azkunaveteya
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Comentar que primero pongo la TABLA y luego una breve explicación. Por supuesto puede haberr algun error de transcripcion de datos, pero bueno... mi intencion es unicamente de dar publicidad a esto... nada malo por si alguien lo piensa
Esta primera tabla hace referencia al Patrimonio y Fondos propios de cada entidad. Para el que no lo sepa, el patrimonio se compone basicamente de:
-fondos propios (reservas en su gran mayoria)
-intereses minoritarios
-"ajustes" de valoracion (de estos hay bastantes, que es la razon de esas diferencias)
La suma de estos 3 nos da el Patrimono de una entidad.
Como se puede observar el Patrimonio se ha reducido en muchos casos pero ha aumentado este último año después de la caida de años atrás. Podemos observar dos casos conocidos, verdad?
A continuación se pone la caida (o subida) de patrimonio desde 2006 a 2008 y la de este último año con el anterior. O una de dos, o la caida ha sido muy fuerte de Patrimonio estos ultimos años, y por eso repunta un poco el porcentaje, o bien, es que valoran sus activos patrimoniales con mas ligereza gracias al BdE. Que cada uno opine lo que quiera.
Aqui nuestras 2 campeonas resaltan de nuevo, pero ya empiezan a despuntar algunas, no menos conocidas en el foro.
Ahora hablemos de las PERDIDAS POR DETERIORO DE ACTIVOS:
Las perdidas por deterioro de activos en 2006 y 2007 se especificaban aparte en el Balance, pero en 2008, las han separado en Perdidas por deterioro de activos financieros y las PDA propiamente dichas, con lo que ha habido que sumarlas para poder compararlas...
La Circular 4/2004 del Banco de España, que entró en vigor en enero de 2005, lo explica muy claro. Según dicha Circular, “existe evidencia objetiva de deterioro en los instrumentos de deuda, entendidos como los créditos y valores representativos de deuda, cuando después de su reconocimiento inicial ocurra un evento, o el efecto combinado de varios eventos, que suponga un impacto negativo en sus flujos de efectivo futuros”.
Entre estos eventos se enumeran ejemplos como que el emisor o el obligado al pago de los instrumentos de deuda han sido declarados, o es probable que sean declarados en concurso, o tienen dificultades financieras significativas. Que se incumplan las cláusulas contractuales, como el impago de principal o intereses. O que el emisor o el obligado al pago hayan reestructurado deuda, exclusivamente por tener dificultades financieras.
Otros motivos para dar cuenta del deterioro de los activos son incrementos en el retraso de pagos o en el nivel de endeudamiento de los prestatarios; modificaciones en las condiciones económicas locales, nacionales o sectoriales que se correlacionan con impagos en los activos del grupo, tales como incremento en la tasa de desempleo en el área geográfica de los prestatarios; descenso en el valor de los activos recibidos en garantía en el área relevante, así como descenso en los precios de los productos o servicios u otros cambios adversos en las condiciones de un sector económico que afecten a los prestatarios del grupo.
El actual frenazo del mercado inmobiliario español, con bajadas de precios residenciales incluidas; el rosario de promotoras al borde de la quiebra; la Ley del Suelo que convierte en ilíquidos terrenos que antes eran urbanizables; el alto endeudamiento de los hogares; el aumento de la jovenlandesesidad de particulares y empresas, sin contar con la espectacular jovenlandesa de los establecimientos financieros de crédito; o el cambio de tendencia del empleo son “eventos” más que suficientes para justificar los datos de pérdidas por deterioro de los activos arriba mencionados.
Que sepais que en el resultado del banco o caja, cuando he ganado X, despues hay que restarle esta cantidad, amén de otros ajustes (antes tambien se le suma la venta de activos)... y tenemos casi el Beneficio.
Por lo que cuanto mas altos sean, mas bocado le meten a los beneficios del banco o caja. En 2008, lo normal es que les redujese un 40% el Beneficio. En estas he puesto tambien qué porcentaje representa este bocado sobre el Patrimonio del Banco o Caja.
Mas adelante lo pondré en comparacion con el Beneficio Neto y con el "Beneficio sin provisiones y ventas urgentes de acciones y patrimonio"
Tambien figuran LOS AJUSTES POR VALORACION, los cuales engloban a los cuasifamosos ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA:
Vamos a explicar qué es esto un poco por encima:
La empresa XXXXX "ha comprado" un paquete de "bienes" de la entidad "QUIEBRASA" que no es susceptible de ser incluido en alguna de las categorías de activos financieros. La empresa considera la inversión a largo plazo y la clasifica como "disponible para la venta". El precio de compra del paquete de "los bienes" asciende a 50 millones de euros.
