Nagarro

CharlieMonguer

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Ya tenia una posicion abierta, he ampliado hoy.

Empresa que va a dar muchas alegrias, convencido estoy que en años va a ser una 10 bagger. Media a 85'5 euros posicion total de 8k.

Subiria analisis que he hecho pero ya dije que no subiria mas valor al foro.

Pero bueno me gusta tener hilos con mis empresas y esta es top el que quiera que la estudie

Saludos
 

Skydoo

Madmaxista
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Ya tenia una posicion abierta, he ampliado hoy.

Empresa que va a dar muchas alegrias, convencido estoy que en años va a ser una 10 bagger. Media a 85'5 euros posicion total de 8k.

Subiria analisis que he hecho pero ya dije que no subiria mas valor al foro.

Pero bueno me gusta tener hilos con mis empresas y esta es top el que quiera que la estudie

Saludos
Yo la llevo a 85 también. Posición de 8 k también. Jaja.
 

Skydoo

Madmaxista
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La analizaste? A que conclusion llegaste de la deuda tan grande que tiene a corto plazo?
Creo que son leases de oficinas y deuda con la antigua matriz: Allgeier. La deuda con Allgeier la convertirán en deuda a largo plazo pidiendo un préstamo a bancos. Si te fijas, no tienen nada de deuda a largo plazo ahora. No tendrá problemas de liquidez, no te preocupes. Además de que genera mucho FCF.
 

CharlieMonguer

Empresaurio Explotador
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Creo que son leases de oficinas y deuda con la antigua matriz: Allgeier. La deuda con Allgeier la convertirán en deuda a largo plazo pidiendo un préstamo a bancos. Si te fijas, no tienen nada de deuda a largo plazo ahora. No tendrá problemas de liquidez, no te preocupes. Además de que genera mucho FCF.
Pero no entiendo los leases van aparte en otro apartado y esa deuda a corto plazo. Mañana la investigo mas
 

Skydoo

Madmaxista
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21 Oct 2015
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Pero no entiendo los leases van aparte en otro apartado y esa deuda a corto plazo. Mañana la investigo mas
Es verdad, los leases salen aparte. Es simplemente la deuda que Algeier le endosó a Nagarro en el spin off. Algeier se quedó sin deuda. Esa deuda la convertirán en largo plazo financiándola con bancos. No es mucha deuda, son 3 veces FCF.
 

CharlieMonguer

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Es verdad, los leases salen aparte. Es simplemente la deuda que Algeier le endosó a Nagarro en el spin off. Algeier se quedó sin deuda. Esa deuda la convertirán en largo plazo financiándola con bancos. No es mucha deuda, son 3 veces FCF.
Vale, entiendo que en las spinoff cargan a la nueva con deuda y mas sabiendi que esta empresa es mejor que de la que proviene.

Como estaba en corto plazo se me hacia raro. Mañana leere informes anuales que hoy llevo cinco horas o mas con la bolsa y me va a explotar la cabeza jaja
 

TuMejorHamijo

Forero Paco Demier
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A mi me interesa, casi todos sus trabajadores son picateclas indios que cobran relativamente poco.

Number of shares 11,382,513
Price per share: 92,8 €
------------------------
Market cap = 1,056,297,206 €
Ventas 2019 = 402,4 M€
Profit or the Period 2019 = 30,4 M€
------------------------
Price to Sales = 2,62
Price to earnings = 34,7

Un price to Sales bastante bajo para una compañía tecnológica con crecimientos tan altos. El PER es algo más alto, aunque es calculado respecto al 2020, pero es una empresa expandiendo su margen de beneficio.

Margenes calculados con net income/revenue:
Margen beneficio 2018 = 2,8%
Margen beneficio 2019 = 7,55 %
Margen beneficio 2020 (interim) = 7,3% (parece que no ha crecido mucho el 2020)

Teniendo en cuenta que en 2021 crezcan sus ventas un 15% a 463 M€
y crezcan su margen de beneficio al 10% (46,3M€)
Estaría a un foward PE de 22,8

Si consiguen expandir su margen de beneficio (que yo veo viable), a medida que crecen sus ventas, como tu dices va a ser una multi-bagger
 
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CharlieMonguer

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A mi me interesa, casi todos sus trabajadores son picateclas indios que cobran relativamente poco.

