Chila
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Ay los queridos chicharros del mab...
¿Habéis visto el Ibex 35? Mayo 2014. Dividendos everywhere y chicharros envenados. Keep your money s
- Autor del tema Tono
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Ay los queridos chicharros del mab...
LOLO08
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jopitxujo
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Yo tampoco veo cortos, de hecho voy largo en ella. Mientras no pierda los 15 euros tranquilidad.
egarenc
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si odo el mundo hiciera como yo (que no le leo), lo que piara el tio ese nos la repamplifaria :rolleye:
paulistano
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Hago igual, ni a ese ni a otros como Roncero:fiufiu:
egarenc
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Roncero, ese personaje de la España cañí...prototipo de persona que nos permite entender mejor el tipo de país en el que vivimos y como aceptamos toda la guano que nos viene de arriba sin rechistar y sin espiriu critico.
paulistano
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Pues fijate, el otro día hablando de este personaje con un amigo... Le decía que estoy convencido de que el tío hace un papel..... Que le genera platita, obviamente.....No puede ser tan gilipilas.
Luego están los gilipilas que dicen amén a todas las chorradas que dice el tío....
Ladrillófilo
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QUÉ COJ**** HA PASADO HOY EN EE.UU ¿?
Leo el artículo pero no lo acabo de entender, al parecer 28 valores han "sufrido" un flash crash a la misma hora.
Conspiranoia¿? HFT??!!
Elpaisdelasmaravillas
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Ponzi, he visto este análisis por rankia:
Coach Bags (que en realidad se llama Coach Inc.) es una empresa estadounidense que, originalmente, vendía bolsos de lujo para muyer. En la actualidad sigue dedicándose al lujo, pero vende más productos y son tanto para hombres como para muyer. Coach tiene presencia en muchos países, pero los realmente importantes son 3, Estados Unidos, que supone más de la mitad de la facturación de la empresa, China y Japón.
El motivo por el que Coach me llamó la atención originalmente es que, como decía en el primer artículo, cotizaba con descuento con respecto a su competencia, a pesar de haber crecido mucho en los últimos años y tener un balance para envidiar. Por entonces Coach cotizaba a 54 dólares por acción y hoy está cerca de los 40 dólares por acción.
En el post anterior decía que Coach tenía unas rentabilidades y márgenes de ensueño, incluso para una empresa de lujo. Esto sigue siendo así, pero los márgenes y retornos no paran de caer y empieza a ver mucha desconfianza con la empresa. ¿A qué se debe esta desconfianza? La empresa está siguiendo una estrategia que, en mi opinión, es equivocada y parece que los números y los clientes piensan igual. Coach, pese a ser una marca de lujo, está abriendo cada vez más tiendas outlet en centros factory mientras cierra tiendas de precio completo en zonas buenas (yo no tengo nada en contra de las tiendas factory, pero no creo que sea un buen lugar para una marca que se supone que es de lujo abra todas sus tiendas). Obviamente esto le supuso unos grandes crecimientos al principio pues, cuando se abrían las tiendas outlets la gente se lanzaba a comprar una gran marca como Coach con descuento, pero se ha llegado a una situación en la que la marca Coach ha perdido todo su valor. Los ricos no la compran porque no es una marca para ricos, y los no ricos no la compran porque los ricos ya no la llevan, así que en este último trimestre las ventas en Estados Unidos han caído un 18% y las ventas comparables (like for like) un 22%, un desastre.
Sin embargo, hay esperanza para Coach. En Asia aumenta sus ventas y, en concreto, en China, éstas se incrementaron un 25%. No cabe duda de que es una muy buena noticia, pero suceden dos cosas. 1. Incluso con el crecimiento en Asia los ingresos de Coach han caído un 7%. 2. Coach vende en Asia porque tiene la fruta de ser una marca de lujo americana pero, si la tendencia en EEUU sigue igual, me temo que los asiáticos también perderán la pasión por la marca.
Para evitar la hecatombe, Coach se ha puesto manos a la obra y ha decidido construir una nueva y costosa sede que seguro que le ayudará a vender mucho más (nótese la ironía). También ha contratado un nuevo director creativo (esto sí que puede ayudar) llamado Stuart Vevers que ha trabajado en Calvin Klein, Givenchy, Louis Vuitton o Loewe. Uno de sus últimos trabajos fue en Mulberry (sí, con M) donde era director creativo y tuvo mucho éxito con los bolsos de piel que, en esencia, es a lo que se dedica Coach.
Como los directivos se gastan el dinero en una sede nueva, en abrir nuevas tiendas de precio reducido y aumentar la superficie de ventas mientras éstas caen en picado, nos encontramos con que los ingresos van disminuyendo y los gastos van aumentando. Como la dirección está muy contenta con su brillante estrategia, la única esperanza es este hombre, Stuart Vevers.
