Burbuja.info - Foro de economía > > > Los hipotecados en yenes se preparan para la subida de las cuotas mensuales
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  #1  
Antiguo 30-oct-2008, 22:26
paco jones paco jones está desconectado
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Con la escalada del Euribor, muchas familias españolas decidieron cambiar la referencia de sus hipotecas a yenes, lo que les permitió afrontar mensualmente cuotas bajas y evitar la espiral alcista del índice al que se referencian la mayoría de estos préstamos en España. Ahora las tornas han cambiado.


Japón podría rebajar los tipos de interés el próximo viernes
El dólar se beneficia de la recesión en Europa y vuelve a ser activo refugio
El pago de las hipotecas ahogará a más de 20 millones de familias de EEUU en 2009

LD (L. Ramírez) Hace un año, muchas familias contrataron hipotecas en yenes (la divisa de Japón) para evitar que el aumento del Euribor hiciera mella en cada revisión del tipo de interés de sus préstamos para la compra de vivienda. Entonces, el tipo interbancario en el mercado de Londres (el Libor) para el yen a un año estaba en el 1,15%, 3,65 puntos porcentuales menos que el Euribor.

Así, con una hipoteca de 450.000 euros, los compradores pagaban a sus bancos unos 1.300 euros al mes, frente a los 2.000 que deberían abonar si sus préstamos estuvieran referenciados al Euribor. Las familias podían ahorrar estos 700 euros para cubrir futuros gastos o bien invertirlos, así como aumentar su consumo. Las hipotecas multidivisas estuvieron de moda, los bancos y cajas las ofrecían y muchos ciudadanos las contrataron,

Pero lo que no tuvieron en cuenta estos hipotecados es que, además del tipo de interés, existe otra variable de riesgo en este tipo de préstamos: el tipo de cambio. Cuando la moneda de referencia (en este caso el yen) se aprecia o deprecia respecto al resto de divisas (fundamentalmente el euro y el dólar), la cuota hipotecaria también se revisa.

Los que contrataron estos préstamos debían estar atentos a la evolución de los mercados, para decidir si les interesaba seguir con su crédito en yenes o bien cambian a otra divisa. Tal como recuerda el director de negocio internacional de Bankinter, “el verdadero riesgo es la amortización del capital si el yen se apreciase”, por lo que “sólo es recomendable a clientes con una estrategia de inversión a largo plazo.

Y precisamente, esto es lo ha sucedido, el yen se ha apreciado respecto al euro. La divisa japonesa se ha revalorizado casi un 20% y un euro se intercambia a 119 yenes, frente a los 170 del pasado agosto. Por lo tanto, hipotecas referenciadas a esta moneda se encarecen notablemente, y el cambio a otro tipo de divisa tiene un coste demasiado alto para ser asumido.

En el gráfico se puede observar como en los últimos meses, el yen se ha apreciado notalemente frente al euro:

Los hipotecados en yenes se preparan para la subida de las cuotas mensuales - Economia - Libertad Digital


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  #2  
Antiguo 30-oct-2008, 22:29
Un-tal-Ivan Un-tal-Ivan está desconectado
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Pa cojones...eto ya tá posteaooo, eh cansino, por repetio..tio


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  #3  
Antiguo 30-oct-2008, 22:40
Dolmen Dolmen está desconectado
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¿Alguien sabe cuántas hipotecas hay en yenes?


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  #4  
Antiguo 30-oct-2008, 22:53
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ESto es lo que pasa cuando firmas sin saber que firmas!

Vamos unos pepitos en toda regla!!

Porque seguro que no pidieron hipotecas pequeñas en yenes para amortizar rapido sin pagar intereses... nooo seguro que pidieron hipotecones de la polla!!

Esto es lo que mucho denominan un OWNED en toda regla


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  #5  
Antiguo 31-oct-2008, 05:18
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Iniciado por Dolmen Ver Mensaje
¿Alguien sabe cuántas hipotecas hay en yenes?

Sobre un 2% del total de las hipotecas actuales


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  #6  
Antiguo 31-oct-2008, 05:57
paco jones paco jones está desconectado
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La fortaleza del yen, la nueva amenaza para los mercados clave

Cristina de la Sota - Madrid - 31/10/2008

Los movimientos bruscos en el mercado de divisas no gustan. Generan inestabilidad y alejan a los inversores. Por eso, el carrerón alcista del yen, acelerado por la cualidad refugio que ha adoptado la divisa en los momentos de máxima aversión al riesgo, disgusta. El G-7 ya se ha encargado de expresar su 'preocupación' por la 'excesiva volatilidad del yen y sus posibles implicaciones negativas para la estabilidad económica y financiera'. El problema es que los factores detrás de su fuerte trayectoria persisten.

Poco importa para muchos expertos la leve corrección que vivió ayer el yen -inferior al 1% frente al euro y dólar- ante la expectativa de que el Banco de Japón recorte hoy los tipos de interés en 25 puntos básicos hasta el 0,25%. A mediados de junio cotizaba a 123,8 yenes por dólar frente a los 97,46 de ayer, lo que implica que aún acumula una subida del 25%. Frente a la divisa europea esta revalorización es aún superior, ronda el 30% desde los 169 yenes por euro de mediados de julio a los 125.

