Interesante respuesta, pero como es posible que el importe de los derivados sea entre 7 y 10 veces el PIB mundial o los pises sigan incrementando su Déficit Público, por encima de 100% del PIB y aquí no pasa nada...
El que el "importe" de los derivados sea 7 o 10 veces el PIB mundial es solo un cliché sensacionalista y manipulador de los media fascio-progresista.
Lo que es varias veces el PIB mundial es el "valor nocional total de los derivados". Esta magnitud corresponde no al volumen de negocio o al valor financiero de esos derivados sino al "valor asegurado" por esos instrumentos.
Por ejemplo: si usted tiene un préstamo de 100.000 euros a un tipo variable y quiere contratar un "techo" que haga que, pase lo que pase, el tipo de interés que usted paga no supere el 5%, tendría que pagar por ese derivado (un seguro anti subidas de tipos) pongamos 60 euros al año.
El valor financiero de ese derivado es de 60 euros por año pero su valor nocional es de 100.000 euros, porque ese es el valor protegido.
Si tiene una cartera de deuda pública francesa con un valor de 1 millón de euros, podría contratar un "seguro de impago" (CDO) para proteger esos bonos ante un default del Estado francés. Ese CDO podría costarle, pongamos, 30 puntos básicos, o 3.000 euros al año y ese sería el valor financiero de ese derivado. Sin embargo, el "valor nocional" que anota el BIS en sus estadísticas sería de un millón de euros.
La inmensa mayoría de los derivados (>95%) son "swaps de tipos de interés" que convierten préstamos a tipo fijo en tipo variable o lo contrario. El valor nocional de estos derivados es enorme simplemente porque hay una cantidad enorme de deuda. Sin embargo, cada uno de estos contratos tiene un coste anual que es solo una pequeña fracción del valor que protege (como un seguro de hogar tiene un coste anual que es una pequeña fracción del valor de ese hogar) y el valor financiero total de todos los derivados es cientos o miles de veces menor que la cifra que da el BIS.
En cuanto a que la deuda de un Estado sea mayor que el 100% del PIB (supongo que se refiere a eso) no tiene nada de anómalo y ha ocurrido muchas veces en la historia.
El PIB sería un rebaño que la aristocracia estatal tiene derecho a ordeñar. Pongamos que hay 100 ovejas y que el Estado saquea 2000 litros de leche al año. Si el Estado, llevado por su tendencia al consumo infinito necesario para mantener la carrera de armamentos del poder, necesita consumir 2500 litros de leche, lo que hace es vender a otro pastor 20 ovejas ese año a cambio de 500 litros de leche.
El rebaño con las 100 ovejas sigue estando al cuidado de Montoro y es Montoro quien ordeña las 100 ovejas pero como 20 de esas ovejas son ya propiedad del otro pastor (el mercado de bonos), debe entregar al otro pastor 20 litros de cada 100 que obtenga del rebaño (estos son los intereses de la deuda)
La vieja economía ha muerto, hoy en día vivimos en una economía totalmente intervenida,
Las leyes de la economía no han cambiado, no pueden cambiar como no pueden cambiar las leyes del Electromagnetismo.
Aunque, por ejemplo, la gestión en los países bolivarianos de Argentina o Venezuela es aberrante y ellos creen haber fundado una nueva economía inmune a las ecuaciones del mercado, lo cierto es que la evolución de esos regímenes es perfectamente predecible y su colapso puede preverse con precisión en los detalles utilizando las leyes clásicas de la economía de mercado.
Un mecánico torpe y arrogante puede desajustar por completo un motor hasta hacer que deje de funcionar pero si su ignorancia ni su arrogancia pueden modificar las leyes de la termodinámica y un mecánico que conozca esas leyes puede prever con exactitud el desastre.
un plan de estudios de economía moderna debería basarse en:
1°. Cómo lograr un lobby, red clientelar o acercarse a uno ya creado.
2°. Formas eficaces de presionar a políticos y parlamentos regionales, nacionales e internacionales.
3°. Cómo sacar provecho de la malversación de caudales públicos.
4°. La quiebra y como hacer que te la financie el Estado.
5°. Cuando es conveniente meter a un político en nómina.
6°. Manipulación, que la opinión pública trabaje para ti.
7°. La prensa ese aliado, caro pero efectivo.
8°. Los perroflautas y su manejo. Teoría básica del marxismo cultural y el cientifismo.
9°. Ponga un castuzo o familiar en su empresa y hagala crecer.
Y en eso se basan.
Los economistas y también "la ciencia" cumplen el papel que en las tiranías de la antiguedad cumplían los sumos sacerdotes y los grandes templos: dotar de un barniz de rigor y de inevitabilidad técnica o científica a los vulgares abusos de poder de los tiranos y sus cortesanos.
La economía moderna, que es una mezcla de keynesianismo y neo-mercantilismo es solo una superstición aburrida, sin gracia ninguna y repulsivamente torpe y farragosa cuya única función es encontrar "explicaciones" a posteriori a los abusos de poder.
La extraordinaria flexibilidad del neomercantilismo, algo que toda superstición comparte, ayuda a construir "explicaciones" siempre estúpidas a cualquier cosa que sea necesario justificar y también a su contrario.
