Hilo Subastas del Tesoro

[Sr. Matanzas]

En otro hilo había pedido la reunificación de todos los datos sobre las subastas del Tesoro, para ir haciendo un seguimiento de las rentabilidades que nos exigen nuestros financiadores y ver cual es el volumen de peticiones que generan, como era mucho lío que comprometí a buscar los datos y a irlos actualizando poco a poco.

Los datos están sacados de la web del Tesoro y son muy fáciles de ver: primera columna tipo de subasta (bonos, obligaciones,…) cada una se identifica con un color para que sea más fácilmente comparable. Segunda columna: Nominal adjudicado (en millones de euros). En la Tercera las peticiones que había habido y en la cuarta el Ratio Peticiones/Nominal. Después las rentabilidades publicadas: tipo marginal y tipo medio. Por último la fecha de adjudicación (no la de subasta aunque puede que algún dato no sea exacto).

La segunda Tabla es igual pero para las Letras a 3, 6 y 12 meses. La tercera Tabla trata de una serie de vencimientos de deuda para este año 2.009. Lógicamente sólo tengo datos de Letras y Bonos a 5 años, no me he puesto a bucear para encontrar Obligaciones a 30 años. Pero nos puede dar una idea de que subastas simplemente son vencimientos y cuales son nueva deuda.

Cada nueva subasta actualizaré las tablas lo antes que pueda. Si alguien quiere ir colgando noticias de las subastas de otros países para comparar completaríamos mucho más la información (o por ejemplo las rentabilidades pedidas a las entidades en el FAAF).


Pd: Ahora puede que no tenga gran importancia, pero según vayamos necesitando pasta este hilo puede tener su importancia y ser un buen indicador.

[URL=http://www.uploadfilesystem.com//viewimage.php?file=/imagenes/10/12/14/LZx48579.jpg][/URL]

[URL=http://www.uploadfilesystem.com//viewimage.php?file=/imagenes/10/12/14/ePz48680.jpg][/URL]

 

[BUMBUM.]

Buen tema, ánimo.

Para ampliar imágenes lo que yo haría: volver a subirlas a imageshack y guardarlas en un formato más grande.

 

[El_Presi]

Standard Poors obliga al Gobierno a elevar un 17 el coste de la deuda a largo | Economía

Standard & Poor´s obliga al Gobierno a elevar un 17% el coste de la deuda a largo
El Tesoro coloca 800 millones más de los previstos
15/01/2009 - 12:22
- JOSÉ JULIÁN MARTÍN

La primera subasta de deuda del Tesoro tras el aviso de Standard & Poor´s (S&P) sobre la calidad del rating del Reino de España se ha superado con éxito, pero con un coste muy alto para las arcas del Estado.

Finalmente, el Tesoro ha superado con creces los 2.800 millones de importe máximo previsto al vender deuda por un total de 3.606 millones. Ha puesto en el mercado 1.000 millones en Obligaciones a 30 años y 2.606 millones en Obligaciones a 15 años.

Con un volumen solicitado de 1.705 millones en activos a 30 años, la institución dependiente del Ministerio de Economía ha dado una rentabilidad del 4,847% frente al 4,194% de la anterior emisión, un 17% más. El tipo medio fue el 4,836%, el precio marginal el 100,800% y el precio medio el 100,987%.

Por otro lado, las obligaciones a 15 años se han vendido con una rentabibilidad del 4,50%. El Estado se ha aprovechado de una demanda de 3.241 millones para reducir la TIR desde el 4,92% de la anterior emisión. El tipo medio fue el 4,471%, el precio marginal el 103,220% y el precio medio el 103,545%.

Esta mañana, los analistas de Axa Investment Managers dudaban de la capacidad del Tesoro de colocar esos 1.800 millones de euros ante la amenaza de S&P de rebajar el rating soberano español ('AAA') y ante el flujo de emisiones de otros países europeos.

En concreto, Italia vendió ayer bonos por 7.000 millones de euros, con una sobredemanda de 1,5 veces. Bélgica colocó recientemente 4.000 millones de euros en bonos a diez años y Alemania 5.600 millones de euros en letras a dos años, aunque esta última operación no fue suscrita en su totalidad, lo que fue el primer aviso de las reticencias de los inversores a comprar deuda soberana de economías en crisis.

