Estoy pensando en entrar fuerte en el SP500 corto.
En el informe semanal Traders Sentiment Report de Scotiabank donde se analizan los datos del COT Report con las posiciones en el mercado de Futuros de Chicago, el posicionamiento de Speculators en los E-minis del SP500 es bastante interesante:
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Mientras que el SP500 ha marcado nuevos máximos históricos y ha cerrado por encima de los 1800, los speculators han pasado de tener una exposición neta de +100.000 longs a menos de la mitad, +45.000 longs. Es decir, mientras que el SP500 esta marcando maximos historicos, los Large Speculators recortan su exposicion alcista.
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Profundizando un poco más en los datos, en el desglose en Large Speculators y Small Speculators vemos que los Large Speculators (normalmente mejor informados que los Small) ha reducido su exposicion alcista mientras que los Smalls la han aumentado.
Si nos centramos unicamente en los Large Speculators, vemos que han cerrado unos 50.000 largos y han abierto 40.000 cortos esta semana, todo mientras aumenta el open interest.
Viendo el aspecto técnico:
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Es bastante obvio que estamos en el techo del canal determinado por el ultimo minimo de la tendencia, el Spearman sobrecomprado y el estocastico tambien sobrecortado y a punto de cortarse a la baja desde 100; el KSTX en divergencia fuerte (nuevos max del indice vs no maximos del KSTX)...
En mi opinión, las probabilidades son muy altas a que estemos frente a un techo de la tendencia alcista, como minimo de un techo de corto plazo; que ha de desarrolarse de aqui a final de año, y se produzca una buena correcion. Ahora bien, si bien es posible que esta correccion de la que estamos hablando puede ser como las anteriores, pequeña y corta y sea pues una simple onda correctiva en la tendencia alcista de largo plazo para seguir subiendo y continuar atacando nuevos máximos, en mi opinion creo que en este caso la situacion puede ser diferente, teniendo en cuenta la situacion macroeconomica americana, con los datos en continua mejoria y el aumento de la frecuencia con la que se menciona el "tapering" en los medios financieros especializados, asi como la preocupacion de la FED por la creacion de una brubuja en practicamente todos los activos financieros americanos, creo que se puede producir un techo absoluto en la tendencia alcista y enfrentarnos a una correción profunda en el SP500, y esta vez es una hecho con probabilidades reales de ocurrir.
Creo que anteriormente tal vez la operacion podria no estar muy clara, pero realmente ahora va tomando forma y por primera vez en todo el tramo alcista los engranajes van poniendose en su sitio para tener un gran selloff del que aprovecharse.
Personalmente estoy ya posicionado con 2 contratos minis a corto, mi plan es intentar vender un par mas sobre los 1810 si realmente los large players siguen desarrollando la trampa alcista que han estado diseñando en el grafico esta semana, si no acaba finalmente desarrolandose pues ire añadiendo posiciones para entrar con to lo rellenito POR FIN en cuanto se confirme definivamente el top.
Lo dicho; puede que sea un simple techo de corto plazo, pero de ser uno de largo plazo y tener lugar un gran crash el posicionamiento es perfecto. Otros datos a observar el mercado de opciones sobre el SP y el indice del VIX, y los eventos macro de las proximas dos semanas.
Un saludo!