Pero si la empresa es tan mala, ¿por qué pones empeño en ella?
Como decía, a pesar de que el rumbo es pésimo, realmente la compañía es muy buena. Su balance es fuerte, sus ratios brillantes (tanto que Joel Greenblatt, autor del mítco libro El Pequeño Libro Que Bate Al Mercado, lleva acciones de Coach) y tiene una marca que, en su día, tuvo mucho prestigio. Sin ir más lejos el año pasado tuvo un beneficio por acción de 3,61 dólares y repartió un dividendo de 1,35 dólares lo que, cotizando a 42 dólares, nos da un PER de 11,6 y una rentabilidad por dividendo de 3,2%. Además, Coach tiene algo de caja neta lo que nos daría un PER menor, pero como no soy muy optimista por su futuro, vamos a hacer como si no la tuviera. Eso sí, con la caída de los ingresos y los beneficios de 2014 podríamos encontrarnos con un BPA menor de, por ejemplo, 3 dólares por acción, lo que nos daría un PER de 14. Otra cosa positiva más, lleva un par de años recomprando y amortizando acciones, aunque parece que dejará de hacerlo. Así que nos encontramos ante una empresa excelente, con unos ratios muy buenos y con una dirección de pena. No confío nada en la dirección, así que vuelvo a Stuart Vevers, el director creativo.
La primera colección de Stuart Vevers saldrá a la calle en septiembre de este año y la dirección de la empresa no para de hablar de ello. Deben saber que se lo juegan todo a que este hombre lo haga bien. Como yo no tengo ni idea de bolsos de muyer (cuando tengo que comprar los Reyes no lo paso muy bien) no sé cómo van a ir las cosas (si alguien sabe algo de este mundo, que lo diga). Lo que sí tengo claro es que si no sale bien a Coach le quedan unos años por delante bastante duros. Por otra parte, si la colección triunfa, la acción subirá con fuerza y recuperará terreno con el resto de sus competidoras en Bolsa, a pesar de la pésima estrategia que lleva, parece sencillo.
Conclusión:
Visto lo visto, se trata de discernir si estamos ante una oportunidad value (no lo llamaría turnaround pues la empresa está saneada) o ante una trampa de valor de una compañía que ha entrado en un pozo del que no puede salir, una de las eternas cuestiones del value investing. En mi opinión, si la dirección diese alguna muestra de querer cambiar sería buen momento para comprar, pero no creo que durmiera muy tranquilo pensando que he puesto mi dinero en sus manos, a pesar de que está claro que en la compañía hay valor.
Coach Bags (que en realidad se llama Coach Inc.) es una empresa estadounidense que, originalmente, vendía bolsos de lujo para muyer. En la actualidad sigue dedicándose al lujo, pero vende más productos y son tanto para hombres como para muyer. Coach tiene presencia en muchos países, pero los realmente importantes son 3, Estados Unidos, que supone más de la mitad de la facturación de la empresa, China y Japón.
El motivo por el que Coach me llamó la atención originalmente es que, como decía en el primer artículo, cotizaba con descuento con respecto a su competencia, a pesar de haber crecido mucho en los últimos años y tener un balance para envidiar. Por entonces Coach cotizaba a 54 dólares por acción y hoy está cerca de los 40 dólares por acción.
En el post anterior decía que Coach tenía unas rentabilidades y márgenes de ensueño, incluso para una empresa de lujo. Esto sigue siendo así, pero los márgenes y retornos no paran de caer y empieza a ver mucha desconfianza con la empresa. ¿A qué se debe esta desconfianza? La empresa está siguiendo una estrategia que, en mi opinión, es equivocada y parece que los números y los clientes piensan igual. Coach, pese a ser una marca de lujo, está abriendo cada vez más tiendas outlet en centros factory mientras cierra tiendas de precio completo en zonas buenas (yo no tengo nada en contra de las tiendas factory, pero no creo que sea un buen lugar para una marca que se supone que es de lujo abra todas sus tiendas). Obviamente esto le supuso unos grandes crecimientos al principio pues, cuando se abrían las tiendas outlets la gente se lanzaba a comprar una gran marca como Coach con descuento, pero se ha llegado a una situación en la que la marca Coach ha perdido todo su valor. Los ricos no la compran porque no es una marca para ricos, y los no ricos no la compran porque los ricos ya no la llevan, así que en este último trimestre las ventas en Estados Unidos han caído un 18% y las ventas comparables (like for like) un 22%, un desastre.
