El Santander planea una fusión con Metrovacesa, Urbis y Gecina :: Negocios.com.

El Santander planea una fusión con Metrovacesa, Urbis y Gecina

* Opiniones (1)

El objetivo del banco es crear la primera inmobiliaria europea, cuyo valorde activos superaría a la fusionada Unibail-Rodamco, que lidera el mercado.

Luzmelia Torres

Metrovacesa abandona el color azul que ha acompañado a su imagen desde su origen ligada al BBVA para teñirse de rojo en manos del Santander. Desde que el pasado mes de diciembre la familia Sanahuja cediera el control de Metrovacesa pasando el 66% del capital a manos de los seis bancos acreedores —BBVA, Santander, Banesto, Popular, Sabadell y Caja Madrid— las cosas ya no son lo que eran.

Según fuentes cercanas a la operación, Santander sacó pecho en la negociación con el resto de los bancos para ver quién iba a mandar a partir de ahora en la inmobiliaria y se llevó el gato al agua. El banco que preside Emilio Botín quiere controlar la gestión de Metrovacesa y según fuentes del mercado, pondría a su hombre de confianza, Eduardo Paraja, ex consejero de Prosegur, para ocupar el cargo de consejero delegado en la inmobiliaria en sustitución de Jesús García de Ponga, actual consejero delegado, que ha desarrollado su carrera en el BBVA durante 19 años.

Con esta maniobra, Santander ya le ha ganado la partida al BBVA, al quedarse el banco que preside Francisco González en la inmobiliaria con un cargo no ejecutivo que podría desempeñar Vitalino Nafría, ex director general de BBVA en América, según fuentes del mercad, al ocupar la presidencia de la inmobiliaria.

Aunque todos los bancos acreedores dueños ahora de Metrovacesa cuentan con un 11% del capital, Santander y Banesto suman juntos un 22% y eso significa tener el doble de representantes en el consejo para imponer sus decisiones.

Fue la inmobiliaria 'azul'
¿Por qué tanto empeño Santander en hacerse con Metrovacesa? Algunos expertos del sector afirman que aunque Metrovacesa siempre fue la inmobiliaria del BBVA. Hasta que el banco vendió su participación del 23,9% a Joaquín Rivero en el año 2002, que luego le arrebató Román Sanahuja, presidente actual de la inmobiliaria, el banco siempre ha tomado una postura más pasiva en el sector inmobiliario. Sin embargo, las mismas fuentes apuntan que Santander, que siempre estuvo con la inmobiliaria Vallehermoso y que también en 2002 vendió su participación a Sacyr, ha mostrado estar más activo en el sector y podría estar interesado en hacerse con una estructura inmobiliaria para gestionar sus activos. De hecho, el banco ya ha creado la sociedad Altamira Santander Real Estate para comercializar entre sus empleados 1.100 pisos nuevos, procedentes de empresas que no han podido hacer frente a sus préstamos y que los han entregado al banco.

Con Metrovacesa, Santander tendría la capacidad para gestionar esta sociedad e incluso reforzar la compañía convirtiéndola en la primera inmobiliaria europea con una fusión a tres bandas: Metrovacesa, Reyal Urbis y Gecina.

Expertos del sector afirman que Botín lo tiene todo estudiado y que el siguiente paso sería la fusión de Metrovacesa con Reyal Urbis.

Banesto, antiguo accionista de Urbis, vendió su participación del 50,26% a Rafael Santamaría, presidente de Reyal, pero la crisis ha hecho que se vuelvan a encontrar echando una mano Banesto a Santamaría para que su deuda (5.500 millones) no estrangule a la compañía y ha creado una sociedad (51% Banesto y 49% Reyal) para vender pisos. “Si se fusionan estas dos compañías podrían hacer una colocación en bolsa y aumentar su free-float (capital que cotiza libremente en bolsa), ofreciendo acciones a sus empleados y no sólo activos como hace Santander con los pisos”, declara un analista.

Un gigante del sector
El siguiente paso sería la fusión con la inmobiliaria francesa Gecina para crear un gigante europeo por valor de activos. La suma del valor de los activos de Metrovacesa (12.187 millones), Reyal Urbis (9.120 millones) y Gecina (13.200 millones) daría un valor de 34.507 millones y se pondría por delante de la compañía líder en el mercado europeo tras la fusión entre la francesa Unibail y la holandesa Rodamco con un valor de activos de 21.700 millones.