El pasado día 12 de enero, la agencia de calificación financiera S&P puso la deuda en vigilancia con connotaciones negativas, lo que supone una amenaza de bajada del rating, actualmente en la máxima categoría (AAA). Desde entonces, el diferencial entre la deuda española y la alemana a diez años se ha ensanchado hasta niveles de más de 100 puntos básicos, no vistos desde abril de 1997.

Por otro lado, el coste de cubrirse contra los fallidos de la deuda española sube hoy hasta los 123,5 puntos, según los CDS. Esto supone que cubrir una cartera de 100 millones de euros obligaría a pagar un seguro de 1,235 millones de euros.

 

[Alvin Red]

Deshabilita la opción subir como thumbnail, sube como original size image.

Para que en foro se vea a pantalla completa pon la siguiente frase.

Abrir con <

IMG SRC="http://www.imagenshack/dirección de mi imagen.jpg" 
width=100%

y cierra con espacio />

es lo mejor, si lo ves complicado simplemente cuelga el metodo 1 postear en foros.

Te amplio una

<IMG SRC="http://img395.imageshack.us/img395/9936/bonosobligacionesad5.jpg" width=100% />

 

[Eddy]

Esto va p'arriba

Diferencial en 115 puntos Riejgo País

la institución dependiente del Ministerio de Economía ha dado una rentabilidad del 4,847% frente al 4,194% de la anterior emisión, un 17% más.

Vaya sustos da el Presi. Y a este paso, corralito antes de verano.

(por cierto, propongo renombrar este utilísimo hilo como Riesgo País/Subastas Tesoro)

 

[Alvin Red]

Venga te amplio las otras dos que tengo curiosidad ...

<IMG SRC="http://img134.imageshack.us/img134/9508/letrasya7.jpg" width=100% />

<IMG SRC="http://img509.imageshack.us/img509/7408/vencimientoswl8.jpg" width=100% />

 

[Fray Guillermo]

Nos hacen un favor al bajarnos los rating

Me alegro de que S&P nos ponga bajo vigilancia y que nos cueste más financiar la deuda. Será la única manera de parar a ZP en su carrera para endeudarnos hasta la las cejas.

Deberíamos mandar nuestros hilos a S&P para que bajara el rating del Reino de España lo antes posible .

 

[Sr. Matanzas]

Esta tarde actualizo y cuelgo con un tamaño decente.

De momento las dos últimas subastas reflejan: pequeña subida en los bonos a 5Y respecto a diciembre (unos 10pb) y subidón subidón en las O-30Y (+ de 60pb)

[img=http://img142.imageshack.us/img142/6728/bonosobligacionesim2.th.jpg]

[URL=http://img58.imageshack.us/my.php?image=bonosobligacionesfv0.jpg][/URL]

 

[Sr. Matanzas]

http://[URL=http://imageshack.us][/URL]

No se como lo he hecho pero ya se ve. Seguiré actualizando cuando haya novedades

 

[Eddy]

Qué oTimistas éramos en 2007.

Cuando pensábamos que ibamos a acabar como Portugal




Los costes de protección de la deuda española baten récords


Jornada tras jornada, los Credit Default Swaps (CDS), o seguros que contratan los inversores para protegerse de la posibilidad del impago, amplían su récords en el caso de la deuda española. Si ayer, tras la rebaja de ráting de S&P, alcanzaban los 137,3 puntos, hoy los CDS superaban los 143, por encima de los 140 puntos de Portugal, y casi el triple de los 55 de Alemania.


Las primas de riesgo que tiene que afrontar la economía española continúan su escalada, iniciada con la amenaza del recorte de ráting por parte de S&P, y afianzada ayer a raíz de la materialización de esta advertencia.

Las mayores subidas, en las últimas jornadas, se han producido en los Credit Default Swaps (CDS). Estos derivados de crédito, instrumentos que contratan los inversores para protegerse ante el posible impago de la deuda de una entidad, han alcanzado nuevos récords en media Europa. Pero es España uno de los países donde más se han disparado estos costes.

En apenas semana y media, los CDS de la deuda pública española han aumentado un 45%, desde los 98,7 puntos básicos del viernes 9 de enero, antes de la advertencia de bajada de ráting de S&P, hasta los 143,6 puntos alcanzados hoy.

Los récords, negativos, en los costes de protección de la deuda española sitúan sus cifras por encima incluso de las que registran países como Portugal. Los CDS del país luso se sitúan en 140,7 puntos básicos, por debajo de los 143,6 de España. En Austria estas cifras alcanzan los 155 puntos, y se elevan a 275 puntos básicos en el caso de Irlanda, tras la nacionalización de Anglo Irish Bank y los rumores de nuevas nacionalizaciones en sus principales bancos.

