Sobre el Tipo Oficial y el Euribor

Saludos a todos:

Quisiera plantear una cuestión para que podáis resolverla, despejar mis dudas y las de todos aquellos que se van a la cama pensando en su nuevo muy mejor amigo, el Euribor:

Desde que visito este foro (6 meses vista, más o menos) que he aprendido mucho de macroeconomía. Conocía que el manejo del Tipo de interés del Banco de Iberia (por aquellos tiempos) era un control fundamental del Estado para acelerar o desacelerar la economía: adicionando o sustrayendo liquidez en las familias se controlaba el ritmo de aquella. Tenía entendido que es el tipo de interés con el que el Banco de Iberia prestaba dinero a los bancos comerciales, los cuales a su vez lo prestaban a las familias: tipos de interés oficiales más altos repercutían directamente en el tipo de interés de lo prestamos de los bancos comerciales a las familias.

Con la entrada de Iberia en la Unión Europea todo sigue igual, salvo que el BCE tiene ese mismo instrumento para controlar la marcha de la economía europea. Sólo ha cambiado la escala.

El Euribor, según he concluido del seguimiento de este foro, es el tipo de cambio, a diferentes fechas de vencimiento, con el que los bancos comerciales se prestan el dinero entre sí, y es el que, realmente, hace subir o bajar la cuota de la hipoteca. Ésta responde, pues, a los "acuerdos" de los bancos comerciales, y no al del Tipo Oficial Europeo.

Sin embargo, existe una estrecha relación entre el Tipo Oficial y el Euribor: El Euribor tiende a "adivinar" el Tipo Oficial, pero supongo que estará influenciado de otros muchos factores: guerras, previsibles subidas del precio del petroleo, cambios de gobierno, estado de la economía estadounidense, etc.

Mi pregunta es la siguiente: ¿qué fue primero, el Eutibor o el Tipo Oficial? ¿se mueve el Euribor porque así lo va a hacer el Tipo Oficial del BCE? ¿O acaso es al revés, el BCE ajusta el tipo oficial del dinero en funicón de la marcha de la economía europea global (en parte influenciada por la economía mundial?

Lo pregunto porque pienso que dentro de poco se empezarán a buscar culplables de esta situación, y supongo que a la gente le gustará saber si su sueldo se lo está llevando los "caprichos" de un señor, presidente del BCE, o si eres irremisiblemente esclavo del sistema bancario.

el euribor tiene importancia porque es el que se ha elegido como referencia para las hipos a tipo variable.

es como la bolsa, es una negociacion diaria del tipo al que los bancos se prestan dinero unos a otros.

como es logico un banco no va a querer pillarse las manos, y por eso intenta prestar dinero al tipo que cree (por el recorrido del mercado) que va a estar el dinero en ese momento.

si los tipos del BCE siguen al euribor, si y no, todo va relacionado, pero lo que esta claro es que el euribor esta regulado por el mercado y su unico objetivo es ganar dinero... los tipos oficiales persiguen la estabilidad y el crecimiento economico de la zona euro... estando todo relacionado claro...

Si antes no sabías nada de macro en lo referente a tipos y precios del dinero, has captado bien la idea, pero cojeas un pelín con las preguntas ya que no son disjuntas sus respuestas.
Empiezo por la última.
¿O acaso es al revés, el BCE ajusta el tipo oficial del dinero en funicón de la marcha de la economía europea global (en parte influenciada por la economía mundial?
La respuesta es sí, pero no es al revés de nada, es así y ya está. Realmente y para ser precisos el BCE no tiene control de la marcha de la economía, el no puede controlar si todos los europeos nos ponemos a producir bienes inútiles e inexportables o por el contrario fabricamos bienes con valor añadido y novedoso e interesantes para nuestra economía. Su función consiste en que la herramienta que utilizamos para el intercambio de esos bienes (dinero), no estropee el esfuerzo de esa economía a medio y largo plazo. Date cuenta que si el tejido productivo 'la caga', como venimos diciendo que pasa en España, realmente poca importancia tiene su función, puede acelerar o retrasar la debacle, pero es inevitable.

¿se mueve el Euribor porque así lo va a hacer el Tipo Oficial del BCE?
Si. Puede errar, date cuenta que son las espectativas que tienen los bancos del precio del dinero en los plazos que marca cada tipo y esas espectativas varían en función de como están las cosas. Pero al final es el tipo oficial el que manda. Date cuenta que el tipo oficial tiene ventaja, al final es una decisión en una fecha concreta de variarlo o no en función de datos actuales, mientra que por ejemplo el euribor a un año tiene que predecir esos movimientos futuros con esos mismos datos actuales pero para ese plazo tan largo. Por eso los tipos a largo suelen ser más altos que los a corto, si tu quieres dinero a un precio constante durante un periodo grande de tiempo, lo normal es que esa pérdida de incertidumbre te cueste dinero.

¿qué fue primero, el Eutibor o el Tipo Oficial?
Si te refieres a si normalmente se ven cambios en el euribor antes que el tipo oficial te diré que también es que si. Pero como te he contado en la respuesta anterior, pueden errar. Esto nos lleva a que al final es el tipo oficial el que marca la pauta.


Por cierto, si lo que se quiere es buscar culpables, lamentablemente soy de la opinión de que cada uno debe mirarse su propio ombligo y dejar el de los demás. Es muy bonito endeudarse hasta las orejas y luego decir que es el capricho de un señor que ni siquieras conoces el que te está puliendo el sueldo. Más bien deberías pensar que si no es por la labor de ese señor, quizás no tendrías ni trabajo. También es verdad que lo que se ha vivido en España ha sido una situación escepcionalmente desastrosa puesto que las decisiones de ese señor han sido nefastas y hasta perjudiciales para la economía española. Esto ha sido así porque nosostros necesitabamos tipos más altos de los que realmente hemos tenido y dado el nivel de cultura financiera del pais pues ha pasado lo que tenía que pasar. Pero si quieres buscar algún culpable, pues mira más bien a la clase política de tu país de farándula. Los tipos no son la única herramienta para controlar el dinero, las políticas han podido ajustar ese desfase entre lo que había y lo que debía haber. Sin embargo, se han dedicado a dejarlo estar, montando empresas promotoras, especulando con el precio de las cosas y es que como dijo alguien una vez, los precios suben porque hay poder adquisitivo, faltaría más.

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A grandes rasgos:

1) El tipo oficial debería ser "neutral".
Eso significa que debería reflejar INFLACIÓN + CRECIMIENTO.
Si el objetivo de inflación es el 2% y el crecimiento previsto del PIB eurozona 2% los tipos deberían ser del 4%. Intenta reflejar fundamentales macroeconómicos.

Sobre esto:
si hay recesión se rebajan para "estimular" la inversión y el crecimiento.
si hay más inflación del objetivo se suben para retirar liquidez.

2) El euribor es una "expectativa" sobre lo que serán los tipos oficiales. Le puede afectar hasta que un iraní se tire un pedo de más.