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Un cambio contable neutraliza la pérdida de valor en las titulizaciones

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La banca española no se anotará las plusvalías o minusvalías cada trimestre.

E. Contreras

Deutsche Bank evitó las pérdidas el pasado septiembre gracias a un cambio contable. Pudo reclasificar 25.000 millones de euros en activos financieros, como son las titulizaciones de crédito, ahorrándose el mal trago de ir a números rojos gracias a que redujo en casi 850 millones la factura de saneamientos. El grupo presidido por Josef Ackermann no ha sido el único en Europa en apelar a la flexibilidad de la norma para sortear con mejor suerte los múltiples impactos en cuentas y balance de la crisis financiera. Unicredit, Royal Bank of Scotland o HSBC también lo han hecho para alivio de sus resultados.

¿Y en España? Según fuentes financieras, el Banco de España era remiso en un inicio a incorporar una modificación en contra de su proverbial defensa de normas prudenciales. Sin embargo, el cambio regulatorio emanado desde Europa y en el marco de la contabilidad internacional (IAS) se ha colado en la última circular del organismo que dirige por Miguel Ángel Fernández Ordóñez.

En la norma vigésimo segunda de la Circular 6/2008 de 26 de noviembre, que actualiza y modifica a la emitida el 22 de diciembre de 2004, se permite a las entidades financieras "reclasificar" activos financieros que no sean un instrumento derivado "fuera de la cartera de negociación". Es decir, que podrán sacar de ahí emisiones de deuda, tales como las titulizaciones de hipotecas u otro tipo de crédito, evitándose contabilizar las minusvalías o plusvalías asociadas a esos activos financieros trimestralmente, como hacen hasta ahora.

Anotación a su vencimiento

La anotación contable, bien sea una ganancia o pérdida por depreciación de valor, se pospone al momento de enajenación del activo. En esencia, se neutralizan las cuentas y balances de los fuertes vaivenes que están experimentando ciertos activos en su valoración por culpa de la crisis. Un ejemplo claro son las titulizaciones, cuyo mercado sufre de lleno la desconfianza de los inversores en todo activo que suene a riesgo de crédito.

En algunos círculos financieros sostienen que el efecto real en la banca española puede ser limitado porque el impacto no será lo suficientemente significativo para que las entidades se animen a realizar las reclasificaciones. Un segundo argumento en favor de ese efecto contenido es que la obligación de explicar pormenorizadamente al mercado cualquier cambio puede ser disuasoria.

En otros círculos, sostienen que "algún banco" podría aprovechar las nuevas reglas para evitar presiones extra en las cuentas en un momento tan complicado para el conjunto de la industria y cuando se compite además con rivales que lucen ratios de capital engordadas con fondos públicos. Y es que cualquier depreciación consume resultado y erosiona la fortaleza de balance, indica un experto. Cualquier reclasificación que realicen deberá ser con fecha posterior al pasado 1 de julio.

El efecto más inmediato

Lo que sí es susceptible de provocar un efecto sustancial y beneficioso es el
cambio introducido en la circular en materia de provisiones. El Banco de España flexibiliza las normas para permitir a las entidades utilizar más provisiones genéricas de las que se anteriormente estaban autorizados a liberar. Para ello, rebaja el suelo de dotaciones a mantener en balance, en función de la cartera de crédito. No establece, en cualquier caso, reglas absolutas para el sector, sino que el supervisor debe analizar caso a caso el "colchón" que cada entidad puede utilizar en función de su riesgo.

Bancos, cajas y demás entidades de crédito disponen de 44.235 millones de euros en provisiones (datos a septiembre), de los que 41.086 millones corresponden exclusivamente a provisiones para crédito. En contrapartida, los préstamos dudosos (con cuotas sin pagar, aunque las entidades consigan cobrarlos con el tiempo) ascendían en septiembre a 48.707 millones, cifra que equivale al 2,63% de la financiación otorgada a clientes y pendiente de cobro.

Según el Banco de España, el "colchón" de provisiones nutrido por la banca da para cubrir una morosidad del 4%. Si se sacrifica el beneficio de un año, puede soportar el 7% de impagos sin dañar el balance y hasta el 9% si utiliza parte de las ganancias de dos años.

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esto ya estaba previsto no? es lo de la "creatividad contable"

habrá que ver si se contabiliza en algun sitio en balance, que no en PyG... o qué

de todas formas... ALVIN O RONALD, os acordais del post en el que se veia DONDE LLEVAN LOS BANCOS LOS PISOS "DACIONADOS" lo teneis a mano?

creo q era alguno de ustedes

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