Digital Value

Skydoo

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Abro hilo de la empresa Digital Value. Una empresa italiana consultora IT con crecimiento del 20% anual. Sector bueno, buenas perspectivas con la transición digital. El beneficio neto viene de crecer un 26% con respecto a 2019. Consiguió hace poco un contrato de 90 millones extensible a 129 de un sólo cliente. Una empresa que factura 400 millones. Buenos ROCEs y ROEs, caja neta... Cotiza a 47 euros. Vale más del doble.
 

malayoscuro

El troll técnico
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Por tecnico tiene una pintaza tremenda. Una tendencia alcista perfecta, como marcan los cánones. Mañana le pintaré unas rayas en el visual chart y comparto lo que vea más en detalle.
 

Skydoo

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Por tecnico tiene una pintaza tremenda. Una tendencia alcista perfecta, como marcan los cánones. Mañana le pintaré unas rayas en el visual chart y comparto lo que vea más en detalle.
La verdad que no tengo ni idea de análisis técnico. Pero agradezco tu aporte.
 

malayoscuro

El troll técnico
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ANALISIS TÉCNICO DIGITAL VALUE 11/04/2021



Disclaimer.
- Este análisis constituye sólo la opinión del autor, que a nadie se le ocurra poner un solo euro en juego en base a lo que expreso aquí. Para más INRI debo decir que soy “novato” en el análisis técnico y que tan sólo intento poner en práctica aquello que estoy aprendiendo en la actualidad. Puede decirse que es el primer análisis (si es que lo que voy a hacer a continuación merece siquiera este calificativo) que voy a compartir públicamente.

Me considero un inversor por fundamentales pero de un tiempo a esta parte, me he interesado en el análisis técnico como herramienta complementaria para decidir el momento más idóneo de la compra de un valor que previamente haya identificado como acción “interesante” por criterios fundamentales.

Uso como conejillo de indias el valor y el hilo que amablemente nos ha compartido el usuario Skydoo.



Vamos al lío…

1.- Situación General.

El valor comienza a cotizar en noviembre de 2018, y tal y como puede observarse, desde el principio respeta de forma escrupulosa una directriz alcista (línea azul) que no se truncará hasta Marzo 2020. Fijaos también que la cotización del valor está siempre por encima de la MM200 (media móvil de 200 sesiones en rojo) a excepción también del fatídico mes de marzo de 2020.

DGV1.jpg

Una vez pasado este “bache”, el precio vuelve a situarse por encima de la MM200 y a definir una nueva directriz alcista (nueva línea azul), también impecable, arrancando en los mínimos de marzo y que sigue vigente en la actualidad. Por ello el valor se encuentra en una tendencia alcista muy clara. Dentro de la misma, en los meses de agosto a noviembre de 2020 observamos que el precio ha definido una zona de lateralidad.

DGV2.jpg

Partiendo de esos niveles, el 27 de Noviembre de 2020, comienza lo que identifico como un primer impulso alcista, que arrancó desde los 30,50, que alcanzó los 42,50 el 14 de Enero, para corregir luego a zona de primer nivel fibo en el entorno de los 37,05 euros. Desde allí comienza la formación de un segundo impulso alcista que se activa aproximadamente el 11 de febrero con la superación del nivel de los 42,50. El objetivo de este segundo impulso alcista son los 49 €.

DGV3.jpg

2.- Soportes y resistencias:

Ahora mismo, por encima, el valor tiene como resistencia los 47,80, que ojo! Es el máximo histórico.

Por debajo tiene las zonas fibo del segundo impulso alcista y/o la MM200.



3.- Divergencia:

Desde el 15 de enero hasta la fecha del análisis (12 de abril), se aprecian divergencias entre el precio y el indicador MACD (líneas en verde), lo que sugiere que una corrección puede estar fraguándose en el corto plazo.



4.- Previsión y recomendaciones:

En base a la parrafada anterior, ¿qué creo que va a hacer el valor en el corto plazo?

