J&L
Madmaxista
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Jim Cramer piensa que sí.
A pesar de la subida que ha experimentado la onza de oro durante los últimos once meses, aún podemos encontrar en el mercado algunas empresas que presentan un gran recorrido alcista.
De hecho según un estudio realizado por el equipo de Jim Cramer, las acciones mineras tienen un apalancamiento de 3 a 1 respecto a la cotización spot del oro (tanto al alza, como a la baja), por lo que siguen siendo consideradas como activos de alto riesgo.
Si a estas alturas queremos apostar por alguna compañía ligada al oro, debemos de tener en cuenta los siguientes consejos que nos da el propio Cramer:
- Elegir empresas con una fuerte y sólida producción y con unas reservas en crecimiento
- Que sean dirigidas por un equipo directivo de prestigio
- Que tenga unos altos niveles de inventario
La producción global de oro ha ido disminuyendo desde 2001, así que las grandes compañías mineras, han ido manteniendo sus reservas de oro comprando o asociándose con otras empresas del sector. A medida que sube la cotización del oro, estas compañías pueden ingresar más por cada onza que producen, pero sus beneficios netos también dependen de otros factores que varían de unas compañías a otras y que los limitan mucho, tales como:
- Costes de producción
- Tipos de cambio
- Costes energéticos
- Factores geopolíticos
Además también es necesario tener en cuenta de qué forma está creciendo la compañía, considerando que la oferta del metal precioso es limitada. Según algunos informes, los nuevos descubrimientos de oro han ido cayendo durante los últimos 30 años a un ritmo de 4 millones de onzas por año. Por este motivo, las empresas ligadas al metal precioso, para poder satisfacer la demanda creciente; o bien invierten en las minas ya existentes con la esperanza de encontrar más restos de metal; o por el contrario, si tienen efectivo suficiente se lanzan a la compra de una empresa más pequeña.
Durante el tercer trimestre, la demanda de oro de dichas minas ha crecido un 3% hasta las 702 toneladas, respecto al tercer trimestre del año anterior. Durante el mismo período, la demanda global de oro creció un 12%. Esta tendencia convierte a las pequeñas empresas mineras en una inversión de riesgo, pero con un alto potencial de rentabilidad.
Dichas empresas realizan las pertinentes prospecciones y excavaciones en busca del oro, pero muy a menudo, carecen del efectivo necesario y tiene que esperar de cinco a diez años antes de que comiencen la producción. Por este motivo, muchas veces estas empresas se ven obligadas a cubrirse vendiendo dichas onzas de oro que producen a precios bajos, lo que limita mucho sus balances, a cambio de asegurarse la financiación necesaria para que dicho proyecto se lleve a cabo.
...........
Y algo que no dice Jim Cramer, pero lo dice un experto economista financiero de la City. Ojo con los ETFs del oro, más si son de oro en papeles.
El grave problema con los ETF del oro no es que no tengan obligación de tener oro físicamente, es la estructura legal del sistema que crea para evitar las reclamaciones en caso de que algo no funcione. Veamos:
.- Existen múltiples niveles de responsabilidad en un ETF,el sponsor [WGT] que depende del WGC de Londres, el banco que tiene el título y emite las acciones, el banco custodio, sus subcustodios, el agente.
No existe una clara regulación, salvo que algún representante del banco que detenta el título, tiene la obligación de visitar al banco custodio pero no a los subcustodios. (Menuda garantía para el inversor).
Para daros ánimo, lo positivo es que si algo va mal, siempre podéis acudir a un tribunal en USA a pelear contra el GLD, contra el Trustee [el banco de NY], el custodio [HSBC] o alguno de los subcustodios [el Banco de Inglaterra, UBS, JPM, DB...]. Fascinante experiencia intentarlo y averiguar la probabilidad de éxito ¿No?.
La realidad es muy simple. Usted, inversor privado, no tiene forma de reclamar su inversión fisica en un ETF del oro al trustee o al custodio. Excepto en un caso, si disponde de 100.000 acciones de ese ETF, es decir, que haya invertido $9 millones a precios actuales si tiene derecho legal a que le devuelvan su inversion fisicamente. O si ha invertido en un ETF islámicos (por el momento, la Sharia es una buena garantía contra los ladrones).
Respecto a estos ETFs en concreto, es preocupante que se publicite un producto sin explicarlo en detalle y sin contar que existen riesgos, no potenciales sino reales, porque ya pasó algo similar en los 80 con el oro [no con ETFs pero sí con los depósitos].
(Desde Londres)
Otro día hablamos de por que los ETFs pueden no tener el oro que dicen tener y de como ellos mismos son parte de la manipulación del precio del oro.
