Hola.
Llegué hace poco a este foro y me gustaría compartir con vosotros mi opinión sobre el nivel de precios de la vivienda en España y su "sostenibilidad" (término que he empezado a escuchar recientemente en boca de algunos colegas míos del Banco de España).
La razón principal de la escalada de precios de la vivienda es bancaria. Y se explica de manera muy simple.
¿Por qué los pisos tienen los precios que tienen? Porque la gente puede pagarlos.
¿Por qué la gente puede pagarlos? Porque alguien les da dinero.
¿Quién les da el dinero?...
Efectivamente, amparados en unos tipos ridículos provocados por las recesiones francesa y alemana, las entidades españolas han visto su oportunidad en el negocio hipotecario concediendo unas facilidades que no había existido nunca antes en España (hipotecas a 25, 30, 35 40 años, financiaciones del 100%, etc.).
Así, el nivel de precios ha ido subiendo parejo a la capacidad de pago que las entidades han ido proporcionando artificialmente a las familias.
Un segundo personaje ha acudido a la fiesta. Los "inversores", vapuleados por el crack de las punto com y con unos mercados en recesión, han puesto sus ojos en el negocio del siglo.
El resto es política. Los gobiernos socialista, popular y socialista, han confiado la economía española a los antiguos monopolios, la construcción y los bancos (mirad el Ibex).
Así pues, llegados a este punto, la corrección del nivel de precios pasa por dos premisas. La primera que los inversores saquen el dinero de la vivienda.
Para ello es condición necesaria que los mercados no entren en recesión, que las bolsas suban sin cesar (los que dicen que una recesión haría bajar los precios se equivocan, por un lado porque los inversores permanecerían cubiertos en los inmuebles y por otro lado porque los tipos de interés tendrían que volver a una senda descendente... pero esto es otro tema).
La segunda premisa es que los que dan el dinero con el que pagar los precios ridículos dejen de darlo. Y aquí vamos a pinchar en hueso.
Para las entidades lo fundamental es mantener la jovenlandesesidad a niveles reducidos (de lo contrario el Banco de España tendría que actuar y eso es algo que no les gusta). Mi opinión es que las entidades no están nerviosas. Saben que aquellos que compraron hace más de 4 años están relativamente a salvo, ya que esas deudas son en su mayoría perfectamente asumibles.
¿Y para los que compraron después? Aquí está el riesgo, y por esta razón, mientras los tipos sigan al alza nos encontraremos con soluciones a medida de cada deuda (refinanciaciones, hipotecas sólo interés, suspensión de pago de alguna cuota, etc.). Estas medidas harán capear el temporal a más de uno... y ¿quién sabe lo que pasará de aquí a unos años?
¿Y los que quieran comprar ahora? Las entidades seguirán dando hipotecas, pero con menores cuotas. Es decir, la familia que hace 2 años se compraba una casa de 100 con la complicidad del banco ahora se la tendrá que comprar de 80. Pero se la comprará. Eso no implica necesariamente que la casa que valía 100 tenga que bajar a 80. A lo mejor la familia se tiene que buscar algo más barato...
En resumen, ¿bajarán los precios? Yo creo que el mercado es muy local. Pero no a nivel de ciudad, sino de barrio. En Madrid capital los barrios como Almagro si bajan bajarán poco, porque tienen poca oferta y mucha demanda. Otros barrios como Sanchinarro, Las Tablas o Montecarmelo van a sufrir bajadas importantes por la razón contraria, y por haber alcanzado unos precios que la población a la que iban dirigidos (jóvenes parejas) no pueden pagar.
Al final todo se explica con la vieja ley de la oferta y la demanda que nos enseñaron en la facultad.
Y la demanda de pisos en España se ha construido bancariamente de forma artificial. Ahí esta la madre del cordero.
Llegué hace poco a este foro y me gustaría compartir con vosotros mi opinión sobre el nivel de precios de la vivienda en España y su "sostenibilidad" (término que he empezado a escuchar recientemente en boca de algunos colegas míos del Banco de España).
La razón principal de la escalada de precios de la vivienda es bancaria. Y se explica de manera muy simple.
¿Por qué los pisos tienen los precios que tienen? Porque la gente puede pagarlos.
¿Por qué la gente puede pagarlos? Porque alguien les da dinero.
¿Quién les da el dinero?...
Efectivamente, amparados en unos tipos ridículos provocados por las recesiones francesa y alemana, las entidades españolas han visto su oportunidad en el negocio hipotecario concediendo unas facilidades que no había existido nunca antes en España (hipotecas a 25, 30, 35 40 años, financiaciones del 100%, etc.).
Así, el nivel de precios ha ido subiendo parejo a la capacidad de pago que las entidades han ido proporcionando artificialmente a las familias.
Un segundo personaje ha acudido a la fiesta. Los "inversores", vapuleados por el crack de las punto com y con unos mercados en recesión, han puesto sus ojos en el negocio del siglo.
El resto es política. Los gobiernos socialista, popular y socialista, han confiado la economía española a los antiguos monopolios, la construcción y los bancos (mirad el Ibex).
Así pues, llegados a este punto, la corrección del nivel de precios pasa por dos premisas. La primera que los inversores saquen el dinero de la vivienda.
Para ello es condición necesaria que los mercados no entren en recesión, que las bolsas suban sin cesar (los que dicen que una recesión haría bajar los precios se equivocan, por un lado porque los inversores permanecerían cubiertos en los inmuebles y por otro lado porque los tipos de interés tendrían que volver a una senda descendente... pero esto es otro tema).
La segunda premisa es que los que dan el dinero con el que pagar los precios ridículos dejen de darlo. Y aquí vamos a pinchar en hueso.
Para las entidades lo fundamental es mantener la jovenlandesesidad a niveles reducidos (de lo contrario el Banco de España tendría que actuar y eso es algo que no les gusta). Mi opinión es que las entidades no están nerviosas. Saben que aquellos que compraron hace más de 4 años están relativamente a salvo, ya que esas deudas son en su mayoría perfectamente asumibles.
¿Y para los que compraron después? Aquí está el riesgo, y por esta razón, mientras los tipos sigan al alza nos encontraremos con soluciones a medida de cada deuda (refinanciaciones, hipotecas sólo interés, suspensión de pago de alguna cuota, etc.). Estas medidas harán capear el temporal a más de uno... y ¿quién sabe lo que pasará de aquí a unos años?
¿Y los que quieran comprar ahora? Las entidades seguirán dando hipotecas, pero con menores cuotas. Es decir, la familia que hace 2 años se compraba una casa de 100 con la complicidad del banco ahora se la tendrá que comprar de 80. Pero se la comprará. Eso no implica necesariamente que la casa que valía 100 tenga que bajar a 80. A lo mejor la familia se tiene que buscar algo más barato...
En resumen, ¿bajarán los precios? Yo creo que el mercado es muy local. Pero no a nivel de ciudad, sino de barrio. En Madrid capital los barrios como Almagro si bajan bajarán poco, porque tienen poca oferta y mucha demanda. Otros barrios como Sanchinarro, Las Tablas o Montecarmelo van a sufrir bajadas importantes por la razón contraria, y por haber alcanzado unos precios que la población a la que iban dirigidos (jóvenes parejas) no pueden pagar.
Al final todo se explica con la vieja ley de la oferta y la demanda que nos enseñaron en la facultad.
Y la demanda de pisos en España se ha construido bancariamente de forma artificial. Ahí esta la madre del cordero.
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