Los activos disponibles para la venta han de ser valorados a su valor razonable (tambien pueden ser acciones, eh! con lo que habria que mirar la cotización). Ahora permitanme que me descojone de la valoración RAZONABLE que permite a muchos lavarse la cara y quitarse las legañas...
2 supuestos:
- Al cierre del ejercicio la valoración de "los bienes" es de 55 millones de euros... con lo que pongo +5 (55-50), esto era asi antes.
- Supongamos que ahora vale 45, pues 45-50= -5, que es lo que esta pasando desde hace unos 30 meses...
En la siguiente tabla me centro en MARGEN BRUTO (que antiguamente era ordinario, pero el PGC ha cambiado un poco en 2008).
Sabiendo que los bancos han aumentado las comisiones, podriamos decir que se deberian mantener los ingresos y el margen, asi pues en las que el margen de este año es inferior al del año pasado, podemos decir que "algo pasa".
Normalmente se explica por la venta de plusvalias un año y otro no. Pero mas adelante veremos en una tabla SIN TUNEAR como quedaria realmente.
Primera columna, vemos la EVOLUCION DEL MARGEN BRUTO, lo que viene a ser mas o menos, la facturacion del banco o caja, no es exacto, pero se aproxima. Al lado pongo la caida del ultimo año en porcentaje. Pero claro, veis que hay grandes variaciones. Eso es porque estan metidas las Operaciones Financieras, "las plusvalias". (Ejemplo: Las Endesas y otras vendidas por CajaMadrid en 2007... que se reflejan como plusvalía de 2.489) (Otro ejemplo: canje de Preferentes y Subordinadas pero no por su nominal)
Paso a enumerarlas, y una vez vistas, veis hasta donde se "corrige" el Margen Bruto.
Operaciones Financieras: Los bancos compran y venden acciones y otras cosas (preferentes y subordinadas que me las quitan de las manos), con lo que obtienen plusvalias, que pueden distorsionar la marcha real de la caja...
Comentar que una vez que tenemos la FACTURACION-MARGEN BRUTO, hay que restarle el gasto de personal, el de administración, amortizaciones, dotación a provisiones, las perdidas por deterioro (vistas antes), y sumar restar las "Ganancias-Pérdidas de activos no corrientes en venta no clas. como oper.interrump.".... Despues de sumar-restar todo esto, tendriamos el resultado antes de impuestos y luego el resultado que se da al público.
DIREIS: QUE cachopo ES ESO DE "Ganancias-Pérdidas de activos no corrientes en venta no clas. como oper.interrump."??
Pues aproximadamente es esto (suma de conceptos 17 y 19):
Aqui teneis lo sigueinte:
Primera columna verde: son los activos bla bla bla, de los que os comento arriba, he puesto las iniciales tipo anuncio de carrefour
La roja con los ya conocidos "deterioros de activos" que siguen siendo acojonantemente elevados y que muchas cajas casi doblan el del año pasado.
La naranja las OPERACIONES FINANCIERAS (plusvalias), ya vistas
La siguiente verde con la "FACTURACION"-BRUTO
La amarilla que pone "BRUTO TUNEADO"
Entonces, mi intencion es calcular un NUEVO MARGEN, que partiría del original, al que le restaría las otras columnas, dando lugar a la columna BRUTO TUNNEADO
Y a su lado, el porcentaje que supone de caida que supone con el BRUTO ORIGINAL. Este ratio no quiere decir nada, malpensados, pero me gusta tenerlo ahí.
Esta tabla habla de los DERIVADOS DE COBERTURA y de los ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA, dento del Activo del banco o caja.
Vemos su evolución en estos 4 años y % de subida o bajada. Donde no hay datos, vereis que es que ha tenido CERO algun año, solo eso.
Qué son los DERIVADOS DE COBERTURA ??
Y los ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA, que son??
Pues como bien indica Alvin Red en este hilo cuasi abandonado: http://www.burbuja.info/inmobiliari...60-millones-en-propiedades-la-venta-3t08.html generalmente es el producto de daciones de pago, cancelar deuda a cambio de activos inmobiliarios; pisos, promociones, solares, terrenos,etc.
La partida incluye tambien venta de deuda jovenlandesesa, participaciones en sociedades cotizadas o no entregadas en dación, etc., etc.
Comentar que a 31dic2008, había 4.484 millones solo estas cajas, y este año hay 14.242 minolles, teniendo hace poco aproximadamente 550 millones.... lo que viene siendo mayormente unas 26 veces más aprox... nada,vamos!
