Burbuja.info - Foro de economía > > > El Corte Inglés se va a Irlanda a emitir sus bonos basura por las trabas de la ley española
Respuesta
 
Herramientas Desplegado
  #1  
Antiguo 08-may-2013, 07:37
kalapa kalapa está desconectado
Excelentísimo, ilustrísimo y grandísimo miembro de élite de los gurús burbujistas
 
Fecha de Ingreso: 14-septiembre-2006
Ubicación: Ladrillolandia
Mensajes: 8.812
Gracias: 3.612
10.348 Agradecimientos de 3.276 mensajes
El Corte Inglés se va a Irlanda a emitir sus bonos por las trabas de la ley española - elConfidencial.com

CUIDADO, QUE LO EMPAQUETAN Y LO VENDEN AQUÍ CON OTRO NOMBRE.

La primera emisión de bonos en la historia de El Corte Inglés tendrá sello extranjero. La operación, que puede ascender hasta los 1.000 millones de euros, se realizará desde Irlanda, ya que la regulación del país de las islas británicas es más flexible en comparación con la española. Para hacer la colocación, el grupo de distribución está negociando con Standard & Poor's para que le otorgue una calificación financiera.

Según han indicado fuentes del mercado, El Corte Inglés ya está en contacto con la Irish Stock Exchange (ISE) para registrar el folleto informativo de la emisión con la que pretende titulizar los derechos de cobro de las compras a crédito que hacen sus clientes, tal y como adelantó El Confidencial el pasado 17 de abril. La decisión de irse a Irlanda ha sido consensuada con Banco Santander, el broker que va a dirigir la operación, con gran experiencia en este tipo de transacciones desde Dublín.

La idea inicial era que la venta de los bonos se hiciera en España, bajo la supervisión de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Sin embargo, la legislación española, mucho más exigente que la irlandesa, retrasaría la colocación hasta finales de año. Preguntado a este respecto, El Corte Inglés ha preferido no hacer comentarios.

Es lo mismo que le ocurrió el pasado año a Loterías y Apuestas del Estado (LAE), que en octubre se topó con el organismo supervisor cuando intentó acudir al mercado de capitales por primera vez. La emisión de 3.000 millones de la LAE era vital porque el Gobierno quería utilizarla para financiar el Fondo de Liquidez Autonómica (FLA) con el que se rescata a las comunidades en serio peligro. Pero la tardanza en la consecución del rating y la lentitud de la tramitación regulatoria hicieron que el Ejecutivo paralizase en diciembre la operación porque el dinero le urgía.

El Corte Inglés tampoco quiere esperar hasta finales de año para realizar la titulización del cobro de sus clientes. Al contrario, su pretensión es cerrarla antes del verano, por lo que ha optado por irse a Irlanda. El supervisor del mercado celta le ha asegurado que en dos meses podrá darle el visto bueno a su emisión de bonos, que irá destinada a inversores institucionales.


El valor del 'rating'

En ese periodo de tiempo, el grupo presidido por Isidoro Álvarez pretende que Standard & Poor's le otorgue su calificación financiera, un aspecto clave para saber qué rentabilidad darán los primeros bonos de su historia y, en consecuencia, el precio al que saldrán a la venta. Cuanto más alto sea el rating, menor será el interés que El Corte Inglés tendrá que pagar a los inversores, por lo que rebajaría el coste financiero de la operación. Fuentes de la empresa declinaron ayer hacer cualquier comentario al respecto.

Al holding le gustaría que la calificación fuese al menos de BBB, lo que significaría que es una inversión segura. Sin embargo, una tasación de BB incluye mayor vulnerabilidad para hacer frente a situaciones adversas e incluso caracteres especulativos.

El grupo de distribución no es el primero en recurrir a la Irish Stock Exchange para financiarse. Este año han sido muchas las empresas cotizadas españolas que han acudido a Dublín para emitir pagarés. Abengoa, Acciona, OHL, Banco Popular, Banesto, BBVA y Banco Santander tienen registradas varias emisiones de pagarés. Hasta ACS, que nunca había colocado ningún tipo de deuda en el mercado, se ha estrenado con una oferta de 500 millones de euros.

La compañía de centros comerciales se estrenará entre los inversores cualificados a través de Financiera El Corte Inglés, la primera empresa española en créditos al consumo. Esta filial movió en el último ejercicio fiscal publicado casi 7.400 millones de euros, un 5,8% menos que en el curso anterior. El Corte Inglés, que en 2012 ganó 210 millones de euros, tiene en circulación 11 millones de tarjetas de crédito, que hacen compras por cerca de 5.300 millones al año.

---------- Post added 08-may-2013 at 07:49 ----------

http://www.burbuja.info/inmobiliaria...l-10-a-16.html

Última edición por kalapa; 08-may-2013 a las 07:41


Responder Citando
Estos 8 usuarios dan las gracias a kalapa por su mensaje:
  #2  
Antiguo 08-may-2013, 07:56
Sancho Panza Sancho Panza está desconectado
ir-
 
Fecha de Ingreso: 18-marzo-2013
Ubicación: Ínsula de Barataria
Mensajes: 16.304
Gracias: 17.078
57.657 Agradecimientos de 12.337 mensajes
Hay refrán: "Hecha la Ley, hecha la trampa".

Son sólo 1000 millones de €, para una empresa que "presta" al consumo 6000 millones de €.

El problema es que le coja gusto a la práctica, o que ese dinero, en realidad, vaya a tapar otros agujeros.


