La cartera (NO) kamikaze a medio plazo

gordinflas

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Muchas gracias Gordinflas! Aquí uno que participa poco pero os leo asiduamente, y ahora también os escucho en el podcast.

Una cosa, de Imperial Brands tienes 125 o 1250? Creo que antes lo tenías en 1250. En mi caso también llevo buena parte de mi cartera en ella y en BATS.
125 acciones, me había equivocado. Siempre suelo meter alrededor de 1500-2000 euros a cada empresa, me ayuda a poner las cosas en perspectiva y a no comerme mucho la cabeza con los porcentajes relativos que meto a cada sitio. No es lo más óptimo, pero bueno.
 

Estwald

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Las small caps chinas han bajado un poco estos últimos días, pero la tendencia en general sigue la misma que antes (subir moderadamente). La diferencia es que este trimestre lo han hecho con una volatilidad de espanto, pero qué se le va a hacer. No siempre puede subir todo sin hacer ruido. Me estoy planteando vender Medialink y ampliar en otras small caps que me han llamado bastante la atención. Una de ellas será Ecogreen, la niña bonita de @Value . A lo mejor podemos convencerle de que venga al podcast a explicárnosla.
Ecogreen en la cartera más contaminante que pueda existir.. jajaja no te pega tanto, pero parece interesante.

Grande Gordinflas, gracias de nuevo por tu generosidad compartiendo tanta información útil.
 

gordinflas

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Ojo qué ecogreen es Una empresa delnsector alimenticio...
Y de eco y de green tiene poquito. Es una empresa química y me da la sensación que los procesos para llegar a los productos no son ecológicos que digamos... Así que mi cartera seguirá contaminando y haciendo del mundo un lugar más gris y caliente xD
 

Estwald

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Ahmm, había hecho una búsqueda rápida y pensaba que era de farmacia, cosmética natural o algo así.. A ver si se anima Value a contarnos
 

tramperoloco

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Ojalá algún día tenga seguimiento para pumpear algo así... Y aún mejor, a un illuminati detrás que me diga que tengo que pumpear. Imagina lo bien que deben vivir los perros de Soros roto2

Nah pero en serio, entiendo a la gente que se mete y creo que se puede hacer dinero por ahí. Está barata estadísticamente y tiene el tema de los ratios de los containers para subirla. En valor y en tendencia está bien, pero la directiva es una putísima mierda y creo que eso nadie lo puede negar. He comprado "solo" 50 acciones, ni siquiera la mitad de la pasta que suelo poner a mis primeras entradas de las demás. Si alguien invierte siguiendo la línea de lo que se suele comentar en este hilo que NO compre Navios...
Gordi, que paso en el 2015 en nmm para que bajase tanto ? ampliacion de capital ?

PD :Lo de Ecogreen me recuerda a una minera llamada Aguarica roto2
 

gordinflas

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Gordi, que paso en el 2015 en nmm para que bajase tanto ? ampliacion de capital ?
Si, megaampliación. La directiva se endeudó a saco en los buenos tiempos y cuando llegó el ciclo bajo empezaron a palmar pasta y a ampliar para pagar los barquitos. Ahora ya están relativamente limpios y viene el ciclo bueno... pero en vez de acumular pasta para aguantar el siguiente ciclo malo se están volviendo a endeudar para pillar barcos (que no les llegarán hasta dentro de 2 años mínimo por el tiempo que tardan en construirlos).

No han aprendido nada de la situación en el anterior ciclo malo y ahora parece que van a repetir los mismos errores. La directiva es HORRIBLE.

Pero bueno, la empresa ganará más pasta que nunca este año y el que viene por el tema de los ratios de los containers, ahí está el potencial. El riesgo es que los ratios de los containers vuelvan hacia abajo y la empresa vuelva a la misma situación en la que estuvo en el ciclo malo anterior.
 