Con esta fusión Metrovacesa sería la primera inmobiliaria europea, como en su día buscaba Joaquín Rivero, entonces presidente de Metrovacesa, cuando compró Gecina. Pero su objetivo se truncó cuando Metrovacesa cambió de dueño y la familia Sanahuja tomó las riendas. Los principales accionistas se repartieron el negocio. La familia Sanahuja se quedó con Metrovacesa y Rivero y su socio, Juan Bautista Soler, con Gecina.

Sin embargo, la crisis ha llegado para todos y Rivero también tiene que torear su propia deuda (3.960 millones) y una acción de Gecina que se ha desplomado de 80 a 50 euros. “Rivero nunca quiso desprenderse de Metrovacesa y no sería extraño que negociara con los bancos. Caja Madrid tiene el 11% de Metrovacesa y además es acreedora de Rivero en Gecina, por lo que le interesaría una fusión para reducir su participación y aumentar el free-float dando valor a la acción. También Santander ha sido el principal acreedor de Soler y podría buscar la fusión”, expone otro analista. Toda una jugada a tres bandas donde los bancos acreedores decidirán si toman cartas en el asunto.

Una fusión a tres bandas

Metrovacesa cede el control a los seis bancos acreedoresRomán Sanahuja, presidente actual de Metrovacesa tiene los días contados como máximo responsable en la inmobiliaria al ceder el control (66%) a sus seis bancos acreedores (Santander, BBVA, Popular, Banesto, Caja Madrid y Banco Sabadell) como pago a la deuda que sostiene con su inmobiliaria Cresa, con una deuda de 5.000 millones. La familia catalana Sanahuja se quedará en Metrovacesa con un porcentaje de entre 3% y 28%, dependiendo de cómo terminen sus negociaciones con el resto de la banca acreedora. Ahora tiene el 3% y negocia otro 25% del capital con HSBC y Barclays-La Caixa.

Reyal Urbis ha refinanciado el crédito con Banesto y Santander
Urbis ha sido siempre la inmobiliaria de Banesto hasta que en 2002 vendió su participación del 50,26% a Rafael Santamaría, presidente de Reyal por 3.300 millones. La nueva compañía Reyal Urbis, que cuenta con una deuda global de 5.500 millones, pidió un crédito a 51 entidades lideradas por el Banco Santander y Banesto y acaba de refinanciar con los bancos su crédito de 3.000 millones. El valor de los activos de la compañía es de 9.120 millones y la empresa registró unas pérdidas de 374 millones en el tercer trimestre del año. Reyal Urbis ha creado una sociedad con Banesto para la venta de pisos.

Gecina cayó en manos de Rivero en 2005 y conoce el mercado español Joaquín Rivero, presidente de Gecina, se hizo en 2005, cuando dirigía Metrovacesa, con la que era la primera inmobiliaria francesa, tras comprar el 30% de la compañía por 1.639 millones y lanzar una opa por el resto del capital a 87 euros por acción. Metrovacesa compró Gecina con el objetivo de crear la primera inmobiliaria europea pero su deseo se vio truncado por las desavenencias entre los principales accionistas de Metrovacesa (Joaquín Rivero y Román Sanahuja), que llevaron a separar la empresa en dos partes. Gecina cuenta con un valor de activos de 13.200 millones y obtuvo un beneficio de 1.292 millones en 2007.

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alguien me dice de donde sale la suma del 51% para el SAN ?

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Ni en Falcon Crest había tantos líos.

....y la suma de pasivos.... ¿en cuánto quedaría?

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El dinero del gobierno a los bancos ahora para salvar inmobiliarias?
Que de puta madre.
Ojo! que los bancos pueden aguantar los precios mas que las promotoras.
Vaya mafias.

Con mi dinero en sus entidades seguro que no , vamos que lo tienen claro si creen que voy a dejar pasta en el banco para subvencionar a estos hijos de puta.

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botín recogiendo la cosecha

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Creo que voy a vomitar.

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El mensaje de los bancos esta claro, su apuesta es mantener la burbuja como sea, se estan dejando todo en eso, lo suyo y lo nuestro, todo, lo que piden al BCE y lo que le da el govierno, ese es el camino que tomaron y ya no hay vuelta a atras.

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Lo realmente malo es que casi no necesitan nuestro dinero para seguir dando créditos, con el ordenador les sobra.

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