A pesar de la subida que ha experimentado la onza de oro durante los últimos once meses, aún podemos encontrar en el mercado algunas empresas que presentan un gran recorrido alcista.
De hecho según un estudio realizado por el equipo de Jim Cramer, las acciones mineras tienen un apalancamiento de 3 a 1 respecto a la cotización spot del oro (tanto al alza, como a la baja), por lo que siguen siendo consideradas como activos de alto riesgo.
Si a estas alturas queremos apostar por alguna compañía ligada al oro, debemos de tener en cuenta los siguientes consejos que nos da el propio Cramer:
- Elegir empresas con una fuerte y sólida producción y con unas reservas en crecimiento
- Que sean dirigidas por un equipo directivo de prestigio
- Que tenga unos altos niveles de inventario
La producción global de oro ha ido disminuyendo desde 2001, así que las grandes compañías mineras, han ido manteniendo sus reservas de oro comprando o asociándose con otras empresas del sector. A medida que sube la cotización del oro, estas compañías pueden ingresar más por cada onza que producen, pero sus beneficios netos también dependen de otros factores que varían de unas compañías a otras y que los limitan mucho, tales como:
- Costes de producción
- Tipos de cambio
- Costes energéticos
- Factores geopolíticos
Además también es necesario tener en cuenta de qué forma está creciendo la compañía, considerando que la oferta del metal precioso es limitada. Según algunos informes, los nuevos descubrimientos de oro han ido cayendo durante los últimos 30 años a un ritmo de 4 millones de onzas por año. Por este motivo, las empresas ligadas al metal precioso, para poder satisfacer la demanda creciente; o bien invierten en las minas ya existentes con la esperanza de encontrar más restos de metal; o por el contrario, si tienen efectivo suficiente se lanzan a la compra de una empresa más pequeña.
Durante el tercer trimestre, la demanda de oro de dichas minas ha crecido un 3% hasta las 702 toneladas, respecto al tercer trimestre del año anterior. Durante el mismo período, la demanda global de oro creció un 12%. Esta tendencia convierte a las pequeñas empresas mineras en una inversión de riesgo, pero con un alto potencial de rentabilidad.
Dichas empresas realizan las pertinentes prospecciones y excavaciones en busca del oro, pero muy a menudo, carecen del efectivo necesario y tiene que esperar de cinco a diez años antes de que comiencen la producción. Por este motivo, muchas veces estas empresas se ven obligadas a cubrirse vendiendo dichas onzas de oro que producen a precios bajos, lo que limita mucho sus balances, a cambio de asegurarse la financiación necesaria para que dicho proyecto se lleve a cabo.
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Y algo que no dice Jim Cramer, pero lo dice un experto economista financiero de la City. Ojo con los ETFs del oro, más si son de oro en papeles.
El grave problema con los ETF del oro no es que no tengan obligación de tener oro físicamente, es la estructura legal del sistema que crea para evitar las reclamaciones en caso de que algo no funcione. Veamos:
.- Existen múltiples niveles de responsabilidad en un ETF,el sponsor [WGT] que depende del WGC de Londres, el banco que tiene el título y emite las acciones, el banco custodio, sus subcustodios, el agente.
No existe una clara regulación, salvo que algún representante del banco que detenta el título, tiene la obligación de visitar al banco custodio pero no a los subcustodios. (Menuda garantía para el inversor).
Para daros ánimo, lo positivo es que si algo va mal, siempre podéis acudir a un tribunal en USA a pelear contra el GLD, contra el Trustee [el banco de NY], el custodio [HSBC] o alguno de los subcustodios [el Banco de Inglaterra, UBS, JPM, DB...]. Fascinante experiencia intentarlo y averiguar la probabilidad de éxito ¿No?.
La realidad es muy simple. Usted, inversor privado, no tiene forma de reclamar su inversión fisica en un ETF del oro al trustee o al custodio. Excepto en un caso, si disponde de 100.000 acciones de ese ETF, es decir, que haya invertido $9 millones a precios actuales si tiene derecho legal a que le devuelvan su inversion fisicamente. O si ha invertido en un ETF islámicos (por el momento, la Sharia es una buena garantía contra los ladrones).
Respecto a estos ETFs en concreto, es preocupante que se publicite un producto sin explicarlo en detalle y sin contar que existen riesgos, no potenciales sino reales, porque ya pasó algo similar en los 80 con el oro [no con ETFs pero sí con los depósitos].
(Desde Londres)
Otro día hablamos de por que los ETFs pueden no tener el oro que dicen tener y de como ellos mismos son parte de la manipulación del precio del oro.