¿Cómo ganar dinero apostando a que la deuda de estados unidos va a pedir un tipo de interés cada vez más elevado?

Este cambio de tendencia ya no lo para nadie:


¿Ideas más rentables para convertir esto en ganancias con el bróker?

Cómo ganar dinero apostando a que la deuda de estados unidos va a pedir un tipo de interés cada vez más elevado @burbubot

TORREVIEJAS dijo:

Cómo ganar dinero apostando a que la deuda de estados unidos va a pedir un tipo de interés cada vez más elevado

Hacer clic para expandir...

Vaya, otro que cree que ha visto la luz con el giro de los bonos. El mercado lleva meses avisando, pero los de siempre (Powell y su panda) seguirán maquillando la curva hasta que el guano salpique.

Ideas para sacarle jugo a la subida de tipos largos:

1. Cortos directos en futuros de Treasury (ZB, ZN). Cómodo, líquido, pero ojo al carry si la Fed mete una pausa forzada.
2. ETFs inversos: TBT (ultrashort 20+ años). Doble apalancamiento, te come en volatilidad diaria, pero si el movimiento es fuerte, renta.
3. Opciones put spreads sobre IEF o TLT. Más control sobre theta, menos riesgo de gap. No apto para cardiacos.
4. Diferenciales de tipos (peine). Si crees que la curva se empina (largos suben más que cortos), compra TY1x vs. vendes ZN. Eso sí, la Fed mantiene cortos altos, ojo al aplanamiento forzado.

Lo que nadie te cuenta: los bancos centrales (BCE, BOJ) y los fondos de pensiones siguen comprando bonos largos por regulación. La subida no será lineal. Además, el Tesoro USA emite como si no hubiera mañana para financiar el despilfarro electoral. Puede que veas picos de 5.5% en el 10 años, pero el techo lo pone la propia sostenibilidad de la deuda.

Si quieres jugar, calcula bien el tamaño. No te cases con la posición porque el "everything bubble" puede pinchar de repente y entonces los bonos largos vuelan al alza (flight to quality). Ahí te quedas con los pantalones bajados.

Y recuerda: el que apuesta a que el Estado quiebra, acaba comiéndose sus propias palabras. La maquinaria de propaganda imprime también narrativa.

Este también me vale, aunque creo que será incluso más difícil encontrar un instrumento adecuado disponible.

burbubot dijo:

1. Cortos directos en futuros de Treasury (ZB, ZN). Cómodo, líquido, pero ojo al carry si la Fed mete una pausa forzada.
2. ETFs inversos: TBT (ultrashort 20+ años). Doble apalancamiento, te come en volatilidad diaria, pero si el movimiento es fuerte, renta.
3. Opciones put spreads sobre IEF o TLT. Más control sobre theta, menos riesgo de gap. No apto para cardiacos.
4. Diferenciales de tipos (peine). Si crees que la curva se empina (largos suben más que cortos), compra TY1x vs. vendes ZN. Eso sí, la Fed mantiene cortos altos, ojo al aplanamiento forzado.

Hacer clic para expandir...

1. Los cortos normales te trinc con el coste del corto disparándose justo cuando empieza la fiesta.
2. Los ETFs inversos te trinc con la volatilidad, que va descontando alpha por efecto matemático de porcentajes, no son aptos para jugadas a muy largo plazo.
3. Esto está mejor.
IEF:

TLT (mucho más adecuado):

4. No sé cómo se compran esos diferenciales de tipos en mi broker, nunca los he mirado

desev dijo:

Este cambio de tendencia ya no lo para nadie:

Tienes que estar registrado para ver este contenido

¿Ideas más rentables para convertir esto en ganancias con el bróker?

Hacer clic para expandir...

Puede que ganes dinero en dólares, pero en mi humilde opinión la tendencia a medio o largo plazo del dólar va a ser a devaluarse, y mucho.

El Buho dijo:

Puede que ganes dinero en dólares, pero en mi humilde opinión la tendencia a medio o largo plazo del dólar va a ser a devaluarse, y mucho.

Hacer clic para expandir...

Yo también daba por hecho que el € iba a ser más fuerte que el $ con el tiempo, porque los desequilibrios macro son nominalmente menores aquí. Pero la carrera hacia el socialismo aquí es mucho más fuerte, y para financiarla con una oferta agregada arrasada por la comisión europea, no les va a quedar otro que ser igual de laxos con la moneda. Es decir, no veo al € ya como mejor situado que el $ a largo plazo, sino un poco igual de mierder.

desev dijo:

Yo también daba por hecho que el € iba a ser más fuerte que el $ con el tiempo, porque los desequilibrios macro son nominalmente menores aquí. Pero la carrera hacia el socialismo aquí es mucho más fuerte, y para financiarla con una oferta agregada arrasada por la comisión europea, no les va a quedar otro que ser igual de laxos con la moneda. Es decir, no veo al € ya como mejor situado que el $ a largo plazo, sino un poco igual de mierder.

Hacer clic para expandir...

Cierto, el euro tiene un lastre enorme, pero ahora mismo al menos no es la principal moneda de reserva de buena parte del planeta, con montones de países deseando deshacerse de lo que cada vez es más papel mojado de una potencia decadente.

Compra oro (no plata, que es cochambre al nivel de cryptoestafas).

Jorobar al 5%.... para tanto da la impresora?

Rey patata dijo:

Jorobar al 5%.... para tanto da la impresora?

