Fitch: España alcanzará la mayor jovenlandesesidad de los grandes mercados europeos

Según Fitch Ratings subirá al 10%, pero con avales y garantías superiores a otras bancas.

El paro, el frenazo de la economía, la entrada en suspensión de pagos de muchas pequeñas, pero también grandes compañías se está traduciendo en un avance continuo de la jovenlandesesidad en la banca. El conjunto de entidades tenían 48.707 millones de euros en créditos dudosos al cierre de septiembre. Es verdad que se contabilizan así a las tres cuotas impagadas, aunque los departamentos de recobro han sido tradicionalmente capaces de recuperar hasta el 85% de esa peor deuda.

El problema es que el avance se acelera mes a mes, obligando al sector a canalizar plusvalías e, incluso, resultados a dotar mayores provisiones. De ahí que el gran interrogante sea ¿hasta dónde llegará una jovenlandesesidad? A finales de septiembre, los préstamos de dudoso cobro representaban el 2,6% del total de crédito vivo. Y según Fitch Ratings, la tasa subirá al 9-10% en el momento más alto del ciclo que no tiene porqué coincidir necesariamente con el próximo año. De cumplirse su pronóstico, España, que entró en la crisis con el balance más saneado de la banca mundial, lucirá los peores ratios, al menos, de los grandes mercados de Europa (ver gráfico adjunto).

La responsable de instituciones financieras de Fitch Ratings, Carmen Muñoz, considera, en cualquier caso, que el sector está preparado para hacerle frente. Por un lado, parte de los malos préstamos salen simplemente por aplicación de una contabilidad más exigente que obliga a dotar importes superiores y con bastante antelación cualquier crédito dudoso (por ejemplo, hasta el 25% de la financiación otorgada a una empresa que se declare en suspensión de pagos) y con independencia de que luego se recobre. En segundo término, subrayó que la mayoría de impagos se declararán ligados a la vivienda y en España los préstamos hipotecarios no sólo están avalados con el inmueble. En otros países, sobre todo los anglosajones, el cliente puede desentenderse del préstamo entregando las llaves del piso al banco, aquí responde con todo su patrimonio por la deuda adquirida.

Desapalancar balances
Muñoz, que ayer participó en las jornadas anuales que celebra sobre crédito Fitch Ratings, cree que el mayor problema de la banca es el apalacamiendo del balance (acuden en exceso a los mercados de capitales porque el dinero captado en depósitos es insuficiente para atender la demanda de créditos).

Las recetas para equilibrar el saldo de crédito y depósitos son pocas: amplíar capital, cambiar el mix de activos o desinvertir, algo que Muñoz considera la “opción menos deseable” a los precios actuales.

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Muy optimistas los de Fitch. Hay muchas cautelas a las afirmaciones vertidas. Parece ser que Fitch, y el resto de las agencias de rating, grandes culpables de la ola de estupidez que asoló a los países de la OCDE siguen sin aplicar en sus modelos de predicción datos reales sobre la situación económica.

Sostenella y no enmendalla. Fitch parece ignorar que estamos en un proceso recesivo peor que ninguno de los más recientes. Por tanto, las tasas de recuperación de la crisis del 92 no aplican. También a diferencia del 92, la política monetaria no tiene margen de maniobra para ayudar a resolver el problema. La tasa de destrucción de empleos es mucho mayor que en 1992 y que en los 80. Y el mercado inmobiliario metido en un tunel del que no se ve la salida, ni se verá en los próximos años.

Dudo que Fitch disponga de herramientas analíticas para hacer una previsión que tenga alguna validez.

pues si nos ponemos al mismo nivel de las calificaciones.....


apaga y ...

No se pueden hacer cálculos ni predicciones basadas en anteriores crisis,estamos ante una situación única e incomparable mucho peor que cualquiera de las anteriores crisis yo creo que sus cálculos se quedan cortos y vamos a asistir al hundimiento de muchas entidades financieras a pesar de todas las ayudas que reciben.