Esta primera tabla hace referencia al Patrimonio y Fondos propios de cada entidad. Para el que no lo sepa, el patrimonio se compone basicamente de:
-fondos propios (reservas en su gran mayoria)
-intereses minoritarios
-"ajustes" de valoracion (de estos hay bastantes, que es la razon de esas diferencias)
La suma de estos 3 nos da el Patrimono de una entidad.
Como se puede observar el Patrimonio se ha reducido en muchos casos pero ha aumentado este último año después de la caida de años atrás. Podemos observar dos casos conocidos, verdad?
A continuación se pone la caida (o subida) de patrimonio desde 2006 a 2008 y la de este último año con el anterior. O una de dos, o la caida ha sido muy fuerte de Patrimonio estos ultimos años, y por eso repunta un poco el porcentaje, o bien, es que valoran sus activos patrimoniales con mas ligereza gracias al BdE. Que cada uno opine lo que quiera.
Aqui nuestras 2 campeonas resaltan de nuevo, pero ya empiezan a despuntar algunas, no menos conocidas en el foro.
Ahora hablemos de las PERDIDAS POR DETERIORO DE ACTIVOS:
Las perdidas por deterioro de activos en 2006 y 2007 se especificaban aparte en el Balance, pero en 2008, las han separado en Perdidas por deterioro de activos financieros y las PDA propiamente dichas, con lo que ha habido que sumarlas para poder compararlas...
La Circular 4/2004 del Banco de España, que entró en vigor en enero de 2005, lo explica muy claro. Según dicha Circular, “existe evidencia objetiva de deterioro en los instrumentos de deuda, entendidos como los créditos y valores representativos de deuda, cuando después de su reconocimiento inicial ocurra un evento, o el efecto combinado de varios eventos, que suponga un impacto negativo en sus flujos de efectivo futuros”.
Entre estos eventos se enumeran ejemplos como que el emisor o el obligado al pago de los instrumentos de deuda han sido declarados, o es probable que sean declarados en concurso, o tienen dificultades financieras significativas. Que se incumplan las cláusulas contractuales, como el impago de principal o intereses. O que el emisor o el obligado al pago hayan reestructurado deuda, exclusivamente por tener dificultades financieras.
Otros motivos para dar cuenta del deterioro de los activos son incrementos en el retraso de pagos o en el nivel de endeudamiento de los prestatarios; modificaciones en las condiciones económicas locales, nacionales o sectoriales que se correlacionan con impagos en los activos del grupo, tales como incremento en la tasa de desempleo en el área geográfica de los prestatarios; descenso en el valor de los activos recibidos en garantía en el área relevante, así como descenso en los precios de los productos o servicios u otros cambios adversos en las condiciones de un sector económico que afecten a los prestatarios del grupo.
El actual frenazo del mercado inmobiliario español, con bajadas de precios residenciales incluidas; el rosario de promotoras al borde de la quiebra; la Ley del Suelo que convierte en ilíquidos terrenos que antes eran urbanizables; el alto endeudamiento de los hogares; el aumento de la jovenlandesesidad de particulares y empresas, sin contar con la espectacular jovenlandesa de los establecimientos financieros de crédito; o el cambio de tendencia del empleo son “eventos” más que suficientes para justificar los datos de pérdidas por deterioro de los activos arriba mencionados.
Que sepais que en el resultado del banco o caja, cuando he ganado X, despues hay que restarle esta cantidad, amén de otros ajustes (antes tambien se le suma la venta de activos)... y tenemos casi el Beneficio.
Por lo que cuanto mas altos sean, mas bocado le meten a los beneficios del banco o caja. En 2008, lo normal es que les redujese un 40% el Beneficio. En estas he puesto tambien qué porcentaje representa este bocado sobre el Patrimonio del Banco o Caja.
Mas adelante lo pondré en comparacion con el Beneficio Neto y con el "Beneficio sin provisiones y ventas urgentes de acciones y patrimonio"
Tambien figuran LOS AJUSTES POR VALORACION, los cuales engloban a los cuasifamosos ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA:
Vamos a explicar qué es esto un poco por encima:
La empresa XXXXX "ha comprado" un paquete de "bienes" de la entidad "QUIEBRASA" que no es susceptible de ser incluido en alguna de las categorías de activos financieros. La empresa considera la inversión a largo plazo y la clasifica como "disponible para la venta". El precio de compra del paquete de "los bienes" asciende a 50 millones de euros.
Los activos disponibles para la venta han de ser valorados a su valor razonable (tambien pueden ser acciones, eh! con lo que habria que mirar la cotización). Ahora permitanme que me descojone de la valoración RAZONABLE que permite a muchos lavarse la cara y quitarse las legañas...
