Ya van avisando: "Millones de españoles se van a arruinar en cinco años por comprar su vivienda"

Comprar piso hoy: el aviso de ruina que divide a los analistas​

El Confidencial se hizo eco de una advertencia que corre como la pólvora: un experto financiero sostiene que millones de españoles se van a arruinar en cinco años por comprar su vivienda. La frase es redonda, suena a titular y —como casi todo lo que se viraliza— omite la parte incómoda. El diagnóstico acierta en el síntoma y se queda corto al señalar al culpable. Comprar un piso es hoy la mayor decisión económica que tomará una familia en toda su vida, y no tanto por el ladrillo como por todo lo que se le pega encima.

El asunto ha ido mutando con los meses. Arranca como un pulso sobre la previsión —¿se puede saber qué pasará dentro de cinco años?— y termina como un ajuste de cuentas con el modelo. Que la vivienda está cara ya no lo discute nadie. La pregunta es quién paga la fiesta cuando deje de subir.

¿Se puede predecir una ruina a cinco años vista?​

Lo primero que conviene poner en cuarentena es al mensajero. Hay quien sostiene que buena parte de estos «expertos financieros» son divulgadores cuyo negocio consiste precisamente en vender miedo: el miedo vende cursos, suscripciones y clics. No es un argumento contra el fondo del aviso, pero sí contra su envoltorio. Otros recuerdan lo contrario: durante años, quien hizo caso a los agoreros del desplome y siguió de alquiler vio cómo el piso que pudo comprar se le escapaba de las manos. Profecías fallidas hay en las dos direcciones.

El detalle es que la predicción, formulada en frío, no es falsable. Nadie sabe qué harán los tipos, el empleo o la demografía en un lustro. Lo honesto es tratar el aviso como lo que es: una hipótesis incómoda, no una sentencia.

Los números que sí cuadran​

Frente a la profecía, los casos concretos. El perfil que más se repite: una hipoteca a 35 años, una cuota que se come el 35% de los ingresos familiares y una entrada del 20% que no existía, cubierta con un préstamo personal a siete u ocho años. La foto se completa con la ayuda de los padres. Hay quien admite haber recibido 100.000 euros para la entrada y quien señala que ese empujón casi nunca se menciona al contar la hazaña de comprar joven. El resultado es un comprador que no adquiere un piso: adquiere dos deudas superpuestas y una cuenta corriente sin red.

A esto se suma la elección de financiación. A tipo fijo, la inflación erosiona la cuota con el tiempo; a tipo variable, la partida se convierte en ruleta rusa en cuanto se mueven los tipos. La subida de tipos ha sido, de hecho, uno de los detonantes que reabrieron el asunto.

Un tercio del precio se va en impuestos​

Una de las tesis que más ha calado: en torno a un tercio del valor de una vivienda acaba en impuestos asociados a la compra y a la tenencia. Traducido a euros, un piso de 300.000 euros arrastra una factura fiscal que ronda los 100.000. De ahí la paradoja que se repite en cualquier sobremesa: aunque el precio de mercado cayera un tercio, el comprador apenas notaría el alivio, porque el Estado mantiene su mordida. El argumento tiene más de denuncia que de cálculo fino, pero apunta a un hueso real: buena parte del problema no es la especulación, es la fiscalidad que la envuelve.

Zaragoza, 800.000 euros y el negocio de trinchar pisos​

El otro frente es el pequeño inversor. Se describe un modelo que se replica en las grandes ciudades: comprar, dividir en cuatro habitaciones, cobrar alrededor de 600 euros por cada una y dejar que el alquiler pague la hipoteca, con margen incluso para el beneficio. El piso, troceado, se convierte en una máquina de renta. Contra esto se alzan las voces que reclaman gravar con dureza la especulación, y las que advierten de que todo impuesto acaba repercutiendo en el inquilino. El desglose completo de esa operación, partida a partida, arroja un diferencial que explica por qué el alquiler sube más rápido que cualquier salario.

En medio, precios que desafían la lógica: promociones nuevas en Zaragoza a 800.000 euros la unidad, cuando un sueldo medio no llega ni para la entrada. O hay una legión de millonarios oculta, o el mercado dejó de construirse para quien vive de una nómina.

El coche, el crédito del que nadie habla​

Mientras el foco apunta al ladrillo, hay otro agujero financiero igual de grande: los créditos de 30.000, 40.000 o 50.000 euros para coches que pierden un 10% de su valor casi al salir del concesionario. Miles de esos préstamos, según se advierte, acabarán impagados. La morosidad no entiende de hipotecas: entiende de cuotas que no se pueden sostener.

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Con los números sobre la mesa, la advertencia de ruina se queda exactamente donde el análisis se atasca: no hay acuerdo sobre si el que quiebra es el particular o el banco, sobre si el rescate llegará o lo pagaremos entre todos, ni sobre si el problema real es comprar, alquilar o haber nacido en el momento equivocado. Cinco años es mucho tiempo para una profecía y muy poco para una hipoteca a 35.