Number of shares 11,382,513
Price per share: 92,8 €
------------------------
Market cap = 1,056,297,206 €
Ventas 2019 = 402,4 M€
Profit or the Period 2019 = 30,4 M€
------------------------
Price to Sales = 2,62
Price to earnings = 34,7

Un price to Sales bastante bajo para una compañía tecnológica con crecimientos tan altos. El PER es algo más alto, aunque es calculado respecto al 2020, pero es una empresa expandiendo su margen de beneficio.

Margenes calculados con net income/revenue:
Margen beneficio 2018 = 2,8%
Margen beneficio 2019 = 7,55 %
Margen beneficio 2020 (interim) = 7,3% (parece que no ha crecido mucho el 2020)

Teniendo en cuenta que en 2021 crezcan sus ventas un 15% a 463 M€
y crezcan su margen de beneficio al 10% (46,3M€)
Estaría a un foward PE de 22,8

Si consiguen expandir su margen de beneficio (que yo veo viable), a medida que crecen sus ventas, como tu dices va a ser una multi-bagger

El crecimiento yo lo estimo de 20-25% anual y el margen operativo 10-12%

Voy a almorzar y me voy a poner a investigar esa deuda tan grande a corto plazo
 

CharlieMonguer

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Es verdad, los leases salen aparte. Es simplemente la deuda que Algeier le endosó a Nagarro en el spin off. Algeier se quedó sin deuda. Esa deuda la convertirán en largo plazo financiándola con bancos. No es mucha deuda, son 3 veces FCF.
Te cito porque he estado mirando y no veo nada he encontrado esto

Nagarro_CombinedFinancialStatements_2017-19.pdf

En la pagina 39 de ese documento se ve la DEUDA esa de la que hablamos hasta 2019 que son 140 millones. El porblema es que este 2020 esa dedua ha crecido a 400 millones pero no hay informes de la empresa o no encuentro.

Como se vel el 80% son cosas de la spin off.

PEro claro ahora ya no son 140 millones, son 400. No se porque nadie que analiza esta empresa le presta atencion a esto.

Tu podrias explicarme porque dices que estas seguro que esta empresa no tendra problemas financieros. YO busco y busco y no encuentro porque esa deuda de 400 millones. Que supongo que seran cosas de la spin off que la cargan de deuda. Pero me gustaria encontrar un comunicado de la empresa o algo al respecto

saludos
 

CharlieMonguer

Empresaurio Explotador
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Es verdad, los leases salen aparte. Es simplemente la deuda que Algeier le endosó a Nagarro en el spin off. Algeier se quedó sin deuda. Esa deuda la convertirán en largo plazo financiándola con bancos. No es mucha deuda, son 3 veces FCF.
ENCONTRE ESTO QUE OPINAS, MERECE LA PENA LEERLO

Para Nagarro la reorganización legal resulta en pasivos por precio de compra por un monto total de kEUR 277.832, por los cuales diferidos
Se acuerda el pago con una tasa de interés fija del 3,0%.
Como en los estados financieros consolidados intermedios, Allgeier Connect AG no se incluye en el perímetro de consolidación, el
Es posible que la contribución de capital aún no se considere en la consolidación. Por lo tanto, debido a la estructura y oportunidad de la legalidad
El patrimonio de reorganización disminuirá temporalmente en 277.832 kEUR en los estados financieros consolidados intermedios de Nagarro para
el período de nueve meses que finaliza el 30 de septiembre de 2020.
A los efectos de la escisión contemplada, Allgeier Group contribuyó simultáneamente con sus cuentas por cobrar por precio de compra del
venta y transferencia de acciones a Nagarro al capital social de Allgeier Connect AG por un monto total de KEUR 243.608 como incremento de los Estados Financieros Combinados de Nagarro
82
capital. En los estados financieros consolidados independientes del precio de compra, los pasivos y las cuentas por cobrar se compensarían en el curso
de la eliminación intercompañía. El pasivo restante de 34.224 kEUR daría lugar a una disminución respectiva en el patrimonio.
En abril y agosto de 2020, Allgeier Project Solutions GmbH pagó kUSD 11.000 (kEUR 10.246) por el contingente
pasivos por precio de compra relacionados con adquisiciones históricas de Nagarro Objectiva (ver secciones B.III.
principios, D.19. Instrumentos financieros y H.I. Combinación de negocios). Junto con la transmisión de las acciones de Objectiva
Software Solutions Inc. la responsabilidad pendiente ha sido parcialmente asignada legalmente a Nagarro Inc. con un monto de kUSD 6.500
(5.513 kEUR)

