La Fed revela los bancos que recibieron los 2,5 billones de ayudas

La Reserva Federal estadounidense ha revelado, por orden del Congreso, los nombres de las entidades financieras que han recibido los 3,3 billones de dólares (2,5 billones de euros) de ayudas que el banco central de Estados Unidos concedió durante la crisis financiera.

En concreto, ha publicado en su página web información detallada de más de 21.000 créditos individuales y otras operaciones que tenían como objetivo estabilizar los mercados, restaurar el flujo del crédito a las empresas y las familias y apoyar la recuperación económica y la creación de empleo en los momentos posteriores a la crisis.

La Fed ha revelado el tamaño, las fechas y las entidades participantes en operaciones celebradas entre el 1 de diciembre de 2007 y el 21 de julio de 2010 en el marco de seis programas creados por la entidad, así como los detalles de la ayuda a Bear Stearns y American International Group (AIG) y de las operaciones de la agencia de compra de valores respaldados por hipotecas y la línea de canje de liquidez en dólares con otros bancos centrales.

La Reserva Federal ha publicado los detalles de estas operaciones tal y como recoge la reforma Dodd-Frank de Wall Street y la Ley de Protección al Consumidor aprobadas por el Congreso estadounidense. En este sentido, incidió en su compromiso con la transparencia y recordó que previamente había aportado amplia información en sus informes semanales y mensuales.

La institución presidida por Ben Bernanke asegura que siguió "buenas prácticas" en la gestión de riesgos a la hora de administrar estos programas, que no incurrió en pérdidas en los programas que ya han sido concluidos y que no espera incurrir en ellas tampoco en los que aún siguen en marcha. La mayoría de los préstamos ya han sido totalmente devueltos.

Así, subraya que las operaciones se limitaron únicamente a los participantes que cumplían claramente los criterios establecidos y su participación refleja las graves perturbaciones que atravesó el mercado, pero, en términos generales, no su debilidad financiera.

La Fed destaca que muchas de estas operaciones, realizadas a través de una amplia variedad de servicios de préstamos, aportó liquidez a las instituciones financieras y los mercados a través de préstamos plenamente garantizados, la mayoría a corto plazo. Además, aclara que, a medida que mejoraron las condiciones financieras mejoraron, la necesidad de alguno de estos programas se disipó y la mayoría concluyeron a principios de este año.

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For immediate release

The Federal Reserve Board on Wednesday posted detailed information on its public website about more than 21,000 individual credit and other transactions conducted to stabilize markets during the recent financial crisis, restore the flow of credit to American families and businesses, and support economic recovery and job creation in the aftermath of the crisis.

Many of the transactions, conducted through a variety of broad-based lending facilities, provided liquidity to financial institutions and markets through fully secured, mostly short-term loans. Purchases of agency mortgage-backed securities (MBS) supported mortgage and housing markets, lowered longer-term interest rates, and fostered economic growth. Dollar liquidity swap lines with foreign central banks helped stabilize dollar funding markets abroad, thus contributing to the restoration of stability in U.S. markets. Other transactions provided liquidity to particular institutions whose disorderly failure could have severely stressed an already fragile financial system.

As financial conditions have improved, the need for the broad-based facilities has dissipated, and most were closed earlier this year. The Federal Reserve amowed sound risk-management practices in administering all of these programs, incurred no credit losses on programs that have been wound down, and expects to incur no credit losses on the few remaining programs. These facilities were open to participants that met clearly outlined eligibility criteria; participation in them reflected the severe market disruptions during the financial crisis and generally did not reflect participants' financial weakness.

The Federal Reserve is committed to transparency and has previously provided extensive aggregate information on its facilities in weekly and monthly reports. As provided by the Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act of 2010, transaction-level details now are posted from December 1, 2007, to July 21, 2010, in the amowing programs:

* Asset-Backed Commercial Paper Money Market Mutual Fund Liquidity Facility (AMLF)
* Term Asset-Backed Securities Loan Facility (TALF)
* Primary Dealer Credit Facility (PDCF)
* Commercial Paper Funding Facility (CPFF)
* Term Securities Lending Facility (TSLF)
* TSLF Options Program (TOP)
* Term Auction Facility (TAF)
* Agency MBS purchases
* Dollar liquidity swap lines with foreign central banks
* Assistance to Bear Stearns, including Maiden Lane
* Assistance to American International Group, including Maiden Lane II and III

Additionally, discount window and open market operation transactions after July 21, 2010, will be posted with a two-year lag.

The data made available Wednesday can be downloaded in multiple formats, including Excel, at www.federalreserve.gov/newsevents/reform_transaction.htm. The Excel files allow users to search, sort, and filter the data for each program in multiple categories. The site also provides explanations of each program as well as definitions for the data elements.