Sin embargo, hay esperanza para Coach. En Asia aumenta sus ventas y, en concreto, en China, éstas se incrementaron un 25%. No cabe duda de que es una muy buena noticia, pero suceden dos cosas. 1. Incluso con el crecimiento en Asia los ingresos de Coach han caído un 7%. 2. Coach vende en Asia porque tiene la fruta de ser una marca de lujo americana pero, si la tendencia en EEUU sigue igual, me temo que los asiáticos también perderán la pasión por la marca.
Para evitar la hecatombe, Coach se ha puesto manos a la obra y ha decidido construir una nueva y costosa sede que seguro que le ayudará a vender mucho más (nótese la ironía). También ha contratado un nuevo director creativo (esto sí que puede ayudar) llamado Stuart Vevers que ha trabajado en Calvin Klein, Givenchy, Louis Vuitton o Loewe. Uno de sus últimos trabajos fue en Mulberry (sí, con M) donde era director creativo y tuvo mucho éxito con los bolsos de piel que, en esencia, es a lo que se dedica Coach.
Como los directivos se gastan el dinero en una sede nueva, en abrir nuevas tiendas de precio reducido y aumentar la superficie de ventas mientras éstas caen en picado, nos encontramos con que los ingresos van disminuyendo y los gastos van aumentando. Como la dirección está muy contenta con su brillante estrategia, la única esperanza es este hombre, Stuart Vevers.
Pero si la empresa es tan mala, ¿por qué pones empeño en ella?
Como decía, a pesar de que el rumbo es pésimo, realmente la compañía es muy buena. Su balance es fuerte, sus ratios brillantes (tanto que Joel Greenblatt, autor del mítco libro El Pequeño Libro Que Bate Al Mercado, lleva acciones de Coach) y tiene una marca que, en su día, tuvo mucho prestigio. Sin ir más lejos el año pasado tuvo un beneficio por acción de 3,61 dólares y repartió un dividendo de 1,35 dólares lo que, cotizando a 42 dólares, nos da un PER de 11,6 y una rentabilidad por dividendo de 3,2%. Además, Coach tiene algo de caja neta lo que nos daría un PER menor, pero como no soy muy optimista por su futuro, vamos a hacer como si no la tuviera. Eso sí, con la caída de los ingresos y los beneficios de 2014 podríamos encontrarnos con un BPA menor de, por ejemplo, 3 dólares por acción, lo que nos daría un PER de 14. Otra cosa positiva más, lleva un par de años recomprando y amortizando acciones, aunque parece que dejará de hacerlo. Así que nos encontramos ante una empresa excelente, con unos ratios muy buenos y con una dirección de pena. No confío nada en la dirección, así que vuelvo a Stuart Vevers, el director creativo.
La primera colección de Stuart Vevers saldrá a la calle en septiembre de este año y la dirección de la empresa no para de hablar de ello. Deben saber que se lo juegan todo a que este hombre lo haga bien. Como yo no tengo ni idea de bolsos de muyer (cuando tengo que comprar los Reyes no lo paso muy bien) no sé cómo van a ir las cosas (si alguien sabe algo de este mundo, que lo diga). Lo que sí tengo claro es que si no sale bien a Coach le quedan unos años por delante bastante duros. Por otra parte, si la colección triunfa, la acción subirá con fuerza y recuperará terreno con el resto de sus competidoras en Bolsa, a pesar de la pésima estrategia que lleva, parece sencillo.
Conclusión:
Visto lo visto, se trata de discernir si estamos ante una oportunidad value (no lo llamaría turnaround pues la empresa está saneada) o ante una trampa de valor de una compañía que ha entrado en un pozo del que no puede salir, una de las eternas cuestiones del value investing. En mi opinión, si la dirección diese alguna muestra de querer cambiar sería buen momento para comprar, pero no creo que durmiera muy tranquilo pensando que he puesto mi dinero en sus manos, a pesar de que está claro que en la compañía hay valor.
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bertok
Será en Octubre
Superinteresante pero todo eso lo saben los fondos que están posicionados en el valor y están vendiendo a manos llenas.
Su rastro se ve en la pauta de precios. Ponte el gráfico de unos cuantos años.