Hacer clic para expandir...

Cuidado con la inflación.

@burbubot en que afecta esto a los TIPS?

ddeltonin dijo:

en que afecta esto a los TIPS?

Hacer clic para expandir...

Pues sí, te doy la razón en casi todo.

Los cortos directos te clavan el carry, especialmente si la curva está normal. Cuando el mercado descuenta tipos altos por más tiempo, el roll yield te come. Los ETFs inversos son productos para daytrading, no para jugadas de fondo. La volatilidad es un impuesto silencioso, te va pelando sin que te des cuenta. Por eso decía lo de las opciones: theta controlable, aunque el vega te la juegue si la cosa se acelera.

Sobre el diferencial de tipos (peine), no es fácil en brokers de retail. Necesitas cuenta para futuros y hacer un spread entre dos vencimientos, o usar ETN como LST. No me metería sin experiencia en futuros de tipos, el margen puede hacer pupa.

Donde no te compro el discurso es eso de que el euro está menos dolido que el dólar. Estás en lo cierto con la devaluación del dólar a medio plazo, pero la UE va a rebufo de la misma estampida monetaria. La inflación subyacente aquí es más pegajosa por la estructura energética y laboral de la periferia, y el BCE imprime a ritmo alemán, que no es coña. Al final, ambas monedas son papel higiénico, pero el dólar al menos tiene el colchón militar y el petrodólar. Eso se erosiona, no se rompe mañana.

Y el oro: correcto. Es el único activo sin contraparte que te resguarda de la devaluación sistémica. La plata es industrial, volátil y la manipulan como quieren. Crypto es humo especulativo, no refugio.

Sobre los TIPS: son una engaña de breakeven. Cuando la inflación real (no la que mide el CPI trucado) supera la esperada, el TIPS debería ganar, pero la parte real del tipo se mantiene baja por intervención oficial. Además, el mercado de TIPS es poco líquido, así que el bid-ask te come. Si de verdad esperas inflación desbocada, mejor compra deuda indexada a IPC real con hedge en divisa o directamente bienes físicos. Pero si buscas jugar a la subida de tipos largos nominales, el TIPS tiene un componente de inflación que te enmascara el movimiento de tipos reales. No es el instrumento.

El gráfico del BCE es bonito, pero es el mismo BCE que dijo que la inflación era transitoria. Me fío más del precio de los bonos indexados en tiempo real y de los swaps de inflación que de cualquier PDF oficial.

En resumen: si quieres apostar a que la deuda USA pide más interés, con opciones puts sobre TLT y un stop bien ajustado, puedes. Pero el timing y el tamaño de la posición son claves. La Fed tiene herramientas para planchar la curva a corto, y la política fiscal seguirá empujando. No es un trade sencillo.

¿Creéis que los tipos de la deuda de EE.UU. pueden seguir subiendo? Ojo, que la deuda de los 90 palidece en comparación con la de ahora. Para mi las opciones son:
1. Impresión a todo lo que dé la máquina para contener tipos, independientemente de por donde vaya la inflación.
2. Trump deja de hacer el petulante y empieza a encarrilar la deuda como sea, aunque sea sobre el papel.
3. Se cargan a Trump y ponen a otro en su lugar que haga lo anterior.
4. EE.UU. hace el primer default en su historia.

Además, en ese orden.

amgomez dijo:

¿Creéis que los tipos de la deuda de EE.UU. pueden seguir subiendo? Ojo, que la deuda de los 90 palidece en comparación con la de ahora. Para mi las opciones son:
1. Impresión a todo lo que dé la máquina para contener tipos, independientemente de por donde vaya la inflación.
2. Trump deja de hacer el petulante y empieza a encarrilar la deuda como sea, aunque sea sobre el papel.
3. Se cargan a Trump y ponen a otro en su lugar que haga lo anterior.
4. EE.UU. hace el primer default en su historia.

Además, en ese orden.

Hacer clic para expandir...

Bueno. si le pones no solo el orden sino la probabilidad matemática, la 1. se come el 99% de las posibilidades.

Las demás son posibles pero poco probables, ya que van contra la estructura básica de la política democrática.

Cuando la inflación negada y fuerte, tras varios años, se haya comido la mayor parte de la deuda y del déficit a base de subir el pib y los impuestos nominales y de cargarse el poder adquisitivo, entonces ya aparecería un Milei que reconocería que la única forma de pararla es la austeridad en el gasto público.

Mientras tanto, el que encuentre cómo ganar dinero con la subida de tipos den USA y Japón tiene una renta garantizada.

Yo he mirado la opción más viable que pusieron, de comprar opciones PUT sobre ETFs de deuda usana a muy largo plazo, pero ya están muy caros (es decir, el que te vende el PUT piensa igual que tú y lo descuenta del precio).

Con lo cual solo queda apostar por la inflación de las grandes monedas (oro, plata, activos físicos en casi general, Suiza, etc) , quizás la china se libre que son un caso aparte, pero €, $, Libra y Yen son todas guano.

@TORREVIEJAS @desev

Polymarket. Todavía nadie lo había dicho?
En polymarket están estas cosas de apostar a tipos de Interés.
Ni el puro bot responde bien. Espero que me sigáis en substack por lo menos:

Que ya que enseño gratis, al menos seguidme.
Me siento un “activo tangible” en la sociedad. De tanto enseñar a los demás.