In the case of broad-based facilities, details provided include the name of the borrower, the amount borrowed, the date the credit was extended, the interest rate charged, information about collateral, and other relevant credit terms. Similar information is provided for the draws of foreign central banks on their dollar liquidity swap lines with the Federal Reserve. For agency MBS transactions, details include the name of the counterparty, the security purchased or sold, and the date, amount, and price of the transaction.

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Goldman Sachs Group Inc., for instance, tapped the Fed’s Primary Dealer Credit Facility 84 times. And Morgan Stanley borrowed from the Fed’s Primary Dealer Credit Facility 212 times between March 2008 and March 2009, in an indication of just how close Wall Street’s second-largest investment bank came to the brink of collapse during the financial crisis.

The Fed created the Primary Dealer Credit Facility, or PDCF, to provide discount window loans to investment banks, a privilege previously reserved for more tightly regulated commercial banks. Eventually both Goldman Sachs and Morgan Stanley were granted bank holding company status.

Commercial banks also were big users of the facilities, often through their investment banking arms.

Citigroup Inc. used the Primary Dealer Credit Facility almost daily through its investment banking unit, borrowing as much as $17.9 billion in late November 2008, around the time the government stepped in to prevent Citi’s cardiac arrest. The use tapered off in April 2009.

Bank of America Corp. used the PDCF nearly every trading day from Sept. 18, 2008 to May 12, 2009, more than 1,000 times in total. The bank’s single biggest use of the facility was for $11 billion in October 2008 and seven times it took more than $10 billion at a time.

From the PDCF, J.P. Morgan appeared to use the funding as a parent company far fewer times than rivals, only using it once in September 2008 and twice in October 2008. However, the Fed’s data also show Bear Stearns & Co. used the facility almost daily from April 2008 to late June 2008, after J.P. Morgan had bought the investment bank in March of that year.

The Federal Reserve began in December 2007 announcing a series of emergency programs aimed at easing a severe credit crunch.

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Citigroup Inc. used the Primary Dealer Credit Facility almost daily through its investment banking unit, borrowing as much as $17.9 billion in late November 2008, around the time the government stepped in to prevent Citi’s cardiac arrest. The use tapered off in April 2009.

Bank of America Corp. used the PDCF nearly every trading day from Sept. 18, 2008 to May 12, 2009, more than 1,000 times in total. The bank’s single biggest use of the facility was for $11 billion in October 2008 and seven times it took more than $10 billion at a time.

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MateAmargo dijo:

The fuck fuck!!:8::8:

¿Estamos hablando de cientos de miles de millones por entidad o me parece a mí?

Edit: Me parece que era por esta info que bloomberg news le inició un juicio a la Fed.

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Marai dijo:

Súmale que el rescate a AIG fue un rescate encubierto de GS.

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MateAmargo dijo:

The fuck fuck!!:8::8:

¿Estamos hablando de cientos de miles de millones por entidad o me parece a mí?

Edit: Me parece que era por esta info que bloomberg news le inició un juicio a la Fed.

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La Fed hizo el trabajo de Dios y rescató en secreto a megabancos y grandes corporaciones

Marco Antonio Moreno 4 de diciembre de 2010

¿Puede la Reserva Federal convertirse en Banco Central del Mundo? No, pero al parecer eso es lo que busca de acuerdo a los detalles conocidos esta semana y que dan cuenta de 21.000 operaciones en secreto y a espaldas del gobierno y de la gente desde diciembre de 2007 a julio de 2010 por más de 3 billones de dólares. La divulgación de esta información ha sido opacada por la filtración de los datos de WikiLeaks, en los cuales la diplomacia estadounidense sacó a relucir toda su ropa sucia.

La mayoría de estas transacciones realizadas por la Fed a espaldas del Congreso y del Gobierno, fueron a los mayores bancos, instituciones financieras y corporaciones de todo el mundo. De hecho, resulta que los bancos extranjeros y empresas extranjeras recibieron una parte muy importante de estos rescates. La Reserva Federal se ha convertido así en una máquina global de rescate completamente inexplicable y que ha operado a espaldas de todo el mundo. Las dimensiones y el alcance de los préstamos sólo permiten dar cuenta de lo mal que han estado las cosas y de la nula transparencia del sistema financiero. ¿Hasta qué punto esto se habría producido si hubiese sido sometido a discusión?. ¿Lo habría aprobado abiertamente el Congreso?