Y no olvidemos los avales familiares. Esos que todos los papis ilusionados con el pisito del nene y la nena firmaban gustosos creyendo que era una mera formalidad, como para demostrar que si, que tu hijo vale, que no es un yonki o un jipi de esos. Pero que todo el mundo sabe que eso nunca jamas de los jamases va a usarse, el amigo director de la sucursal de la esquina no te haria esa frutada, no?

quien te dice que el director de la oficina no tiene hijos que se van al paro?

la ultima que me ha hecho la BBK , me mandan una nueva tarjeta de credito al buzon , no la activo es decir no la uso en un cajero saco con la vieja o con la libreta , pues los muy jetas me la plantan en la pagina de inicio de www de la bbk, cuando intento conectarme por la banca on line desde casa asi como lo cuento meto mis claves de acceso y en vez de salir mis movimientos de cuenta o ultimos recibos me apararece la tarjeta con la ventana para rellenar los codigos y activarla por www y no hay forma de saltar la ventana , para poder ver las operaciones antes tienes que activar la tarjeta que ya no quiero , pago todo a toca teja me e puesto duro sino tengo el dinero en la cartera me aguanto y no me lo compro , pero en la bbk parece que no lo entienden , por culpa de ellos el lunes tube que hacer una cola tremenda para poder ingresar al casero la renta y luego entre en una sucursal del sabadell y mejor no sigo ...... enga si , resulta que seguridad cero al cuadrado , hice un ingreso y mientras el cajero hacia el tramite tube al alcance de la mano un fajo de billetes de 50 y 100 uuffff me pasaron tantas cosas por la cabeza , mire la puerta de salida , sin guardia y sin sistema retardao , pense si cojo el fajo y hecho a correr el delito no sera muy grave pues no e amenazao ni siquiera e hablado con ningun empleado el dinero estaba ahi a 30 cm de mi persona lo e cojido y sali porque tenia mucha prisa que era la hora de comer jejeje que diria el juez jejeje , locura temporal
en fin que la guerra sucia banca cliente acaba de empezar

por cierto el puñetero director que opina de esto ¿?

Marai dijo:

Muy optimistas los de Fitch. Hay muchas cautelas a las afirmaciones vertidas. Parece ser que Fitch, y el resto de las agencias de rating, grandes culpables de la ola de estupidez que asoló a los países de la OCDE siguen sin aplicar en sus modelos de predicción datos reales sobre la situación económica.

Sostenella y no enmendalla. Fitch parece ignorar que estamos en un proceso recesivo peor que ninguno de los más recientes. Por tanto, las tasas de recuperación de la crisis del 92 no aplican. También a diferencia del 92, la política monetaria no tiene margen de maniobra para ayudar a resolver el problema. La tasa de destrucción de empleos es mucho mayor que en 1992 y que en los 80. Y el mercado inmobiliario metido en un tunel del que no se ve la salida, ni se verá en los próximos años.

Dudo que Fitch disponga de herramientas analíticas para hacer una previsión que tenga alguna validez.

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Estoy de acuerdo. Aunque, como ya indiqué en otro tópic de Azkuna, el pequeño rayo de esperanza (más bien pequeñísimo, no creo que sea suficiente) que tienen los bancos españoles, respecto a los americanos, es que aquí la hipoteca se paga. No existe la posibilidad de dejar la casa en el banco y librarte de la deuda, además de que hay otros mecanismos (avales, etc.) que dan más garantía a la deuda.

Je, je, hemos pasado de "la hipoteca es lo último que se deja de pagar"

a "la hipoteca vencida es lo último que se deja de recuperar"


Con lo que a la ejperta de Ficth habría que decirle lo de El Graduado

" Mírame bien, ¿me estás mirando bien?

S-U-E-L-O

Banqueros: toca desapalancar, ampliar y desinvertir, "un proceso lento y doloroso", según Fitch - Cotizalia.com

Banqueros: toca desapalancar, ampliar y desinvertir, "un proceso lento y doloroso", según Fitch

Fitch, bancos, finanzas, credito, desapalancamiento, ampliaciones, fusiones

@R. J. Lapetra - 04/12/2008 06:00h

La banca se enfrenta a numerosos retos en 2009. Incluso en lo poco que queda de 2008. Pero tendrá que una larga travesía por el desierto para salir de la crisis. Y en ese camino se enfrentará a tres dolorosos procesos: el desapalancamiento, las ampliaciones de capital y la venta de activos, según explico ayer Carmen Muñoz, directora de la agencia de medición de riesgo financiero Fitch, en las jornadas anuales Perspectivas de Crédito para 2009 en Madrid. "El proceso será lento y doloroso para la banca", dijo. El 'desapalancamiento' viene a ser la racionalización del volumen de créditos concedido por las entidades y los depósitos, que actualmente se encuentra desequilibrada en la balanza de los primeros. Es decir, que las entidades de créditos se encuentran 'apalancadas' sobre sus depósitos debido a la burbuja de liquidez del ultimo lustro, lo que ha desembocado en el actual marco de restricciones. Por eso muchas entidades se han visto inmersas en una batalla por captar pasivo (depósitos) con los que contrarrestar su activo (crédito).