Si el SP gira, a COH la llevan a 20 USD
Elpaisdelasmaravillas
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Jugar al turnaround tiene riesgos, solo me hacia eco de un articulo. Si el sp gira esta se va a 20 y las carboneras a los infiernos
Montegrifo
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El día que vea que usted hace un comentario positivo respecto a un valor para entrar, (y que el gato se ponga corto) no necesitaré que más astros queden alineados, simplemente venderé todo mi patrimonio hasta los calzoncillos y me meteré como si no hubiera un mañana. 😀
Quedo a la espera de la señal!
ponzi
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El negocio como tal historicamente ha sido muy bueno, asi que me puse a investigar mas sobre stuart vevers "fuera de los mass media" ya que aqui habia algo que no cuadraba.Por lo visto no es tan bueno como nos lo presentan ,es mas gente que ha trabajado con el poco menos q dicen que es un vende humo de chunga chunga y colores fuertes.Ocupando Stuart un puesto tan importante y sin saber si esta informacion es veridica, por pura prudencia es mejor esperar a una buena coleccion, ya sea creada por el o simplemente porque alguien dentro de la empresa le salve los muebles.
Última edición:
amago45
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Interesante sesión hoy de Arcelor. A ver si tira para arriba o para abajo.
Según pinta y colorea, tirar para arriba implica romper el lateral de corto plazo que lleva en las últimas semanas, y nos iríamos 1 merkel para arriba en el corto plazo
Idem si lo rompe por abajo
Según pinta y colorea, tirar para arriba implica romper el lateral de corto plazo que lleva en las últimas semanas, y nos iríamos 1 merkel para arriba en el corto plazo
Idem si lo rompe por abajo
Última edición:
ane agurain
Madmaxista
algun broker que dió en vez de select all a sell 🙂
---------- Post added 14-may-2014 at 03:19 ----------
algunos parece que cogéis cariño a algunos valores 😀
Topongo
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En el MAB si se ha entrado en las ultimas semanas a pelo en la mayoría de valores la cosa va de un 30 a un 50% de rejón.
Carbures hoy -7 gowex por precios de diciembre, los Euronos... bueno esos aguantan bien estos dias para mi sorpresa.
También es verdad que la gente que haya entrado bien y tuviese stops se ha tenido que forrar.
Para sorpresa de todos arcelor para arriba, buena señal, desde aquel despioje vuelve poquito a poco a los 12 a contra corriente además.
Carbures hoy -7 gowex por precios de diciembre, los Euronos... bueno esos aguantan bien estos dias para mi sorpresa.
También es verdad que la gente que haya entrado bien y tuviese stops se ha tenido que forrar.
Para sorpresa de todos arcelor para arriba, buena señal, desde aquel despioje vuelve poquito a poco a los 12 a contra corriente además.
Tono
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Buenos días.
Nos vamos acercando al viernes de vencimientos, el rojo estos días no es mala señal.
En teoría confirmaría el alcismo para la semana que viene. Es una de esas reglas que se suelen cumplir: vencimientos en verde, caídas posteriores y viceversa.
Y si no se confirma, enviais las quejas por escrito al Defensor de las gacelas.
los chicharros envenados del título del hilo :fiufiu:
---------- Post added 14-may-2014 at 12:06 ----------
Tú se lo tenías a Deoleo ¿ya te las has quitado de encima?
Nos vamos acercando al viernes de vencimientos, el rojo estos días no es mala señal.
En teoría confirmaría el alcismo para la semana que viene. Es una de esas reglas que se suelen cumplir: vencimientos en verde, caídas posteriores y viceversa.
Y si no se confirma, enviais las quejas por escrito al Defensor de las gacelas.
los chicharros envenados del título del hilo :fiufiu:
---------- Post added 14-may-2014 at 12:06 ----------
Tú se lo tenías a Deoleo ¿ya te las has quitado de encima?
Simple Simon
Madmaxista
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Es el ciclo de la vida. La cuestión es saber quien le está comiendo el pastel a coach porque ahí es donde está el crecimiento. Cdo una marca pierde cache cuesta tiempo que la recupere. La acción está reflejando la realidad. Coach ya no va a crecer más, y su poder de revalorización por arriba es relativamente escaso, pero con un mercado haciendo máximos te puedes ver pillado por muchos años. A estos precios se convierte en presa fácil para compañías más fuertes. Para inditex sería buena compra.
Yo me alejaría de coach por el momento y a 20 dólares no sería mala opción.
amago45
Madmaxista
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Sabadell me está llamando para incrementar la posición, pero no se si esperar al viernes, quizá baje un poquito más ...
¿Alguien opera con IG Markets?
Estoy probando la version demo durante dos semanas, para tratar de operar a través de ProRealTime (sistemas automáticos y tal)
bertok
Será en Octubre
No le puedo mentir, la situación es más que obvia
You must be registered for see images
Fíjese en el volumen de la última ruptura a la baja y el MACD :
:::::Y no son gacelillas las que salen corriendo. Esta acción no es interesante a estos precios, la última esperanza es la próxima colección de Otoño - Invierno.
Haga algo por la causa y regale un bolso a la costilla .... en la boutique de Serrano le atenderán estupéndamente :
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