Consejo para invertir 70.000€

Invertir 70.000€: Letras al 3,6% hasta enero y salto a indexados​

¿Con 70.000 euros ahorrados, conviene esperar a enero para entrar en bolsa? El plan que se somete a consulta es de manual: dejar todo el capital en Letras del Tesoro al 3,6% entre junio y diciembre y, ya en enero de 2025, traspasarlo a fondos indexados —S&P 500, Nasdaq, EuroStoxx 50, Ibex 35 o MSCI World— dando por hecho que la victoria de Trump en las elecciones de Estados Unidos y una posible caída del S&P 500 abrirán una ventana de entrada. La respuesta que recibe el novato es casi unánime y bastante menos épica: nadie sabe qué hará la bolsa. El 3,6% de las Letras, en cambio, ya está firmado.

Qué plantea el plan antes de invertir 70.000 euros​

El dinero no hace falta a corto plazo, según se da por supuesto en el hilo, y ese es el único punto en el que casi todas las respuestas coinciden. A partir de ahí aparecen las tres dudas que ordenan el asunto: cómo repartir los 70.000 euros entre indexados —dos o tres fondos, o siete distintos—; si hacerlo desde ING, por comodidad, o abrir cuenta en MyInvestor o DeGiro; y si entrar de una vez o escalonar aportes de 5.000 euros al mes.

Hay quien recuerda que una cifra así no es ningún blindaje: 70.000 euros no dan para una vivienda decente, y menos si se quiere mantener la liquidez. El colchón de emergencia y la ausencia de deudas pesan más en la decisión final que cualquier gráfico.

¿Letras del Tesoro o depósito a plazo fijo?​

Aparcar el capital seis meses en deuda pública es una opción, pero no la única. Frente al 3,6% de las Letras se citan depósitos a tres y seis meses de entidades como Facto, Novum, Big, Finantia o Haitong, y uno concreto: Deutsche Bank, a seis meses al 3,33% TAE y sin vinculaciones. La ventaja del depósito es el papeleo, no el tipo.

Donde aparece la letra pequeña es en la operativa de la deuda pública: la comisión del 0,15% por la transferencia al vencimiento lastra la rentabilidad cuando el plazo es tan corto, según se advierte en el hilo. Con tipos altos, hay quien plantea repartos más agresivos —50.000 euros a un depósito al 4%, 10.000 a bitcoin y 10.000 a un par de acciones—, pero eso ya es otra cartera y otro perfil de riesgo.

Meterlo todo de golpe o repartirlo mes a mes​

El reparto temporal es el punto que más discusión genera. El plan inicial contempla aportaciones de 5.000 euros mensuales durante los primeros meses de 2025, la clásica DCA, pensada para amortiguar una caída justo después de entrar. La objeción es doble: ese método también amortigua las subidas y retrasa la exposición al mercado sin un motivo estadístico sólido detrás.

La alternativa que se pone encima de la mesa es el VCA, o value cost averaging: aportar más cuando la cartera cae y menos cuando sube. El ejemplo que se maneja es sencillo. Si el objetivo son 12.000 euros en doce meses y a principios de febrero el fondo vale un 10% menos, ese mes se ingresa más; si vale más, se ingresa menos y el sobrante queda en la cuenta. Suena razonable y funciona sobre el papel, pero exige una cosa que un inversor sin callo rara vez tiene: mirar el saldo sin entrar en pánico.

El consejo más repetido apunta en la dirección contraria: todo de una vez, a un indexado global y con un horizonte mínimo de diez años sin tocar nada. Con una salvedad que añaden los más prudentes: cinco años es el mínimo absoluto, y quien no aguante una corrección del 50% sin vender no debería estar en renta variable. Alternativas menos volátiles, como carteras tipo Baelo Patrimonio, se citan para ese perfil.

ING, MyInvestor y el precio de la comodidad​

Aquí el consenso es inusualmente firme: ING cobra comisiones altas para el producto que se quiere contratar. Los brókers online no son menos seguros, según se sostiene en el debate, y compiten con comisiones más bajas: el propio interesado sitúa las de sus fondos entre el 0,12% y el 0,18%. Cuando el patrimonio sube, aparece otro criterio: hay quien recomienda, a partir de 100.000 euros, repartir el dinero entre varias entidades para no concentrarlo todo en una sola.

Por qué la apuesta por Trump y el S&P 500 no cuadra​

El plan de esperar a enero se apoya en una predicción política: victoria de Trump, caída del S&P 500 y compra barata después. La estadística que se saca a relucir la contradice. Con Trump el S&P 500 dio un 14,1% anualizado, frente al 13,8% de Obama. Ambos por encima de la media histórica, y ambos muy parecidos.

La comparación por partidos es un desastre metodológico: depende de dónde se coloque la fecha de inicio —una etapa presidencial muy alcista distorsiona toda la serie—, del efecto rebote posterior a 2009 y de que el primer mandato de Trump se topó con el confinamiento de 2020. Los demócratas ganan en media, los republicanos en mediana, y la diferencia es marginal. La advertencia que se repite vale para todo lo demás: correlación no implica causalidad.

Qué rentabilidad cabe esperar de verdad​

Aquí llegan los cubos de agua fría. Un inversor con años de recorrido lo dice sin rodeos: aspirar a un 10% anual recién llegado es ir al fracaso, y conformarse con un 3% es un resultado digno. Cada tres o cinco años aparece un batacazo del 20% —Ucrania, sin ir más lejos— y cada quince o veinte, uno serio como Lehman o la pandemia, con años de recuperación por delante. Y todo eso antes de comisiones.

Como contraste, un caso personal: 75.000 euros invertidos durante ocho años que hoy valen 141.000, más 9.000 euros en dividendos acumulados. Los requisitos previos que se repiten son siempre los mismos: vivienda pagada, colchón de emergencia y ningún plan de tocar el dinero.

Con esos mimbres, esperar a enero tiene un coste concreto: seis meses al 3,6% están garantizados y los diez años siguientes, no. Y en 70.000 euros hay exactamente 70.000 hamburguesas de un euro, que es la única rentabilidad que nadie discute.