El nuevo casino - Los bancos centrales

Voy a usar una metáfora para analizar la situación actual.

Los bancos centrales se pueden considerar como grandes casinos donde dan, bajo el eufemismo de prestar, grandes cantidades de dinero a sus clientes ludópatas. Evidentemente un casino que actuase así en la vida real acabara mal, lo más seguro en bancarrota.

Imaginemos una hipotética mesa de poker de ese casino, donde se reúnen para jugar y apostar una serie de jugadores muy especiales, han establecido que las apuestas no tengan limites.

Estos jugadores, reconocidos expertos, no solo apuestan con su dinero sino que también usan el que otra gente les ha dejado para que apuesten por ellos y ademas, como son ricos, disponen del dinero de sus empresas.

Poco a poco alguno de ellos pierde gran parte de su dinero, por lo que se tendria que retirar de la mesa y provocar perdidas a los que habían apostado por él y tendría que cerrar sus empresas. Pero como el casino depende de alguna de esas empresas, ya sea por la luz, el agua, el suministro de alimentos, etc. y los que apoyan al jugador le siguen respaldando, el casino decide darle un préstamo para que siga jugando.

Este nuevo préstamo inyecta más dinero en la mesa, las apuestas se hacen más fuertes, se necesita más dinero para continuar en la partida y pasa lo que tendría que tiene que pasar, otro jugador ya no puede seguir jugando, necesita más dinero para apostar y como paso con el otro jugador, el casino le vuelve a dar un nuevo préstamo para que siga jugando, las apuestas vuelven a elevarse, se necesita más dinero para jugar.

Al cabo de un tiempo con todos los jugadores endeudados con el casino las apuestas se han vuelto astronómicas, cada vez necesitan más ayudas del casino bajo la amenaza de dejar en ruina sus seguidores y que quiebren sus empresas.

Sustituyase los que apoyan a los jugadores por los depositantes y ahorradores, a las empresas de los jugadores por bancos y multinacionales y tendremos un panorama de lo que esta pasando. Gracias al juego de los grandes ludópatas, los mercados financieros cada vez hay más dinero sobre la mesa, dinero para esos jugadores que lo guardan en los bancos centrales, dinero que les ha sido prestado por esos bancos centrales y que lo tienen depositado ahí para seguir jugando. La economía real poco importa, lo que importa es el juego de los mercados financieros.

Los depositos del bce se disparan: la inyeccion historica del miercoles no llegara a la economia real - Noticias ibex informacion ibex

Depósitos en exceso Reserva Federal

Subiendoio por volver a las 4... si hubiese vuelto a las 2 no lo hubiese subido ni en coña.

Algunos bancos (HSBC, JPMorgan, GS, City, y un par mas), hedges (Pimco, BlackRock, etc) y demás esbirros no son los jugadores, son el casino, los que nunca pierden. Los bancos centrales y estados están haciendo el papel del prestamista petulante. Todos los demás, son los jugadores, lease el resto de los bancos y especuladores.

Hasta hace unos meses atrás, Goldman Sachs tenía la impresionante "racha" de haber realizado un 100% de sus trades exitosos... ¿Jugador? No lo creo.

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Pero, y aunque para la foto algunos sonrían, queda pendiente resolver un problema que sólo se arregla con dinero: el mercado de los Credit Default Swaps (CDS).

Recordemos que estos instrumentos financieros representan un acuerdo por el cual el vendedor del CDS compensará al comprador en el caso de un eventual default del crédito que se asegura, por ejemplo, el impago de un bono soberano o corporativo.

La mayoría de esos contratos se formalizan bajo el paraguas de la International Swaps and Derivatives Association (ISDA), que está compuesta por los principales apostadores del mercado de derivados que venden los CDS y, por lo tanto, se comprometen a cubrir las pérdidas que pudieran surgir por los quebrantos financieros que produjeran los malos pagadores.

Actualmente ese mercado alcanza los u$s32 trillones, más de dos veces el PIB de los EE.UU., por lo que si se produjera una catarata de impagos, ni siquiera las espaldas anchas del Tío Sam alcanzarían para contenerla.

Asimismo, según la Comptroller of de Currency, la agencia federal del gobierno de los EE.UU. que supervisara a los bancos de ese país, las cinco mayores entidades bancarias de ese país (JP Morgan Chase, Citigroup, Bank of America, HSBC y Goldman Sachs) tienen en sus carteras el 95% de los contratos de derivados financieros del mundo.

Y acorde con la política de liberalización de los mercados que se sigue desde los ’90, el mercado de CDS está totalmente desregulado. Por lo tanto, nadie sabe si los aseguradores tienen dinero suficiente para hacerse cargo si sus pasivos eventuales se tornan reales.

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Los riesgos de default masivos siguen presentes - diario BAE

Sería interesante saber cuánto de esos 34 trillones son CDS sobre Grecia