¿Cómo invertir en mercados externos, oro y petróleo?
Simulador de Inversiones
Más Info Aquí 11/5/2006
Las oportunidades de inversión que ofrecen los distintos mercados y activos pueden ser aprovechadas mediante los ETS´s, que son fondos que replican índices de (por ejemplo) acciones de distintos sectores. También está la alternativa de apostar a los elevados valores del petróleo comprando un fondo que replica al WTI, o a empresas del sector. El oro y la plata asimismo presentan oportunidades de compra mediante estos fondos con cotización diaria. Los especialistas creen que los mercados bursátiles de Asia y América Latina son los que más ápside pueden tener. Brasil, México, China, Japón y Alemania, entre los nombrados.
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Hoy por hoy no alcanza con posicionarse (aunque sea de la forma mas eficaz) en activos netamente locales. La dinámica de los mercados permite aprovechar las buenas rachas que otras plazas o activos estén teniendo y, para los inversores, dejar pasar esas oportunidades no es una opción. Por eso, cada vez más se esta utilizando a los Exchange Traded Funds (ETF´s) como un instrumento que permite invertir en los distintos mercados bursátiles, comodities y monedas.
Básicamente los ETF´s son fondos con cotización intradiaria que replican un índice específico, que a su vez representa a mercados, sectores o empresas internacionales y mercados emergentes. También replican acciones vinculadas a un sector determinado, bonos del tesoro norteamericano y títulos corporativos. Se calcula que en la actualidad existen más de 250 ETF´s en todo el mundo que gestionan alrededor de 130.000 millones de dólares.
¿Cuáles son los beneficios de comprar ETF´s? según los especialistas, uno de los atractivos es poder diversificar, debido a que replicar el comportamiento de diferentes índices específicos le permite al inversor posicionarse en distintos mercados, sectores y empresas internacionales. También está el plus de los costos. Es menos costoso operar con este instrumento si la estrategia es acceder a una cartera diversificada e invertir en el exterior.
Finalmente, resaltan el hecho de la liquidez y diversidad como consecuencia de los tantos ETF´s que replican vastos activos.
Distintas clases de ETF´s
ETF´s de base amplia: Son aquellos que replican la evolución de distintos índices industriales y sectoriales del mercado. Entre los más destacados está el SPY (que replica el índice S&P 500), el DIA (que replica el Dow Jones de 30 empresas industriales) y el QQQ (que sigue el Nasdaq Composite de 100 compañías de mayor volumen y capitalización).
ETF´s Internacionales: Estos replican el comportamiento de índices que comprenden a las principales empresas internacionales agrupadas por países o regiones. Las que más sobresalen son EEM (que replica empresas de mercados emergentes de Asia y de América Latina), IEV (sigue el rendimiento del índice subyacente S&P Europa 350 Index Fund), EPP (que replica el comportamiento de empresas de Australia, hong Kong, nueva Zelanda y Singapur), EWY (replica el comportamiento de empresas de Corea del Sur) y EWU (imita el desempeño del mercado de Reino unido).
ETF´s Sectoriales: Replican el rendimiento de egresas que pertenecen a distintos sectores de la economía. Se destacan: XFL (sigue el rendimiento de las empresas de servicios financieros), IGW (imita el comportamiento de empresas semiconductores), IYW (el iShare Dow Jones U.S Technology Sector Index Fund, fondo que replica la evolución de las empresas del sector tecnológico del Dow Jones).
Invertir en petróleo y oro
La bonanza que se está viendo en algunos mercados internacionales está explicada, en parte, por los latos precios de las commodities, especialmente de petróleo. El barril por ensima de los U$S 70, sea la versión Brent o la WTI, y los conflictos políticos entre Irán y Estados Unidos que podrían hacer subir aún más los precios, darían indicios de que posicionarse en el crudo seguiría siendo una buena inversión.
El inversor puede usufructuar los elevados valores a través de los ETF. Por ejemplo, existe el United Status Oil Fund (USO) que replica la evolución del precio del barril del West Texas Intermediate (WTI), este es el que directamente traquea al WTI y no a una compañía con alta correlación con el precio del crudo. De todas formas también está el Oil Service Holdrs (OIH), ETF compuesto por compañías relacionadas a la producción, extracción y derivados del petróleo. Finalmente, entre las más destacadas se encuentra el Energy Select Sector (XLE) que traquea al sector energético de Estados Unidos, incluyendo a compañías productoras de petróleo y gas.
Otra alternativa de inversión que no debería pasarse por alto es el oro. Situado alrededor de los U$S 660 la onza troy, es considerado históricamente el refugio de valor por excelencia. Su demanda aumenta cuando hay crisis políticas o económicas, o tan solo incertidumbre a nivel mundial. Mas allá de comprar el oro físico (que en realidad es escaso), se puede seguir la tendencia de esa moneda adquiriendo el ETF de oro, como el GLD, que es un índice que replica la performance del oro y permite operar como si fuera una acción.
Aprovechar los mercados
Según los analistas consultados, los ETF permiten posicionarse en los activos y mercados mas atractivos, y de esta forma aprovechar la bonanza en otras regiones. ¿Qué mercados hay que seguir? "Hay cierto consenso en donde hay que intervenir hoy por hoy. Mercados emergentes de Asia y América Latina (Brasil, México y Japón) son los elegidos", dice Mar1 Arrieta, analista de Puente Hermanos. Con esta visión coincide Alejandro Bianchi, analista de Invertironline. El especialista sostiene que los mercados emergentes son mercados a seguir: ETF en Brasil como el EWZ (iShares MSCI Brazil FD), debido a la gran performance del Bovespa. También señala a Japón, ya que sigue moviéndose en forma alcista. Y para apostar al Nikkei recomienda comprar el ETF iShares MSCI Japan Index (EWJ). "También tenes para invertir en China (el FXI i PGJ)" y el de Alemania (EWG). Todos estos son los recomendables que dan altos rendimientos", afirma Bianchi.
Los dos analistas agregan a ese menú dos alternativas más como comprar ETF´s de oro (el GLD) y de plata (SLV). Según Invertironline, los ETF´s de materias primas mostraron rendimientos que van del 10 al 45% hasta mediados de abril de 2006 contra igual periodo del año anterior. En ese sentido, Arrieta señala como interesante un ETF del Deustche Bank que traquea commodities. Puntualmente sobre el mercado estadounidense, Bianchi ve apreciación en el sector petrolero, por eso recomienda los fondos que siguen a esa commodity como el USO, o el que replica a las industrias de ese sector como PBW (Power Shares Wilder Clean Energy Portfolio), compañías de energías limpias.
"Nosotros empezamos a operar ETF´s en el 2002, y desde ese momento creció muchísimo la demanda. Especialmente este año contra el anterior se vio una gran diferencia", contó Arrieta. ¿Porqué hay más interés? "Es más demandado porque hay consenso en qué tipo de activos hay que estar posicionados. Hasta para un inversor conservador, que quiere tener un retorno medio, tiene que tener commodities en su cartera", explicó el analista de Puente.
"Los ETF sirven para diversificar, tratar de no perder rentabilidad cuando armás un portfolio. Son instrumentos simples, recomendables para inversores con montos medianos y altos", resalta Bianchi" Si querés invertir en acciones es mucho mas recomendable comprar un ETF. Con este instrumento asumís riesgos más bajos", apuntó.
Diario El Economista
por: Leandro Gabin