Pienso que lo más probable es que el valor alcance los 49€ (tómese como valor aproximado) que es el objetivo del segundo impulso alcista, después empezaría una corrección que lo lleve al menos a niveles fibo del segundo impulso, esto es, al rango 44,44 – 41,61€ o a apoyarse en la MM200.

DGV4.jpg

¿Qué recomiendo hacer a fecha del análisis?

Al que esté comprado, le recomiendo mantener, y aprovechar las posibles correcciones para ampliar posiciones. Estamos hablando de una corrección absolutamente normal dentro de un valor que se ha comportado de forma tan alcista. Recordemos que se ha triplicado desde Marzo 2020.

Al que esté fuera del valor le recomiendo NO ENTRAR AÚN y esperar a las posibles correcciones que estoy anunciando para entrar. Si en las próximas semanas hiciera apoyo en la MM200, para mí sería un buen momento de entrada.
 

Skydoo

Madmaxista
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Muchas gracias por tu aporte. Yo la compré a 33 euros pero una cantidad pequeña. Si corrige aprovecharé para ampliar.
 

CharlieMonguer

Himbersor
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Abro hilo de la empresa Digital Value. Una empresa italiana consultora IT con crecimiento del 20% anual. Sector bueno, buenas perspectivas con la transición digital. El beneficio neto viene de crecer un 26% con respecto a 2019. Consiguió hace poco un contrato de 90 millones extensible a 129 de un sólo cliente. Una empresa que factura 400 millones. Buenos ROCEs y ROEs, caja neta... Cotiza a 47 euros. Vale más del doble.
Buenas Te doy mi opinion (las cosas malas que veo)

1) El margen bruto es muy pequeño, lo cual me indica que o es un sector con muchisima competencia, y que no tiene para nada una ventaja competitiva a largo plazo (yo siempre busco margenes superiores al 35% en margenes brutos)

2)Lleva poco tiempo cotizando, esto es algo personal pero a mi no me gusta, prefiero empresas con un buen historico (esto te hablo ahora que he reconvertido toda mi cartera a larguisimo plazo porque creo que vienen curvas, hace un año esto no le daba importancia)

3) Los gastos de explotacion no mejoran apenas nada, con lo cual si, suben las ventas, pero no suben los beneficios de dichas ventas ya que cuesta mas producirlas.

4) Ojo que ese aumento de beneficio neto no es Real ya que estan excluyendo la partida de Other operative expensives, creo que usas tikr ahi lo estoy mirando .

5) El numero de acciones en accion ha aumentado muchisimo, esto resta valor al accionista. yo siempre busco que disminuyan o mantengan.

6) la relacion de activos corrientes / pasivos corrientes empeora con los años y fijate como su inventario a pasado de vale 10 millones a 50 millones peligrosisimo esto.

7)Los flujos de caja veo cosas muy raras.... no me gusta nada como cambian las valoraciones de un año a otro y eso no me da nada de confianza.


Yo en esta empresa no invertiria por los motivos que te pongo, ademas es nueva y a saber por donde salta la rana. Esto lo he mirado en diez minutos pero para mi seria suficiente para no comprarla, creo que hay oportunidades bastante mejores. Aparte que creo que el growth va a pasar de moda y en que suban los tipos este tipo de empresas va a atener mas caro el financiarse y no van a crecer como se espera.

Cualquier idea que tengas me mandas por privado que la mirare y yo igual ya que no abrire mas hilos por los tontos que hay por aqui.

Un saludo!
 

Skydoo

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Gracias por la respuesta. Voy a mirarla de nuevo y te comentaré.
 

Skydoo

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Buenas Te doy mi opinion (las cosas malas que veo)

1) El margen bruto es muy pequeño, lo cual me indica que o es un sector con muchisima competencia, y que no tiene para nada una ventaja competitiva a largo plazo (yo siempre busco margenes superiores al 35% en margenes brutos)

2)Lleva poco tiempo cotizando, esto es algo personal pero a mi no me gusta, prefiero empresas con un buen historico (esto te hablo ahora que he reconvertido toda mi cartera a larguisimo plazo porque creo que vienen curvas, hace un año esto no le daba importancia)

3) Los gastos de explotacion no mejoran apenas nada, con lo cual si, suben las ventas, pero no suben los beneficios de dichas ventas ya que cuesta mas producirlas.

