El BCE alerta del riesgo de la sostenibilidad de la deuda pública para el sector financiero
Resulta llamativo que durante años se haya aplicado una política de tipos negativos para comprar bonos de deuda y ahora se advierta de este riesgo.
El BCE alerta del riesgo de la sostenibilidad de la deuda pública para el sector financiero
Corren malos tiempos para el sector bancario, golpeado por numerosos frentes. El Banco Central Europeo (BCE) ha detectado tres factores de importante riesgo en su análisis de supervisión de cara al próximo ejercicio: las incertidumbres políticas y económicas por las que pasa la zona euro, junto con la sostenibilidad de la deuda pública en la región; el modelo de negocio del sector financiero y la ciberdelincuencia.
Es del primero, fruto de la desaceleración que experimenta Europa y de la emergencia de partidos proteccionistas en el mundo, del que el supervisor espera el mayor impacto en el sector, si es que llegase a materializarse. "En comparación con el año pasado, los riesgos relacionados con las condiciones económicas de la zona del euro se han incrementado. El ciclo económico está madurando y las perspectivas mundiales se han deteriorado", asegura la institución con sede en Fráncfort.
La fortaleza del ciclo económico está directamente ligada a la sostenibilidad de la deuda. En los países más endeudados, la capacidad de cumplir las obligaciones depende de que el PIB siga al alza, lo que, a juicio del BCE, les expone a cambios repentinos de la percepción de los mercados financieros. La precaria situación de la deuda soberana pone en riesgo al sector bancario, que mantiene significativos niveles de exposición a la renta fija de su país de origen. Si toda esa deuda perdiera valor de golpe, la situación podría volverse muy peligrosa.
Aunque se encuentra lejos de las preocupaciones de comienzo de década, el supervisor detecta un riesgo "todavía intenso" y con margen para "la posible reaparición de espirales negativas de las entidades de crédito y los emisores soberanos". El BCE se refiere al círculo vicioso que desencadenó la crisis de deuda en Europa, cuando el mal estado de las finanzas públicas y el aumento de las primas de riesgo puso en jaque los balances de los bancos -ya deteriorados por el inmobiliario- y retroalimentó las dudas sobre la estabilidad de las arcas del Estado con el temor a un rescate bancario.
Rentabilidad débil
Por su parte, la preocupación del BCE en lo que respecta a los modelos de negocio tiene más relación con la baja rentabilidad del sector en plena época de tipos de interés al 0%. El bajo precio del dinero, y la perspectiva de que así siga durante un periodo de tiempo prolongado, "pesa en su capacidad de generar beneficios". Por el lado de los costes, la situación tampoco mejora, pues los gastos se han mantenido estables porque "los esfuerzos de ahorro se han visto compensados por subidas en los salarios, necesidad de inversión en nuevas tecnologías y mejoras en la gestión de riesgos".
Bajo el actual modelo de negocio, la mayoría de las entidades de la zona euro no son ni siquiera capaces de cubrir sus costes de capital, que algunos expertos sitúan entre el 8% y 10%.
"Las entidades de crédito deben seguir ajustando sus modelos de negocio para mejorar su situación, y los riesgos de no lograr una rentabilidad sostenible siguen siendo significativos", advierte el BCE, que sostiene que la digitalización es una vía, pero obligará a la banca a replantearse sus estrategias y a asumir fuertes inversiones a corto plazo.
Y de la digitalización, a la ciberdelincuencia. En este viaje de la banca hacia las nuevas tecnologías, emerge un nuevo tipo de incivil muy lejos de los ruidosos atracadores de antaño.
"Los ciberincidentes pueden traducirse en costes o pérdidas fruta sustanciales para las entidades y pueden tener incluso consecuencias sistémicas, dado que las amenazas pueden propagarse rápidamente entre sectores", alerta el BCE, que recuerda que "muchas entidades significativas cuentan con sistemas que han llegado al final de su ciclo de vida para procesos de negocio críticos, lo que aumenta su vulnerabilidad a los ciberriesgos".
Este es, de hecho, el único gran riesgo que repite en el Top 3 para el supervisor respecto a los detectados en 2019 y apunta a que seguirá ocupando un papel relevante durante mucho tiempo conforme avance la integración entre el negocio bancario y las nuevas tecnologías.