Se celebrará un contrato de préstamo sindicado para la financiación de Nagarro antes de que la escisión de Allgeier Connect AG se convierta en
eficaz. Un consorcio formado por varios bancos se ha comprometido a ello en una Carta Compromiso a Nagarro SE en agosto de 2020.
El contrato de crédito incluirá una línea de crédito reembolsable por importe de 100 millones de euros y una línea de crédito renovable en el
importe de 100 millones de euros. Las líneas de crédito tendrán un plazo mínimo de tres años. Las líneas de crédito servirán inicialmente para refinanciar
préstamos existentes al resto del Grupo Allgeier. La línea de crédito renovable también está disponible para financiar capital de trabajo general.
requisitos. Se han acordado las condiciones estándar del mercado. Se determinó el monto y plazo de las líneas de crédito para asegurar
que Nagarro tiene suficiente liquidez y flexibilidad en el mediano plazo acorde con su planificación comercial.
La línea de crédito sindicada existente del Grupo Allgeier se ajustará en consecuencia. Entre otros, se reducirá el volumen
y se modificará el grupo de empresas incluidas.
Además, en septiembre de 2020, Nagarro ha entrado en una nueva instalación de factoring con un límite de 20.000 kEUR.



El patrimonio total se redujo en 252.059 kEUR a -192.118 kEUR al 30 de septiembre de 2020. La disminución se debe a
adquisición de Nagarro Holding GmbH, Nagarro iQuest, Nagarro Objectiva y minorías de Nagarro Allgeier
ES del Grupo Allgeier por kEUR 252.226 y efectos negativos de conversión de moneda de kEUR 6.070 y otros
movimientos de capital más pequeños. Esto se compensa con un aumento en el resultado integral total de KEUR 16.031.
Los pasivos no corrientes han disminuido en 6.655 kEUR principalmente debido a la disminución de los pasivos de adquisición en
4.843 kEUR (pago del precio de compra de Objectiva por Allgeier y pago del precio de compra de Nagarro MENA
e impacto de revalorización) y pasivos por arrendamiento por kEUR 1.999 principalmente por vacaciones de determinadas propiedades arrendadas
En India.

l pasivo corriente se ha incrementado significativamente en 283.794 kEUR principalmente debido al aumento de otros
pasivos financieros por 295.951 KEUR (debido al aumento de los pasivos con Allgeier por adquisiciones con
correspondiente disminución del patrimonio neto mencionado anteriormente) y disminución de los pasivos de adquisición en 6.673 kEUR
(pago del precio de compra de Objectiva por Allgeier y pago del precio de compra de Nagarro MENA y
impacto de la revalorización).
La disminución del patrimonio y el aumento de los pasivos es temporal. Ambos serán restaurados después de la eliminación.
de transacciones entre empresas en la consolidación de Allgeier Connect AG con Nagarro en el momento de la escisión
fuera de Allgeier S
 
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Skydoo

Madmaxista
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ENCONTRE ESTO QUE OPINAS, MERECE LA PENA LEERLO