Responder Citando
  #3  
Antiguo 08-may-2013, 07:59
gonzalor gonzalor está desconectado
ir-
 
Fecha de Ingreso: 20-septiembre-2012
Ubicación: Tabarnia
Mensajes: 37.707
Gracias: 93.252
109.085 Agradecimientos de 28.432 mensajes
Si las trabas se las pone la misma ley que permitió vender pagarés a RUMASA, acciones a Bankia y preferentes a todos, es que El Corte Inglés está muy pero que muy jodido.
Y sí, atentos a los fondos de inversión y demás productos, porque muchos llevarán esos bonos empaquetados dentro.


Responder Citando
Estos 13 usuarios dan las gracias a gonzalor por su mensaje:
  #4  
Antiguo 08-may-2013, 08:01
kalapa kalapa está desconectado
Excelentísimo, ilustrísimo y grandísimo miembro de élite de los gurús burbujistas
 
Fecha de Ingreso: 14-septiembre-2006
Ubicación: Ladrillolandia
Mensajes: 8.812
Gracias: 3.612
10.348 Agradecimientos de 3.276 mensajes
Iniciado por gonzalor Ver Mensaje
Si las trabas se las pone la misma ley que permitió vender pagarés a RUMASA, acciones a Bankia y preferentes a todos, es que El Corte Inglés está muy pero que muy jodido.
Y sí, atentos a los fondos de inversión y demás productos, porque muchos llevarán esos bonos empaquetados dentro.

Es que en teoría, Rumasa vendía pagarés.
Estos intentan encasquetar la deuda de sus tarjetas, esas que se rompen cada dos por tres, para mas señas.
Y todos sabemos como está el consumo y los ingresos de las familias en España, imaginad la de impagos de tarjetas que tiene que tener el gordo este.

Vamos, ni que me apunten con una pistola en la sien compro yo esa mierda.


Responder Citando
Estos 14 usuarios dan las gracias a kalapa por su mensaje:
  #5  
Antiguo 08-may-2013, 08:08
Viviendo Digno Viviendo Digno está desconectado
Excelentísimo, ilustrísimo, magnífico y grandísimo señor de élite de los gurús burbujistas
 
Fecha de Ingreso: 04-agosto-2006
Mensajes: 13.355
Gracias: 26.055
25.990 Agradecimientos de 6.974 mensajes
Cuánta urgencia....


Responder Citando
Estos 4 usuarios dan las gracias a Viviendo Digno por su mensaje:
  #6  
Antiguo 08-may-2013, 08:09
kalapa kalapa está desconectado
Excelentísimo, ilustrísimo y grandísimo miembro de élite de los gurús burbujistas
 
Fecha de Ingreso: 14-septiembre-2006
Ubicación: Ladrillolandia
Mensajes: 8.812
Gracias: 3.612
10.348 Agradecimientos de 3.276 mensajes
Iniciado por Viviendo Digno Ver Mensaje
Cuánta urgencia....

Debe de tener un PUFO de proporciones planetarias en su tarjeteo.


Responder Citando
  #7  
Antiguo 08-may-2013, 08:19
Valdetronco Valdetronco está desconectado
Agarrao a las kalandrakas
 
Fecha de Ingreso: 21-agosto-2012
Mensajes: 1.889
Gracias: 2.509
1.494 Agradecimientos de 606 mensajes
ECI es conocido como el Rey del Monitorio.


Responder Citando
Estos 5 usuarios dan las gracias a Valdetronco por su mensaje:
  #8  
Antiguo 08-may-2013, 08:56
corto maltes corto maltes está desconectado
Grandísimo Gurú burbujista
 
Fecha de Ingreso: 20-agosto-2010
Mensajes: 3.690
Gracias: 2.196
11.224 Agradecimientos de 2.340 mensajes
Yo si no van avalados con barricas de Brandy no me fio.


Responder Citando
Estos usuarios dan las gracias a corto maltes por su mensaje:
  #9  
Antiguo 08-may-2013, 08:56
Dondinero Dondinero está desconectado
Becario de Trichet
 
Fecha de Ingreso: 15-noviembre-2011
Ubicación: En el bunker
Mensajes: 336
Gracias: 349
151 Agradecimientos de 86 mensajes
Cuidado con estos bonos, si alguien esta pensando en ellos que se lea la letra pequeña 4 veces antes de firmar.


Responder Citando
  #10  
Antiguo 08-may-2013, 09:01
Le Truhan Le Truhan está desconectado
ir-
 
Fecha de Ingreso: 14-diciembre-2009
Ubicación: 品川区
Mensajes: 24.127
Gracias: 68.607
27.369 Agradecimientos de 10.399 mensajes
Dan muy mala impresión por todos los lados, la verdad.


Responder Citando
Respuesta

Herramientas
Desplegado


Temas Similares
Tema Autor Foro Respuestas Último mensaje
El Corte Inglés emite bonos por primera vez en su historia ante la falta de financiación cnk57 Burbuja Inmobiliaria 208 17-may-2016 11:14
Apuros en El Corte Inglés, que no quiere lanzar su emisión de bonos al 10% fausal Burbuja Inmobiliaria 201 17-sep-2013 20:40
Corte Suprema de EE.UU. ordena que no se multe a televisiones por emitir palabrotas Alami Guardería 1 21-jun-2012 20:29
Irlanda decide emitir su propio dinero al margen del BCE amenhotep Burbuja Inmobiliaria 60 23-ene-2011 09:03
Los bonos basura, con perdón, digo... bonos de alto rendimiento El río de la vida Burbuja Inmobiliaria 1 08-feb-2010 08:56


La franja horaria es GMT +1. Ahora son las 05:47.