"Un ejemplo de esto es Santander, que está inmerso en un claro proceso de desapalancamiento", según la analista. Al cierre del primer semestre, el grupo que preside Emilio Botín "estaba muy apalancado", con un ratio de 180% en la relación créditos/depósitos, la más alta de toda Europa. "Sólo con la compra del Bradford & Bingley está relación cayó hasta 160%", añadió en su presentación. Fitch señala como mejor opción para restablecer el equilibrio el desapalancamiento del mix de negocio. Como segunda receta, menos deseable por las entidades, se encuentran las ampliaciones de capital y, en tercer y último lugar, están las ventas de activos con los activos no estratégicos y carteras de créditos. "En un entorno en el que todo se vende con descuento no es el mejor momento", apuntaba ayer un profesional del sector asistente a las conferencias.

jovenlandesesidad española mayor al 9%-10%, más que en 1993

Muñoz, que lleva años observando los estados financieros de bancos y cajas españolas, expresó su confianza en que estas entidades españolas salven este desafío mundial, aunque cuentan con dos peculiaridades typical spanish. "Su exposición al ladrillo y la existencia singular [en el panorama mundial] de provisiones genéricas que mitigan el efecto del aumento de jovenlandesesidad", explicó. Según estimaciones de la agencia, la jovenlandesesidad en las finanzas españolas podría alcanzar un rango del 9% al 10%, superior al registrado tras la crisis de 1993 con la intervención del Banesto.

Precisamente, la existencia del colchón de las provisiones coloca en mejor posición a bancos y cajas frente a entidades como las de Reino Unido, donde la jovenlandesa subira al 7%-8%. Francia, Alemania o Italia alcanzarán rangos de entre el 5,5% y el 7%, según Fitch. Con ese contexto de fondo, las cuentas de resultados comenzarán a sufrir la presión por el descenso del negocio, la presión por las provisiones antiinsolvencias, una vez se acabe el colchón actual. Los bancos de Alemania y Bélgica han sido históricamente los más expuestos a las ventanas de liquidez del Banco Central Europeo (BCE), en las repetidas subastas que realiza la institución monetaria. Los españoles se han sumado más tarde.

"Las entidades han destinado esta liquidez no a prestar, sino a protegerse y enseñarlo al mercado (...) La caída de los tipos interbancarios ha revelado que el coste de financiación no es el problema, sino la disponibilidad. Con las intervenciones de los gobiernos se ha creado un sector de 2 velocidades", dijo Muñoz, en referencia a los bancos semipúblicos, con mejor y más rápido acceso a las condiciones de financiación, y los privados, más lentos y en peor posición a la hora de emitir o acceder a financiación. Barclays (Reino Unido) o Deutsche Bank (Alemania) son los más afectados. Caso distinto al que se percibe en Santander o BBVA, que pese a no obtener respaldo público, sus CDS -que miden su riesgo de impago- convergen y cotizan en simbiosis perfecta con los del Reino de España.

Rebajas de rating en el horizonte: queda casi la mitad por ver

Según datos de Fitch, el volumen de amortizaciones y pérdidas crediticias de septiembre de 2007 a septiembre de 2008 se eleva a más de 712.000 millones de dólares en todo el mundo, de los que un 60% se han producido en entidades de EEUU (427.000), un 36% en Europa (256.000) y sólo un 4% en Asia (28.000). La agencia se pregunta si las ampliaciones de capital realizadas hasta la fecha en el Viejo Continente, de más de 200.000 millones de dólares, no son suficientes para respaldar esas pérdidas.

La agencia cree que en 2009 se verán todavía un 40% de las rebajas de rating que se deben producir, es decir, casi la mitad de lo que se ha visto hasta. Entre sus niños mimados se encuentran BBVA, BNP, Credit Suisse, Intesa o Rabobank, que han recibido mejoras recientes en sus calificaciones financieras; rebajas, por el contrario, para Santander, Barclays o UBS. Sin embargo, Fitch cree que el 90% de lo peor se ha visto ya en referencia a las suspensiones de pagos (Lehman, banca islandesa) o intervenciones (Fortis, Dexia...). Las manos de los gobiernos están rodeando el castillo de naipes en que se habían convertido los balances de algunas instituciones financieras. El cemento (recapitalizaciones y ampliaciones) parecen estár cuajando y neutralizando la crisis.