4) Ojo que ese aumento de beneficio neto no es Real ya que estan excluyendo la partida de Other operative expensives, creo que usas tikr ahi lo estoy mirando .

5) El numero de acciones en accion ha aumentado muchisimo, esto resta valor al accionista. yo siempre busco que disminuyan o mantengan.

6) la relacion de activos corrientes / pasivos corrientes empeora con los años y fijate como su inventario a pasado de vale 10 millones a 50 millones peligrosisimo esto.

7)Los flujos de caja veo cosas muy raras.... no me gusta nada como cambian las valoraciones de un año a otro y eso no me da nada de confianza.


Yo en esta empresa no invertiria por los motivos que te pongo, ademas es nueva y a saber por donde salta la rana. Esto lo he mirado en diez minutos pero para mi seria suficiente para no comprarla, creo que hay oportunidades bastante mejores. Aparte que creo que el growth va a pasar de moda y en que suban los tipos este tipo de empresas va a atener mas caro el financiarse y no van a crecer como se espera.

Cualquier idea que tengas me mandas por privado que la mirare y yo igual ya que no abrire mas hilos por los tontos que hay por aqui.

Un saludo!
Este tipo de empresas tiene márgenes brutos así por su tipo de negocio. Si te fijas en Umanis (también la llevo) tiene márgenes brutos parecidos. No son el mejor negocio del mundo pero están baratas.

Lo de que lleva poco tiempo cotizando es un riesgo, sí.

Tiene un año que parece que el flujo de caja es negativo por el capex enorme que tiene, pero es para financiar el crecimiento. Yo la modelé con crecimiento 15%, pero con los contratos que ha conseguido va a ser de un 30-40% el próximo año por lo menos. Luego los otros puede que no.

No le di importancia al número de acciones, supongo que ampliaron capital para financiar crecimiento. En el futuro habrá que ver su política. A mí también me gusta que recompren.

Lo de la partida de other expenses creo que si está incluida en el operating income. El operating income ya es la resta de todo.

Voy a mirar lo del inventario, porque ahí puede haber fraudes. Gracias por la remarca. No se me ocurre que tanto inventario puede tener una empresa consultora IT. Mucho más ordenadores y muebles para nuevas oficinas, supongo. Tantos millones es raro.

Supongo que no es una empresa para tener una posición muy grande, pero tiene un upside grande.

Saludos!
 

Skydoo

Madmaxista
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Este tipo de empresas tiene márgenes brutos así por su tipo de negocio. Si te fijas en Umanis (también la llevo) tiene márgenes brutos parecidos. No son el mejor negocio del mundo pero están baratas.

Lo de que lleva poco tiempo cotizando es un riesgo, sí.

Tiene un año que parece que el flujo de caja es negativo por el capex enorme que tiene, pero es para financiar el crecimiento. Yo la modelé con crecimiento 15%, pero con los contratos que ha conseguido va a ser de un 30-40% el próximo año por lo menos. Luego los otros puede que no.

No le di importancia al número de acciones, supongo que ampliaron capital para financiar crecimiento. En el futuro habrá que ver su política. A mí también me gusta que recompren.

Lo de la partida de other expenses creo que si está incluida en el operating income. El operating income ya es la resta de todo.

Voy a mirar lo del inventario, porque ahí puede haber fraudes. Gracias por la remarca. No se me ocurre que tanto inventario puede tener una empresa consultora IT. Mucho más ordenadores y muebles para nuevas oficinas, supongo. Tantos millones es raro.

Supongo que no es una empresa para tener una posición muy grande, pero tiene un upside grande.