¿A que se debe una trayectoria alcista tan brusca? Los expertos señalan varios motivos y, aunque uno de los que más escuchados recientemente es el asociado al cierre de posiciones de carry trade, no es el único. Esta operativa consiste en pedir dinero prestado en una divisa con bajos tipos de interés como el yen para después comprar activos a tipos más elevados. 'La expectativa de que los tipos de interés comiencen a converger a nivel mundial ha quitado atractivo a pedir dinero prestado en yenes', explica Stuart Frost, de Threadneedle.

La amenaza de recesión global hace prever bajadas de tipos de interés en todo el mundo, una tendencia que resta atractivo a pedir prestado en yenes para invertir en otros países que también se van a ver forzados a bajar los tipos. Algo ya de por sí difícil en un contexto de contracción crediticia como el actual.

Al mismo tiempo, la reciente volatilidad del mercado ha obligado a muchos inversores institucionales, hambrientos de liquidez, a deshacer este tipo de estrategias, lo que les ha forzado a devolver los préstamos en yenes, acelerando aún más la apreciación de la divisa. 'El desapalancamiento es clave pero no infinito y probablemente la mayor brusquedad del movimiento ya la hemos visto', explica Pablo Guijarro, de AFI. El problema es que nadie sabe exactamente cuántas inversiones apalancadas se han realizado en yenes y preocupa que aún queden más ventas en el tintero.

Precisamente, la concesión de préstamos en yenes ha acentuado la debilidad de la divisa japonesa más allá de la lógica. 'En los últimos cinco años ha sufrido una depreciación continua respecto a las 10 divisas más líquidas y hoy sigue siendo la más infravalorada', explica Ruben Grau, de Deutsche Bank.

Esta infravaloración y la situación de aversión al riesgo extrema que se vive en el mercado son factores que han acelerado su rebote y hacen prever que se mantenga fuerte. El yen ha adoptado una cualidad refugio, algo que también ha beneficiado al yuan y al dólar en los momentos de más nerviosismo. 'En momentos como el actual el mercado tiende a favorecer las divisas con superávit comercial y Japón lo tiene', añade Grau. 'Ha habido muchos flujos de inversión que han vuelto a Japón. Incluso de inversores domésticos que habían invertido fuera buscando mayores rentabilidades. En tiempos volátiles el yen tiende a comportarse como un activo refugio. Los tipos están ya muy bajos. Pero cualquier debilidad del yen será temporal. Está por ver es si el gobierno interviene', comenta Richard Carter, gestor de West LB Mellon.

La corrección del yen esta semana, un 4% frente al euro y un 6% frente al dólar, se achaca en buena medida a una esperada bajada de tipos de interés por parte del Banco de Japón hoy. Una medida que pese a no ser muy relevante para la economía sí ayudaría a mandar un mensaje de confianza al mercado, según los expertos. En cualquier caso, la mayoría cree que la tendencia de la divisa es alcista. Su infravaloración, el déficit comercial del país, la cualidad refugio que adquiere en momentos de volatilidad y la reducción de la salida de capital del país juegan a su favor. Una mala noticia si los movimientos son muy bruscos por la desconfianza que genera entre los inversores. Está por ver si el gobierno interviene.

Malas noticias para las exportadoras y la economía
El Nikkei ha recuperado un 26% en tres días ayudado por la depreciación del yen en las últimas sesiones. La economía japonesa es muy dependiente de las exportaciones -suponen alrededor del 20% del PIB- por lo que al país no le conviene una divisa fuerte y el mercado agradece que retroceda.

Una apreciación excesiva del yen disminuye las exportaciones japonesas y aumenta el atractivo de las importaciones, una combinación que genera deflación. 'En definitiva una mala noticia para un consumo interno ya de por sí débil', según explica José Manuel Villamor, de A&G.

Los movimientos drásticos del yen preocupan a nivel global porque generan desconfianza y retraen las decisiones de inversión. Algo que afecta a todo tipo de economías a nivel empresarial.

Los expertos prevén que por ahora la fortaleza del yen sea más susceptible de generar problemas en el terreno financiero que en el económico.


La fortaleza del yen, la nueva amenaza para los mercados clave en Cincodias.com


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  #7  
Antiguo 31-oct-2008, 07:07
nemo4 nemo4 está desconectado
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Sobre un 2% del total de las hipotecas actuales

¿Tienes una fuente? Joder es increible, si casi superan a las hipotecas a tipo fijo.


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  #8  
Antiguo 31-oct-2008, 09:44
kemao2 kemao2 está desconectado
ir-
 
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De listos, los cementerios están llenos. Creían que podían trampear a la burbuja y pagar menos y no tuvieron mejor ocurrencia que ir al ojo de huracan, el carry trade que es el origen de esta crisis.


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