Europa verliert den Versicherungsschutz: Das Klima schafft unversicherbare Zonen

Europa verliert den Versicherungsschutz: Das Klima schafft unversicherbare Zonen

Versicherer ziehen sich aus immer größeren Gebieten Europas zurück. Das ist keine apokalyptische Prophezeiung, sondern ein Prozess, der bereits läuft: Waldbrände im Süden und Überschwemmungen im Osten — immer häufiger auch an der Mittelmeerküste — zwingen die Unternehmen, ihre Risiken neu zu berechnen. Das Ergebnis: Manche Gebiete sind zum Preis, den der Markt verlangen würde, schlicht nicht mehr versicherbar — oder gar nicht.

Die Karte des Klimarisikos wird neu gezeichnet

In Spanien enthalten die Prämien für Hausratversicherungen seit Jahren einen Zuschlag für Überschwemmungsrisiken, doch der Trend beschleunigt sich. In der Region Valencia, wo jedes Jahr Kalttropfen-Unwetter auftreten, schließen manche Policen Wasserschäden aus oder verdoppeln den Preis. In Binnenregionen tun es die immer heftigeren Waldbrände. Das Problem ist nicht auf Spanien beschränkt: In Kalifornien, wo Brände jährlich tausende Hektar verwüsten, haben Versicherer Hunderttausende Policen in Hochrisikogebieten gekündigt. Dasselbe geschieht in überschwemmungsgefährdeten Regionen Frankreichs und Deutschlands. Der Markt zieht sich einfach dorthin zurück, wo das Klima zu feindselig wird.

Die Antwort der EU: ein öffentlich-privater Rückversicherungsplan

Die Europäische Kommission hat einen paneuropäischen Rückversicherungsmechanismus vorgeschlagen, der Klimarisiken auf kontinentaler Ebene bündeln soll. Die Idee: Durch geografische Streuung ließen sich Verluste absorbieren, die einzeln untragbar wären. In der Praxis wäre es ein gemischtes System: Der Privatsektor würde einen Teil abdecken, öffentliche Mittel — über den EU-Haushalt oder nationale Beiträge — den Rest. Kritiker sprechen von einer Sozialisierung der Verluste: Wenn es ans Bezahlen geht, erinnert sich niemand mehr an den Markt. Befürworter halten dagegen, dass ohne diese Intervention der Kollaps der Privatversicherung in ganzen Regionen unausweichlich wäre — Millionen ohne Deckung und explodierende Wohnungskosten.

Folgen für den Immobilienmarkt

Wenn Risikogebiete ohne Versicherung bleiben, stürzen die Bodenpreise dort ab, wer aber schon dort wohnt, sitzt in der Falle und kann nur zu Schleuderpreisen verkaufen oder vermieten. Das spanische Klimaschutzgesetz verpflichtet die Gemeinden bereits, ihre Überschwemmungskarten zu aktualisieren, was die Stadtplanung beeinflussen wird. Unterdessen wird kaum eine Bank Hypotheken auf Häuser vergeben, deren Bausubstanz nicht versicherbar ist. Der Kreis schließt sich: Ganze Viertel — oft der mittleren oder unteren Schicht — werden zu klimatischen Armutsfallen.

Politik als Brennstoff

Die Debatte erhitzt sich und trifft auch die Politik. Manche weisen darauf hin, dass in Spanien die Entscheidung, bei Notlagen Staustüren zu öffnen, bei Versicherern Misstrauen geweckt hat — sie sehen ein zusätzliches Regulierungsrisiko. Kritisiert wird auch, dass Bebauungspläne weiterhin Bauen in Gebieten erlauben, die die Risikokarten selbst als unpassend ausweisen. Fest steht: Die Prämien steigen, und die Ausschlüsse nehmen zu.

Schluss: Was da passiert, ist kein vorübergehendes Phänomen. Die Häufigkeit extremer Ereignisse wird in den kommenden Jahren nicht nachlassen, und der globale Rückversicherungsmarkt hat das längst eingepreist. Der europäische Plan ist ein Versuch, ein brüchig werdendes System am Leben zu halten — aber auf Kosten der Steuerzahler, die ein Risiko tragen sollen, das früher privates Kapital absorbierte. Die Frage ist, wie lange diese Struktur hält, bevor die Staaten entscheiden müssen: ihre Bürger retten oder die Geografie des Risikos die Karte der Immobilienwerte neu schreiben lassen.