La escalada registrada en los CDS de la deuda española ha disparado el diferencial existente con Alemania. Estos derivados de crédito han batido también sus récords en el caso de la mayor economía de la eurozona, pero se sitúan, todavía, en 55 puntos básicos, casi una tercera parte que los 143,6 puntos básicos aplicados para España.

Donde se ha estabilizado en mayor medida el diferencial con Alemania es en la rentabilidad de la deuda pública. Los inversores anticiparon la rebaja de ráting desde la advertencia lanzada por S&P.

Pese a todo, a media sesión de hoy vuelve a acelerarse este diferencial récord, hasta los 122 puntos básicos, los que van desde el 4,23% de rentabilidad del bono español a diez años hasta el 3,01% del bono alemán a diez años.

Nueva prueba de fuego para el Tesoro
El mercado volverá a poner a prueba mañana la respuesta a la nueva emisión de deuda por parte del Tesoro, después de la rebaja de ráting, y de la reciente escalada en los CDS.

El Tesoro espera colocar 5.500 millones de euros en la subasta que celebrará de letras a tres y doce meses. El "importe máximo" previsto en esta adjudicación es de 6.500 millones de euros.

El corto plazo de las letras de esta emisión, a tres y doce meses, podría paliar los efectos de la pérdida del ráting AAA

 

[Andrespp]

Ojo al compararnos con Alemania.

Todos conocemos los problemas de Hispanistang, pero lo que me parece que esta pasando desapercibido son los problemas propios de los teutones.

Tiene varios, p. ej. la significativa bajada de su exportacion, pero me parece que el mas grave es la cantidad -enorme, pero indefinida-, de activos toxicos que ha adquirido su sector financiero.

Este factor podria explicar algunas incongruencias que se detectan ahora al analizar diversos indices financieros.

 

[Sr. Matanzas]

Gráficas actualizadas (y se ven) en el primer post.

Desde Enero se destaca que: las rentabilidades a corto plazo (letras) bajan muy notablemente y la demanda crece muchísimo. Mientras las Obligaciones y los Bonos mantienen la demanda pero los inversores están solicitando rentabilidades ligeramente superiores.

Esto acaba de comenzar, seguiremos observando la tendencia.

 

[Eddy]

y los Bonos mantienen la demanda pero los inversores están solicitando rentabilidades ligeramente superiores.

Si baja el bono ejpaño, y sube el alemán, ¿qué pasa?

Cuantos SE ESTAN FORRANDO, Y MAS QUE SE VAN A FORRAR CON ESTO.


124 a las 13:52

 

[El_Presi]

España emite 7.000 millones en bonos a 10 años al 4,6%
12:04 España ha colocado hoy en el mercado una emisión de 7.000 millones en Obligaciones del Estado a diez años, con un cupón fijo anual del 4,6%, según los datos recabados por Efe. El primer cupón se pagará el próximo 30 de julio y el resto de abonos serán anualmente hasta el mismo día de 2019, cuando vence la emisión. Fuentes ministeriales explicaron a Efe que se trata de una emisión por sindicación, y en ella habrían participado entre otras entidades el Banco Santander y el BBVA.

 

[Sr. Matanzas]

España emite 7.000 millones en bonos a 10 años al 4,6%
12:04 España ha colocado hoy en el mercado una emisión de 7.000 millones en Obligaciones del Estado a diez años, con un cupón fijo anual del 4,6%, según los datos recabados por Efe. El primer cupón se pagará el próximo 30 de julio y el resto de abonos serán anualmente hasta el mismo día de 2019, cuando vence la emisión. Fuentes ministeriales explicaron a Efe que se trata de una emisión por sindicación, y en ella habrían participado entre otras entidades el Banco Santander y el BBVA.

En la página del Tesoro no pone nada, y en el calendario de subastas de este año tampoco. Parece que vamos un poco apuradillos, no?? Intentaré encontrar todos los datos para actualizar las Tablas pero de momento y con lo que sabemos ya se habría pasado de un Tipo del 3.95% (última subasta 10-Y del 25/11/08) a un 4.6%. El Tipo sería incluso mas alto que el 4.5% pagado en las O 15-Y del 15/01/09 (4.500%)

Destaca también el nominal adjudicado (7000M€) mucho más alto de lo habitual