Value

Cuñado nija
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Si, megaampliación. La directiva se endeudó a saco en los buenos tiempos y cuando llegó el ciclo bajo empezaron a palmar pasta y a ampliar para pagar los barquitos. Ahora ya están relativamente limpios y viene el ciclo bueno... pero en vez de acumular pasta para aguantar el siguiente ciclo malo se están volviendo a endeudar para pillar barcos (que no les llegarán hasta dentro de 2 años mínimo por el tiempo que tardan en construirlos).

No han aprendido nada de la situación en el anterior ciclo malo y ahora parece que van a repetir los mismos errores. La directiva es HORRIBLE.

Pero bueno, la empresa ganará más pasta que nunca este año y el que viene por el tema de los ratios de los containers, ahí está el potencial. El riesgo es que los ratios de los containers vuelvan hacia abajo y la empresa vuelva a la misma situación en la que estuvo en el ciclo malo anterior.
En general esta renovando la flota. Ha vendido algunos containers viejetes y ha pillado nuevos bulk de 2 años de media. Nuevo nuevo creo que solo era 1.

Esta jugando el superciclo de la manera que a ella le sale más rentable que es tirando a crecimiento para llevarse más comisiones.

A nosotros nos vendría mejor una promesa de recompra y dividendos por valor del 50% del FCF anual por ejemplo. De haber tirado por ese camino sería una historia muy diferente.

Sin más, a ver donde estamos dentro de 1 año.
 

tramperoloco

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Bueno, RESUMEN ANUAL. Por fin.

Primero a lo que viene todo el mundo. Empecé la cartera con 30000 euros justos y no he metido nada más dentro. A día de hoy, mientras escribo este mensaje, el valor liquidativo que me sale en la pantalla de Degiro es de 84464.93 euros. Esto es una revalorización anual del 181,55%. Casi he triplicado.

En el mismo período de tiempo el SP500 ha subido un 30% aproximadamente, el NASDAQ 100 un 50% y el IBEX 35 un 25%.

No hay trampa ni cartón, aquí en el hilo están registrados todos y cada uno de mis movimientos; con fechas de compra y de venta, cantidades de dinero y demás información útil. Nada de abrir hilos para múltiples empresas y upear solo los de las empresas que suben como SPAMILLA2014. Todos los movimientos se pueden comprobar más a fondo yendo por las 173 páginas del hilo, ya que a cada movimiento que hacía lo comentaba en el foro en menos de 10 minutos de haberlo realizado.

Sobre las empresas. Mi cartera tiene 3 grandes secciones: blue chips defensivas de países ex-soviéticos, small caps chinas y Mongolian Mining. Las 3 están repartidas de forma más o menos equitativa.

Las small caps chinas han bajado un poco estos últimos días, pero la tendencia en general sigue la misma que antes (subir moderadamente). La diferencia es que este trimestre lo han hecho con una volatilidad de espanto, pero qué se le va a hacer. No siempre puede subir todo sin hacer ruido. Me estoy planteando vender Medialink y ampliar en otras small caps que me han llamado bastante la atención. Una de ellas será Ecogreen, la niña bonita de @Value . A lo mejor podemos convencerle de que venga al podcast a explicárnosla.


La rotación parcial que hice hacia empresas defensivas de Ucrania y Rusia ha funcionado. En vez de meterse el ostión pronosticado por todo el mundo con la elección de Biden se han mantenido a niveles parecidos a los que ya estaban pre-elecciones. Ninguna de ellas llama especialmente la atención: son empresas defensivas al fin y al cabo. Muchas de ellas están planas o se han marcado subidas moderadas. Muchas de ellas ya tienen un apocalipsis y medio descontado en su cotización, cualquier cosa que sea menos grave que eso acaba beneficiando a la cotización... La excepción es MHP, que ha caído un 15-20% desde mi precio medio de entrada.