Es importante tratar de entender exactamente lo que pasó. A bancos y corporaciones de todo el mundo se les permitió préstamos gigantescos casi en forma gratuita. Cuando se accede a tasas de de interés del orden de 0,25 por ciento, el dinero es casi gratis. Pero estos préstamos no han estado disponibles para todo el mundo, solo para los amigos de la Fed. ¿Puede aceptarse que a Grecia o Irlanda se les facilite dinero a una tasa del 7 por ciento? Como vemos, estos préstamos sólo han estado al alcance de los privilegiados: los megabancos y las megacorporaciones amigas de la Fed, y la información viene a conocerse después de tres años. Durante todo este tiempo la Fed ha engañado y mentido al mundo.

De este modo, la Reserva Federal ha actuado como una especie de dios financiero. Ella decide quién sobrevive y quién no. Centenares de bancos pequeños de Estados Unidos (esta semana se llegó a 920) han desaparecido desde el comienzo de la crisis y la Reserva Federal no ha tenido compasión por ellos. Sólo cuando se trata de bancos o empresas “demasiado grandes para quebrar” la Fed empieza a repartir bolsas gigantescas de dinero gratuito. Es una vergüenza del sistema.

En un artículo del Washington Post, el Presidente de la Reserva Federal de Dallas, Richard Fisher, reconoció que la Fed “jugó con billones de dólares de y tomó una enorme cantidad de riesgo con el dinero del pueblo”. La cita es muy dolorosa porque el pueblo se enfureció con el rescate de los 700.000 millones de dólares de octubre de 2008. Pero aquella suma resultó una bagatela en comparación a los casi 3,5 trillones de dólares a un interés de casi cero y otros arreglos que la Fed hizo con las instituciones amigas.

De hecho, el senador Sanders se disgustó con la gigantesca cantidad de dinero que se fue al extranjero e hizo la siguiiente observación “¿Tiene la Reserva Federal intenciones de convertirse en el banco central del mundo? Porque sí es así, eso es una cuestión que debe debatirse”. Pero lo cierto es que la Fed ha actuado como banco central del mundo a espaldas de todo el mundo y ridiculizando la inoperancia del FMI y el BCE.

Los defensores de la Reserva Federal insisten en que de no mediar estos préstamos por debajo de la ventanilla a los bancos y las empresas extranjeras, la actual crisis financiera estaría en una situación mucho peor. De hecho, sostienen que deberíamos estar agradecidos de que la Reserva Federal salvó al mundo del colapso financiero total. Es decir que el retorno a las cavernas estaba a la vuelta de la esquina.

La lista de empresas rescatadas por la Fed a espaldas de los contribuyentes es bastante larga. Entre las instituciones financieras están: Goldman Sachs, Citibank, JP Morgan Chase, Morgan Stanley, Merrill Lynch, Bank of America, Bear Stearns, Pacific Management Investment Co. (PIMCO), para sorepesa e muchos. Entre las grandes corporaciones mundiales se encuentran: General Electric, Caterpillar, Harley-Davidson, Verizon, McDonald’s, BMW, Toyota. La lista de bancos extranjeros incluye a Royal Bank of Canada, Toronto-Dominion Bank, Scotiabank, Barclays Capital, Bank of Scotland, Deutsche Bank, Credit Suisse, BNP Paribas, Societe Generale, UBS, Dexia, Bayerische Landesbank, Dresdner Bank, Commerzbank, Santander, BBVA.

Los defensores de la Reserva Federal insisten en que el mundo financiero habría terminado si la Fed no hace nada. Puede ser cierto si comprendemos que todo el sistema financiero se rige por el esquema ponzi. Y que todo este esquema ponzi ardió en llamas en año 2008 como lo señalé en La caída de un avión en llamas, mientras muchos decían que no existía crisis alguna en el mundo.

Sin embargo, y como lo he advertido desde mi primer artículo en este blog, el sistema financiero se encuentra colapsado porque las políticas monetarias no dan un equilibrio de largo plazo al vulnerar el tema del empleo. La Reserva Federal puede intentar mantener desesperadamente tantas bolas en el aire como quiera, pero a la larga es inevitable que todo se derrumbará si no hay empleo real que lo sustente.

El hecho que la Reserva Federal haya debido recurrir a medidas tan extremas para “salvar” al sistema financiero demuestra que las cosas llegaron a un terreno desesperado. Y la aparente calma que se vive hoy es sólo un punto de inflexión frente a las turbulencias que se avecinan. El sistema financiero mundial es un castillo de naipes construido sobre una base de arena. La Reserva Federal puede seguir imprimiendo y tirando en helicóptero tanto dinero como quiera, siguiendo las tesis de Milton Friedman, pero al final nada podrá detener el colapso del sistema cuando los países decidan que el dólar es una moneda que no tiene valor alguno.

Más información l Washington Post
En El Blog Salmòn l El esquema ponzi de las finanzas globales
Imagen l Cliff1066

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San Marco dijo:

y si fue en secreto como lo sabe Marco Antonio Moreno?

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