2 supuestos:
- Al cierre del ejercicio la valoración de "los bienes" es de 55 millones de euros... con lo que pongo +5 (55-50), esto era asi antes.
- Supongamos que ahora vale 45, pues 45-50= -5, que es lo que esta pasando desde hace unos 30 meses...
En la siguiente tabla me centro en MARGEN BRUTO (que antiguamente era ordinario, pero el PGC ha cambiado un poco en 2008).
Sabiendo que los bancos han aumentado las comisiones, podriamos decir que se deberian mantener los ingresos y el margen, asi pues en las que el margen de este año es inferior al del año pasado, podemos decir que "algo pasa".
Normalmente se explica por la venta de plusvalias un año y otro no. Pero mas adelante veremos en una tabla SIN TUNEAR como quedaria realmente.
Primera columna, vemos la EVOLUCION DEL MARGEN BRUTO, lo que viene a ser mas o menos, la facturacion del banco o caja, no es exacto, pero se aproxima. Al lado pongo la caida del ultimo año en porcentaje. Pero claro, veis que hay grandes variaciones. Eso es porque estan metidas las Operaciones Financieras, "las plusvalias". (Ejemplo: Las Endesas y otras vendidas por CajaMadrid en 2007... que se reflejan como plusvalía de 2.489) (Otro ejemplo: canje de Preferentes y Subordinadas pero no por su nominal)
Paso a enumerarlas, y una vez vistas, veis hasta donde se "corrige" el Margen Bruto.
Operaciones Financieras: Los bancos compran y venden acciones y otras cosas (preferentes y subordinadas que me las quitan de las manos), con lo que obtienen plusvalias, que pueden distorsionar la marcha real de la caja...
Comentar que una vez que tenemos la FACTURACION-MARGEN BRUTO, hay que restarle el gasto de personal, el de administración, amortizaciones, dotación a provisiones, las perdidas por deterioro (vistas antes), y sumar restar las "Ganancias-Pérdidas de activos no corrientes en venta no clas. como oper.interrump.".... Despues de sumar-restar todo esto, tendriamos el resultado antes de impuestos y luego el resultado que se da al público.
DIREIS: QUE cachopo ES ESO DE "Ganancias-Pérdidas de activos no corrientes en venta no clas. como oper.interrump."??
Pues aproximadamente es esto (suma de conceptos 17 y 19):
O sea, GRAN, pero GRAN PARTE de este apartado son "bienes" que los bancos y cajas van comiendose y "valoran razonablemente"... a continuación pondré sus datos...
Aqui teneis lo sigueinte:
Primera columna verde: son los activos bla bla bla, de los que os comento arriba, he puesto las iniciales tipo anuncio de carrefour
La roja con los ya conocidos "deterioros de activos" que siguen siendo acojonantemente elevados y que muchas cajas casi doblan el del año pasado.
La naranja las OPERACIONES FINANCIERAS (plusvalias), ya vistas
La siguiente verde con la "FACTURACION"-BRUTO
La amarilla que pone "BRUTO TUNEADO"
Entonces, mi intencion es calcular un NUEVO MARGEN, que partiría del original, al que le restaría las otras columnas, dando lugar a la columna BRUTO TUNNEADO
Y a su lado, el porcentaje que supone de caida que supone con el BRUTO ORIGINAL. Este ratio no quiere decir nada, malpensados, pero me gusta tenerlo ahí.
Esta tabla habla de los DERIVADOS DE COBERTURA y de los ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA, dento del Activo del banco o caja.
Vemos su evolución en estos 4 años y % de subida o bajada. Donde no hay datos, vereis que es que ha tenido CERO algun año, solo eso.
Qué son los DERIVADOS DE COBERTURA ??
Los derivados hoy dia SOLO DE LAS CAJAS DE LA CECA, SUMAN A 31DIC2009, 18.469 minolles aproximadamente, (el doble que 3 ejercicios antes) si mis datos son correctos.
Y los ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA, que son??
Pues como bien indica Alvin Red en este hilo cuasi abandonado: http://www.burbuja.info/inmobiliari...60-millones-en-propiedades-la-venta-3t08.html generalmente es el producto de daciones de pago, cancelar deuda a cambio de activos inmobiliarios; pisos, promociones, solares, terrenos,etc.
La partida incluye tambien venta de deuda jovenlandesesa, participaciones en sociedades cotizadas o no entregadas en dación, etc., etc.
Comentar que a 31dic2008, había 4.484 millones solo estas cajas, y este año hay 14.242 minolles, teniendo hace poco aproximadamente 550 millones.... lo que viene siendo mayormente unas 26 veces más aprox... nada,vamos!
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