Estos últimos 3 meses Mongolian Mining se ha disparado. No hubo catalizador, simplemente un día empezó a subir y en unas semanas se multiplicó por 5 o 6 veces. Las condiciones estaban ahí: el cierre a las importacionesde carbón desde Australia, el nexo ferroviario con China, la subida de los precios del carbón de coque, el hecho que el coque sea para el sector metalúrgico y China esté construyendo infraestructuras sin descanso... Pero hasta noviembre del año pasado que no despertó y hasta enero-febrero que no se disparó. Para que luego digan que el mercado es eficiente... Eso sí, me arrepiento muchísimo de no haber soltado más acciones cuando cotizaba por encima de los 3 HKD. Veía muy claro que la subida era un despropósito cortoplacista y que rebotaría hacia abajo, pero mi rigidez a la hora de establecer precios de venta me hizo quedarme dentro. Esta rigidez me ha ayudado en otras acciones, pero en este caso me ha perjudicado y siendo la empresa que más pesa en la cartera se nota muchísimo. Si hubiera vendido a 3,3 HKD (estuve a punto, tuve una conversación con varios foreros que lo pueden atestiguar) ahora estaríamos hablando de rentabilidades del 220-230%. Los 100000 euros de @502 Bad Gatowey se habrían cumplido roto2

Y bueno, sobre cosas que estaban en la cartera pero que acabé sacando. Muchas eran empresas de los 3 grupos anteriores y ya las he ido explicando a lo largo del hilo, no voy a repetirme ahí. Las mayoría de estas las vendí porque los ratios fundamentales ya no estaban igual de baratos que cuando las había comprado y me apetecía hacer un movimiento hacia algo más defensivo (eso fue a principios de febrero, cuando el mercado estaba maniático y todo se estaba disparando al 15% diario). La excepción ha sido Fly Leasing, que parece que le hacen una OPA. Me alegro por los compradores, Fly era una empresa muy infravalorada e incluso a 17 dólares sigue siendo un chollo.

Para terminar, que no me quiero extender mucho más. Me siento muy orgulloso de como ha ido todo en general. No me esperaba estos rendimientos ni mucho menos. Para ponerlo en contexto, vengo del mundo de la inversión largoplacista, el dinero que había metido en esta cartera era de la OPA que me hicieron a BME en la cartera de largo plazo (era mi posición principal con muchísima diferencia). Meterme en la inversión de medio plazo era un reto para demostrarme a mi mismo qué era capaz de hacer y abrir el hilo era una forma de obligarme a mi mismo a ser constante. No me imaginaba que esto fuera a ir tan bien.

A lo largo del año he aprendido mucho, sobretodo de mi mismo. Una cosa es tener los conocimientos teóricos de invertir a medio plazo, otra cosa muy distinta es hacerlo. Creo que he navegado bien la situación, pese a que ciertas personas (ejem @GOLDGOD ejem @arriba/abajo ejem @Value ejem) a veces me acusen de vago. Que ojo, tienen razón roto2, pero tampoco voy a caer en la trampa de dedicarle 8 horas al día a leerme informes anuales (es un hobby al fin y al cabo) ni a sobreoperar. Prefiero pecar de operar poco a operar mucho, operando poco no regalo tanto dinero al Degiro. Lo mismo sobre estar mirando noticias de informes trimestrales con extremado detalle, entrar sin saber nada de la empresa es irresponsable pero si te estás demasiado tiempo dandole caña a todas las noticias diarias que te encuentras al final te obsesionas con nimiedades.


Por cierto, ya que he citado a esos foreros. LO MEJOR que me ha traído abrir este hilo ha sido la interacción con el foro. Gracias a este hilo no solo he seguido dedicando tiempo a este experimento sino que me ha dado la oportunidad de conocer a personas muy interesantes. Algunos foreros en concreto ya hace tiempo que tengo el privilegio de poder llamarlos amigos. Solo por eso, y por todos los que seguís el hilo (aunque no comentéis o solo me spameeis la bandeja de privados roto2), ha valido la pena. Gracias gente.
Como sigas asi te veo buscando vivienda en Andorra .=D>
 