Saludos!
Esos inventarios son hardware porque una parte del negocio de la empresa es la distribución e instalación de hardware.
Tiene working capital negativo, lo que hace que la financien sus clientes. Tiene caja neta, no tendrá problemas de liquidez.

Cada vez estoy ganando más confianza en esta empresa.
 

SEVILLA2014

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12 Mar 2015
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Buenas Te doy mi opinion (las cosas malas que veo)

1) El margen bruto es muy pequeño, lo cual me indica que o es un sector con muchisima competencia, y que no tiene para nada una ventaja competitiva a largo plazo (yo siempre busco margenes superiores al 35% en margenes brutos)

2)Lleva poco tiempo cotizando, esto es algo personal pero a mi no me gusta, prefiero empresas con un buen historico (esto te hablo ahora que he reconvertido toda mi cartera a larguisimo plazo porque creo que vienen curvas, hace un año esto no le daba importancia)

3) Los gastos de explotacion no mejoran apenas nada, con lo cual si, suben las ventas, pero no suben los beneficios de dichas ventas ya que cuesta mas producirlas.

4) Ojo que ese aumento de beneficio neto no es Real ya que estan excluyendo la partida de Other operative expensives, creo que usas tikr ahi lo estoy mirando .

5) El numero de acciones en accion ha aumentado muchisimo, esto resta valor al accionista. yo siempre busco que disminuyan o mantengan.

6) la relacion de activos corrientes / pasivos corrientes empeora con los años y fijate como su inventario a pasado de vale 10 millones a 50 millones peligrosisimo esto.

7)Los flujos de caja veo cosas muy raras.... no me gusta nada como cambian las valoraciones de un año a otro y eso no me da nada de confianza.


Yo en esta empresa no invertiria por los motivos que te pongo, ademas es nueva y a saber por donde salta la rana. Esto lo he mirado en diez minutos pero para mi seria suficiente para no comprarla, creo que hay oportunidades bastante mejores. Aparte que creo que el growth va a pasar de moda y en que suban los tipos este tipo de empresas va a atener mas caro el financiarse y no van a crecer como se espera.

Cualquier idea que tengas me mandas por privado que la mirare y yo igual ya que no abrire mas hilos por los tontos que hay por aqui.

Un saludo!
Todo eso es lo que hay que ver antes del análisis técnico. Las tendencias no tienen por que mantenerse y no dicen nada de la calidad de una empresa. Tal vez como otro filtro para compras en correcciones después de sus fundamentales.
Un saludo
 

Skydoo

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Todo eso es lo que hay que ver antes del análisis técnico. Las tendencias no tienen por que mantenerse y no dicen nada de la calidad de una empresa. Tal vez como otro filtro para compras en correcciones después de sus fundamentales.
Un saludo
Yo de análisis técnico no tengo ni idea. Yo entré porque la veo baratísima tras un análisis fundamental. Y encima tiene uno contrato enorme que se verá en las cuentas del próximo año que ni siquiera modelé en su crecimiento para no pecar de optimista. Arriba expuse mi opinión sobre esas preocupaciones que propuso Charlie Monguer. Saludos!
 

SEVILLA2014

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Yo no la he mirado en detalles, sólo te quería decir eso del análisis técnico. El fundamental es lo más importante y no comprarla si está sobrevalorada.
Puede que sea buena inversión, no lo sé. Ahora no tengo tanto tiempo para analizar otras que no sean del libro y además quiero tener liquidez para cuando lleguen rebajas, que acordaros que siempre llegan más tarde o más temprano.
saludos
 

Skydoo

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Yo no la he mirado en detalles, sólo te quería decir eso del análisis técnico. El fundamental es lo más importante y no comprarla si está sobrevalorada.
Puede que sea buena inversión, no lo sé. Ahora no tengo tanto tiempo para analizar otras que no sean del libro y además quiero tener liquidez para cuando lleguen rebajas, que acordaros que siempre llegan más tarde o más temprano.
saludos
Yo tengo más ideas que dinero. Jaja. ¡Muchas suerte con tu libro!
 
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