asi que lo del VIX no es un numero romano sino una especie de "predictor" de crash o de volatilidad...
hay que ver de lo que se entera uno al cabo del dia...
aunque a mi me parece como los servicios meteorologicos... que te dicen que va a llover cuando ya estas empapado... o que hara sol y luego graniza... aunque a veces... aciertan...
no hay imagenes de satelite de una crisis bursatil?? asi podriamos prever la trayectoria del huracan...
Como explicación popular no está mal, además se parece a lo que suelen decir las cotorras radiofónicas o televiseras.
Os adjunto algunos brochazos sobre el tema, que es bastante más serio que lo del miedo y no miedo; es la base de un negocio consistente en vender o comprar volatilidad, y es la mecánica interna de los mercados; es la tecnología que manejan los creadores y especuladores.
La volatilidad es la expresión del movimiento esperado por los partícipes de un mercado, expresada en % anual; una volatilidad del 40% indica que el mercado está dispuesto a admitir que la cota se encontrara en el periodo del año, a una distancia igual a la pagada (40%) y en la dirección de la tendencia; una volatilidad descendente, indica que el mercado no se cree grandes objetivos y no paga grandes objetivos; el índice Vix es el indicador de la volatilidad pagada en el mercado en el strike de opciones en dinero; tiene muchas utilidades, los mercados tienen un funcionamiento de sistema controlado que oscila diariamente sobre el punto de cierre anterior (diario, semanal etc) y describe respecto a ese cierre un espacio probabilístico logonormal que determina unos rangos establecidos por la COTA central(el cierre) y los límites de cada sigma1-2-3; la probabilidad es del 68% de que el movimiento diario se encuentre comprendido entre el cierre y +/- sigma 1, la probabilidad de que el movimiento se escape fuera del espacio limitado por el cierre +/- 3 sigmas, es menor del 0,3%; la volatilidad pagada (VIX), cuando va subiendo, determina una mayor distancia de movimiento diario (mayor rango) y mayor expectativa de desplazamiento anual, en la dirección de la tendencia.
El Origen de un movimiento a largo plazo, está precedido por una estructura caótica que presenta un rango medio previo al movimiento; según haya sido el rango medio ( se puede utilizar el VIX como estimador) quedará “dibujado” el espacio probable-imposible del movimiento subsiguiente; cuanto mayor sea el tiempo que perviva la tendencia, más amplio será el espacio que puede contener al movimiento, por estar este movimiento expresado en una volatilidad anual acumulativa desde el origen en función del tiempo.
Y bla bla bla…; acabo los brochazos. Es muchísimo más amplio que lo que cuento, pero con lo que cuento, se hacen Uds una borrosa idea.
Con esto se monta el casino; Black y Scholes modelizaron este escenario y les dieron un Nobel; un año después, casi revienta el mundo financiero gracias a la implementación de su “Nobel-Modelo-Casino”(LTCM); su error básico fue despreciar ese 0,3% de probabilidades de que un mercado esté fuera del “centro” +/- 3 sigmas..
En resumen: es un buen instrumento para “trabajar” en los mercados.
En El IBEX no se ha pagado nunca más de 54% de volatilidad; yo espero ver 81% en este momento de la historia.
El equipo de bomberos de la FED trabaja para que las cosas no rebasen el +/- 3Sigmas.
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