da las oportunidades. Con el sector tecnológico entiendo que en casos de software o contenidos se pueden multiplicar las ventas por miles sin problema (y al contrario te entra un competidor).

 

[tramperoloco]

Hoy estoy de insomnio y me da por mirar el mercado y veo en el fuera de horas a BABA con una buena rebaja , googleo y :

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El dia anterior habia faltado la chispa un peo para hacerme con un paquetillo, esto me recuerda que por muy buena que parezca una accion no hay que llevar mas de un cierto porcentaje y diversificar por sectores y paises.

 

[arriba/abajo]

Hoy estoy de insomnio y me da por mirar el mercado y veo en el fuera de horas a BABA con una buena rebaja , googleo y :

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El dia anterior habia faltado la chispa un peo para hacerme con un paquetillo, esto me recuerda que por muy buena que parezca una accion no hay que llevar mas de un cierto porcentaje y diversificar por sectores y paises.

Si te digo que ayer me llegó autorización de la jefa para comprar BABA, y tengo el día que me aprueban y el siguiente para entrar. Y me empeñe por mis agallas que entraba a 254, y se quedó como a 30 céntimos y de ahí para arriba hasta el final de la sesión. Y yo defecandome en todo. Me levanto está mañana y boooom. Así que toca entrar con rebaja en BABA hoy. Estas cosas molan (aunque me han dolido unas cuantas al revés, de tardar en aprobarme y que subieran un 20/40%)

 

[BABY]

Yo estoy dentro a 265$....en fin, a lo mejor me animo y promedio a la baja.

 

[BABY]

Al inicio del FY20 TK disponía de tres FPSO, Foinaven vendido en Q1 por 67M$, Banff retirado del servicio con costes reposición del pozo 34M$ y achatarramiento 7M$ de los cuales 10M$ (5 Asset Retirement+5 Costes operativos) serán fruta Q4 2020, el resto fruta al balance 2021 y por último un tercer FPSO Hummingbird está con contrato en vigor hasta 2023 con opción para el tomador cese actividad mid-2021. Este FPSO está valorado en libros como NAV=0$.

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En cuanto a que es mejor invertir en la matriz o en las filiales, como TK está apalancada a los beneficios de TGP/TNK, con diferencia más de la primera, va a depender mucho de la evolución de los fletes TGP y TNK. Si todo se desarrolla normalmente resulta mucho mejor la inversión en TK, pero a día de hoy es mucho mejor inversión TGP. Os pongo unas diapósitivas de la tésis de inversión cuyo enlace facilité en el post anterior.

Escenario 1.- Hummingbird operativo hasta 2023, opción más probable.

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Escenario 2.- Hummingbird cesa actividad mid-2021

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Si alguien está interesado en invertir en TK, es más que aconsejable revisar datos en InvestorRelations (a mi entender son correctos, pero yo no soy ningún sustancia ilegal mirando balances) y revisar los vídeos de Gabriel Castro y otros. Vuelvo a poner el enlace de youtube

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Una pregunta, probablemente sencilla ¿como pueden afectar los problemas de la matriz a las filiales?. Entiendo que el desempeño de la matriz depende del de las filiales. Entonces, si la matriz cae, las filiales también deberían hacerlo, no?. No podria verse comprometido el dividendo de los accionistas de TGP si todo ese capital tuviese que destinarse a la matriz?

 

[arriba/abajo]

Nop, actualmente las filiales no se ven comprometidas por la matriz, al contrario si.

Desde la venta de los IDR esta primavera, la matriz es propietaria de 35.958% de las acciones de TGP más 1.56% en concepto General Partnership más 19.66% acciones TNK. La matriz responde de su deuda + gastos retirada Banff + Gastos societarios administrativos del grupo (SG&A) por importe de unos 5M/mes.

Eeeeefectivamente. De la unica forma que la matriz puede jorobar un poco a las filiales es que necesite pasta y tenga que vender a mercado un % de las filiales, y por meterlo de golpe baje temporalmente el precio de alguna de las dos. Pero aparte de eso, nasti de plasti.

 

[BABY]

BABA

Yo voy a intentar pillar media docenilla no más, que toy pobre. Trae una velita antiestética de narices, como consolide rotura soporte 249$, vía libre hasta niveles 22x$. Este Xi por trinc al Ma capaz es de darse un tiro en el pié. Están locos estos chinos?

Hombre, es que hoy baja a 230 o asi. Voy a ver como empieza la sesión y pondré orden sobre ese precio.

 

[tramperoloco]

Los chinos que no se andan con chiquitas , el dueño que es un bocazas que se cree que esta en occidente, y los fondos de rebalanceos y que no pueden permitirse dejar el futuro de las pensiones de los americanos en valores a los que rodee tanta inseguridad y volatilidad. Voy a ver si pillo media carga pero como el dueño siga dandole a la sin hueso esto puede serguir cayendo un buen tiempo independientemente que les vaya genial vendiendo chominas chinas por internet.
No me extraña que tambien contagiara a otros valores chinos.

 

[RockLobster]

Los chinos que no se andan con chiquitas , el dueño que es un bocazas que se cree que esta en occidente, y los fondos de rebalanceos y que no pueden permitirse dejar el futuro de las pensiones de los americanos en valores a los que rodee tanta inseguridad y volatilidad. Voy a ver si pillo media carga pero como el dueño siga dandole a la sin hueso esto puede serguir cayendo un buen tiempo independientemente que les vaya genial vendiendo chominas chinas por internet.

Recuerda que Alibaba tiene la Mitad de su negocio en el cloud.

Sin Los servers de Alibaba, no hay internet en china, el PCC no podria censurar y sus millones de programsdores no podrian trabajar.


Esto es mas importante qué Unos paquetitos

 

[BABY]

-12% casi en la entrada