BABY

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Yo hice la pole en este hilo mítico, eso ya no me lo quita nadie y se lo contaré a mis hijos cuando sean mayores. Durante este año he ido de la mano de @gordinflas al principio y de los demás después (@arriba/abajo, @GOLDGOD , @RockLobster , @MagicTaly , @Value , @eDreamer, @502 Bad Gatowey entre muchos) leyendo algunos libros de los que recomendaban, escudriñando entre líneas la personalidad y el estilo de cada uno, admirando su talento y apreciando la generosidad por enseñar y ayudar. Me he sentido muy acompañado por muchos de los que estáis en este hilo en este difícil camino que empecé hace también un año. Y también he aprendido mucho de mí mismo, gracias a la gente de aquí que me ha inspirado, he iniciado nuevos proyectos y me ha cambiado la visión que tenía sobre muchas cosas. Muchas gracias y seguimos adelante.
 
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MagicTaly

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Yo hice la pole en este hilo mítico, eso ya no me lo quita nadie y se lo contaré a mis hijos cuando sean mayores. Durante este año he ido de la mano de @gordinflas al principio y de los demás después (@arriba/abajo, @GOLDGOD , @RockLobster , @MagicTaly , @Value , @eDreamer, @502 Bad Gatowey entre muchos) leyendo algunos libros de los que recomendaban, escudriñando entre líneas la personalidad y el estilo de cada uno, admirando su talento y apreciando la generosidad por enseñar y ayudar. Me he sentido muy acompañado por muchos de los que estáis en este hilo en este difícil camino que empecé hace también un año. Y también he aprendido mucho de mí mismo, gracias a la gente de aquí que me ha inspirado, he iniciado nuevos proyectos y me ha cambiado la visión que tenía sobre muchas cosas. Muchas gracias y seguimos adelante.
Yo soy un mierdas que no tiene ni puta idea, pero intento aprender y la mecha que ha disparado mi aprendizaje ha sido el COVID + este hilo. He ganado dinero y espero en algún momento comentar ideas que puedan hacer que otros también ganen. A seguir!
 

aquilaris

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Con respecto a Ecogreen, ¿hay algún análisis de algún usuario? He estado mirando un poco los números y tienen un CapEx brvtal en los últimos dos años. La mayoría parece que es maquinaria (fixed assets) así que mirando hacia adelante se deberían reducir. Tienen una montaña de cash y no mucha deuda, así que pueden tirar de ahí.

Su PER es de 4-5, pero es que respecto al enterprise value (market cap - cash + deuda) salen unos números buenísimos.
 

Value

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Con respecto a Ecogreen, ¿hay algún análisis de algún usuario? He estado mirando un poco los números y tienen un CapEx brvtal en los últimos dos años. La mayoría parece que es maquinaria (fixed assets) así que mirando hacia adelante se deberían reducir. Tienen una montaña de cash y no mucha deuda, así que pueden tirar de ahí.

Su PER es de 4-5, pero es que respecto al enterprise value (market cap - cash + deuda) salen unos números buenísimos.
Me van a obligar a debutar en el podcast con ECO GREEN.

Buen ojo tienes, el capex es debido a que están haciendo una fábrica nueva. Tienen dos a día de hoy, la tercera es la nueva y acabaron la primera fase en Q3 de 2020, empezó a operar en periodo de pruebas en Noviembre de 2020 y ya han conseguido el visto bueno para empezar a operar con normalidad a principios de 2021.

Si buceas más a fondo en los números verás que se han dejado buen dinero estos últimos años en la fábrica nueva y aparte en actualizar/mejorar una de las otras dos.

A día de hoy esta a PER 3.x. Han reportado unos beneficios de 0.45HKD en 2020 y cotiza en los 1.60HKD, también han aumentado el dividendo un 19% hasta los 5,7HK cents que pagarán en junio. Han crecido un 15% en beneficios en pleno año de pandemia y eso que tuvieron que cerrar 1 mes las fábricas cuando apretó fuerte el COVID en china.

Yo espero que los resultados de 2021 H1 sean los mejores de su historia. Lo que pasa que es dificil calcular cuanto van a ganar de la fábrica nueva porque no dan ningún guidance al respecto.

Si tienes cualquier duda pregunta sin problemas.
 
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