Resulta llamativo que durante años se haya aplicado una política de tipos negativos para comprar bonos de deuda y ahora se advierta de este riesgo.
El BCE alerta del riesgo de la sostenibilidad de la deuda pública para el sector financiero
- 7 OCT. 2019
Corren malos tiempos para el sector bancario, golpeado por numerosos frentes. El Banco Central Europeo (BCE) ha detectado tres factores de importante riesgo en su análisis de supervisión de cara al próximo ejercicio: las incertidumbres políticas y económicas por las que pasa la zona euro, junto con la sostenibilidad de la deuda pública en la región; el modelo de negocio del sector financiero y la ciberdelincuencia.
Es del primero, fruto de la desaceleración que experimenta Europa y de la emergencia de partidos proteccionistas en el mundo, del que el supervisor espera el mayor impacto en el sector, si es que llegase a materializarse. "En comparación con el año pasado, los riesgos relacionados con las condiciones económicas de la zona del euro se han incrementado. El ciclo económico está madurando y las perspectivas mundiales se han deteriorado", asegura la institución con sede en Fráncfort.
La fortaleza del ciclo económico está directamente ligada a la sostenibilidad de la deuda. En los países más endeudados, la capacidad de cumplir las obligaciones depende de que el PIB siga al alza, lo que, a juicio del BCE, les expone a cambios repentinos de la percepción de los mercados financieros. La precaria situación de la deuda soberana pone en riesgo al sector bancario, que mantiene significativos niveles de exposición a la renta fija de su país de origen. Si toda esa deuda perdiera valor de golpe, la situación podría volverse muy peligrosa.
Aunque se encuentra lejos de las preocupaciones de comienzo de década, el supervisor detecta un riesgo "todavía intenso" y con margen para "la posible reaparición de espirales negativas de las entidades de crédito y los emisores soberanos". El BCE se refiere al círculo vicioso que desencadenó la crisis de deuda en Europa, cuando el mal estado de las finanzas públicas y el aumento de las primas de riesgo puso en jaque los balances de los bancos -ya deteriorados por el inmobiliario- y retroalimentó las dudas sobre la estabilidad de las arcas del Estado con el temor a un rescate bancario.
Rentabilidad débil
Por su parte, la preocupación del BCE en lo que respecta a los modelos de negocio tiene más relación con la baja rentabilidad del sector en plena época de tipos de interés al 0%. El bajo precio del dinero, y la perspectiva de que así siga durante un periodo de tiempo prolongado, "pesa en su capacidad de generar beneficios". Por el lado de los costes, la situación tampoco mejora, pues los gastos se han mantenido estables porque "los esfuerzos de ahorro se han visto compensados por subidas en los salarios, necesidad de inversión en nuevas tecnologías y mejoras en la gestión de riesgos".
Bajo el actual modelo de negocio, la mayoría de las entidades de la zona euro no son ni siquiera capaces de cubrir sus costes de capital, que algunos expertos sitúan entre el 8% y 10%.
"Las entidades de crédito deben seguir ajustando sus modelos de negocio para mejorar su situación, y los riesgos de no lograr una rentabilidad sostenible siguen siendo significativos", advierte el BCE, que sostiene que la digitalización es una vía, pero obligará a la banca a replantearse sus estrategias y a asumir fuertes inversiones a corto plazo.
Y de la digitalización, a la ciberdelincuencia. En este viaje de la banca hacia las nuevas tecnologías, emerge un nuevo tipo de incivil muy lejos de los ruidosos atracadores de antaño.
"Los ciberincidentes pueden traducirse en costes o pérdidas fruta sustanciales para las entidades y pueden tener incluso consecuencias sistémicas, dado que las amenazas pueden propagarse rápidamente entre sectores", alerta el BCE, que recuerda que "muchas entidades significativas cuentan con sistemas que han llegado al final de su ciclo de vida para procesos de negocio críticos, lo que aumenta su vulnerabilidad a los ciberriesgos".
Este es, de hecho, el único gran riesgo que repite en el Top 3 para el supervisor respecto a los detectados en 2019 y apunta a que seguirá ocupando un papel relevante durante mucho tiempo conforme avance la integración entre el negocio bancario y las nuevas tecnologías.