Para Nagarro la reorganización legal resulta en pasivos por precio de compra por un monto total de kEUR 277.832, por los cuales diferidos
Se acuerda el pago con una tasa de interés fija del 3,0%.
Como en los estados financieros consolidados intermedios, Allgeier Connect AG no se incluye en el perímetro de consolidación, el
Es posible que la contribución de capital aún no se considere en la consolidación. Por lo tanto, debido a la estructura y oportunidad de la legalidad
El patrimonio de reorganización disminuirá temporalmente en 277.832 kEUR en los estados financieros consolidados intermedios de Nagarro para
el período de nueve meses que finaliza el 30 de septiembre de 2020.
A los efectos de la escisión contemplada, Allgeier Group contribuyó simultáneamente con sus cuentas por cobrar por precio de compra del
venta y transferencia de acciones a Nagarro al capital social de Allgeier Connect AG por un monto total de KEUR 243.608 como incremento de los Estados Financieros Combinados de Nagarro
82
capital. En los estados financieros consolidados independientes del precio de compra, los pasivos y las cuentas por cobrar se compensarían en el curso
de la eliminación intercompañía. El pasivo restante de 34.224 kEUR daría lugar a una disminución respectiva en el patrimonio.
En abril y agosto de 2020, Allgeier Project Solutions GmbH pagó kUSD 11.000 (kEUR 10.246) por el contingente
pasivos por precio de compra relacionados con adquisiciones históricas de Nagarro Objectiva (ver secciones B.III.
principios, D.19. Instrumentos financieros y H.I. Combinación de negocios). Junto con la transmisión de las acciones de Objectiva
Software Solutions Inc. la responsabilidad pendiente ha sido parcialmente asignada legalmente a Nagarro Inc. con un monto de kUSD 6.500
(5.513 kEUR)

Se celebrará un contrato de préstamo sindicado para la financiación de Nagarro antes de que la escisión de Allgeier Connect AG se convierta en
eficaz. Un consorcio formado por varios bancos se ha comprometido a ello en una Carta Compromiso a Nagarro SE en agosto de 2020.
El contrato de crédito incluirá una línea de crédito reembolsable por importe de 100 millones de euros y una línea de crédito renovable en el
importe de 100 millones de euros. Las líneas de crédito tendrán un plazo mínimo de tres años. Las líneas de crédito servirán inicialmente para refinanciar
préstamos existentes al resto del Grupo Allgeier. La línea de crédito renovable también está disponible para financiar capital de trabajo general.
requisitos. Se han acordado las condiciones estándar del mercado. Se determinó el monto y plazo de las líneas de crédito para asegurar
que Nagarro tiene suficiente liquidez y flexibilidad en el mediano plazo acorde con su planificación comercial.
La línea de crédito sindicada existente del Grupo Allgeier se ajustará en consecuencia. Entre otros, se reducirá el volumen
y se modificará el grupo de empresas incluidas.
Además, en septiembre de 2020, Nagarro ha entrado en una nueva instalación de factoring con un límite de 20.000 kEUR.



El patrimonio total se redujo en 252.059 kEUR a -192.118 kEUR al 30 de septiembre de 2020. La disminución se debe a
adquisición de Nagarro Holding GmbH, Nagarro iQuest, Nagarro Objectiva y minorías de Nagarro Allgeier
ES del Grupo Allgeier por kEUR 252.226 y efectos negativos de conversión de moneda de kEUR 6.070 y otros
movimientos de capital más pequeños. Esto se compensa con un aumento en el resultado integral total de KEUR 16.031.
Los pasivos no corrientes han disminuido en 6.655 kEUR principalmente debido a la disminución de los pasivos de adquisición en
4.843 kEUR (pago del precio de compra de Objectiva por Allgeier y pago del precio de compra de Nagarro MENA
e impacto de revalorización) y pasivos por arrendamiento por kEUR 1.999 principalmente por vacaciones de determinadas propiedades arrendadas
En India.

l pasivo corriente se ha incrementado significativamente en 283.794 kEUR principalmente debido al aumento de otros
pasivos financieros por 295.951 KEUR (debido al aumento de los pasivos con Allgeier por adquisiciones con
correspondiente disminución del patrimonio neto mencionado anteriormente) y disminución de los pasivos de adquisición en 6.673 kEUR
(pago del precio de compra de Objectiva por Allgeier y pago del precio de compra de Nagarro MENA y
impacto de la revalorización).
La disminución del patrimonio y el aumento de los pasivos es temporal. Ambos serán restaurados después de la eliminación.
de transacciones entre empresas en la consolidación de Allgeier Connect AG con Nagarro en el momento de la escisión
fuera de Allgeier S
Muy buenos aportes, como siempre. Ahí está la clave.

Cuando publiquen resultados auditados de 2020 veremos como queda todo consolidado.
Pero lo que queda claro es que esa deuda va a pasar a ser largo plazo.
 

Skydoo

Madmaxista
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Parece que despierta. La incluyeron en el principal índice de small caps.
 
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