Perspectiva negativa: hasta ocho cajas de ahorros se aproximan al rating del bono basura - Cotizalia.com

Perspectiva negativa: hasta ocho cajas de ahorros se aproximan al rating del bono basura

cajas, bancos, créditos, morosidad

@R. J. Lapetra - 10/11/2008 06:00h



Llegó septiembre. Empezó el nuevo curso, y aquellas entidades que con el boom inmobiliario sacaban buena nota están rozando el suspenso. Hasta seis entidades financieras españolas tienen un ráting o calificación sobre su deuda a largo plazo que está a poco de perder el grado de inversión (BBB- o Baa3 es el límite) y que se aproxima al 'bono basura' o especulativo. Caja Castilla La Mancha; la andaluza Cajasur; las catalanas CaixaSabadell, Caixa Laietana y Caixa Tarragona; o las castellanas Caja Ávila, Caja Segovia y Caja Círculo tienen calificaciones sobre sus emisiones a largo plazo dos o tres grados por encima del nivel de grado de inversión y, en la mayoría de los casos, con recortes de la calificación recientes y perspectiva negativa por parte de alguna de las tres agencias de rating Fitch, Moody's o Standard & Poor's.

En concreto, el peor rating del panorama financiero español lo lleva la deuda emitida por la entidad de Mataró Caixa Laietana desde el pasado 28 de octubre, con una triple B, tan sólo dos escalones por encima del límite de grado de inversión. Seguidamente aparecen, un escalón por encima, las otras siete entidades mencionadas. De ellas, la manchega CCM, la andaluza Cajasur, la catalana Caixa Tarragona y las castellanoleonesas de Ávila y Segovia se sitúan en 'perspectiva negativa' por parte de alguna de las agencias de rating, nota que implica que las actuales calificaciones se encuentran bajo revisión para una posible rebaja.

En la teoría, y en la práctica, las implicaciones de una rebaja de estos sellos de calidad crediticia se trasladan a un aumento de los costes financieros que soportan estas emisiones, es decir, que el emisor, en este caso, la caja debe pagar un tipos de interés más alto a los inversores que compren esa deuda. Hasta 20 entidades financieras españolas han sufrido rebajas de rating en 2008, con un volumen total de deuda afectada próximo a los 124.000 millones de euros, según datos recopilados por el diario Expansion. Sin embargo, pese a que una menor calificación marca un sobreprecio de la deuda emitida en mercado, las recientes rebajas de tipos oficiales y el descenso de los tipos interbancarios amortiguaran el incremento del coste de emitir deuda y captar liquidez para estas entidades de crédito.

Las cajas de menor tamaño son las que más se están viendo afectadas por la crisis y por el aumento de la morosidad, debido la triple convergencia de su perfil crediticio: provincia, promotores y ladrillos. Fuentes del sector financiero añaden que la concentración de créditos en manos de pocos clientes aumenta el perfil de riesgo de estas entidades, cuyas cifras de impagados quedan a merced de un puñado de empresas.

Según describen varios perfiles crediticios de estas entidades elaborados por Fitch, S&P o Moody's, los focos de riesgo se encuentran en la depreciación del valor de sus activos, el incremento de la morosidad y la evolución de su posición de liquidez para poder conceder nuevos créditos, o refinanciar los actuales. Pero también les está afectando el debilitamiento de sus bases de depósitos meses atrás por la ola de desconfianza que recorrió el sistema financiero español y que provocó un proceso de canibalización, con el traspaso de depositos de unas entidades a otras por parte los ahorradores. Por otro lado, hay entidades que ya no conceden créditos, "no dan servicio", a un determinado perfil de cliente como pymes o autónomos expuestos al sector del ladrillo, que se ha visto obligado a ir a a la ventanillas de bancos o cajas más grandes, explican fuentes del sector.

Morosidad: las cajas centran sus esfuerzos en rescatar los fallidos

La morosidad -créditos que no se devuelven en plazo- se ha convertido en la gran amenaza para algunas de estas entidades, que han restringido al máximo la concesión de líneas de crédito a sus clientes y centran sus esfuerzos en neutralizar a los impagados. El volumen de préstamos dudosos lleva seis años creciendo. Según datos del Banco de España en 2003 en plena fiebre inmobiliaria, bancos y cajas acumularon más de 10.000 millones de euros en créditos dudosos, es decir, aquellos clasificados como peligrosos de no pagarse en su totalidad o que ya se encuentran en situación de morosidad. En los últimos seis años, ahora, esa misma cifra ha crecido hasta los 47.000 millones, casi cinco veces más.

No obstante, una buena parte de los pagos perdidos son recuperados posteriormente como reflejan las cuentas de resultados de las entidades de crédito. Es una de las prioridades del reconvertido cuerpo de comerciales de la banca española: recuperar préstamos y evitar que caigan en las tasas de mora, según explican varias fuentes del sector. Las prácticas en este sentido van encaminadas a facilitar a los clientes fórmulas de pago de sus letras, bien alargando los plazos del crédito o, incluso, concediendo préstamos personales a un determinado perfil de pequeño cliente. Pero la mora y los impagos se centran en las empresas, especialmente, aquellas ligadas al sector constructor e inmobiliario. ¿Reclutarán las entidades financieras al cobrador del frac?

__________________

Las cifras negativas, se van concretando un poco más aquí y allá. La diversificación de estos datos negativos también se concreta parcialmente aquí y allá. Existe alguna fuente que explique un poco más pormenorizadamente, un poco más estructuralmente y de forma completa y ordenada toda la porquería que está saliendo?.
Hay alguna manera de que vayamos conociendo de forma realista cual es el montante total aproximado de porquería, de donde proviene y que se puede hacer al respecto?.

Da la impresión de que los "retazos" de noticias que nos van llegando, seguirán llegando a retazos, y que "el cuadro no se acabará de pintar nunca" a día de hoy no parece que tengamos ni tan siquiera un "esbozo" en el cual podamos apreciar a lo que nos enfrentamos, no vemos la "cara" de esa deuda y eso hace no sea posible tomar medidas adecuadas para paliar sus efectos.

Un saludo.

__________________

mas o menos todos esperamos que lleguen a Ejpaña malas noticias para bancos, eso de que el sistema financiero ejpañol es mejor que el resto del mundo y kaki no pasa nada ya no cuela .

Cada vez que zp presume de algo a los pocos dias peta

Es posible que el sistema financiero Español sea más "previsor", más "prudente" que otros, lo cual hará que se carguen más las "tintas" sobre las entidades prestatarias, que requerirán de un esfuerzo mayor que otras de otros países para hacerse con el control de la porquería que tenemos; eso al final pienso hará que se produzcan fusiones antes que en otros países y que cuando caigan la caída sea más estrepitosa que la viene siendo en otros lugares "poco a poco".
Por otro lado las espaldas que al final se verán más cargadas con ese sistema tan "previsor" serán la de los deudores, es decir, promotoras, pymes, empresas varias que necesitan el crédito para sobrevivir y ven periodos en los que no se vende un clavel, y por supuesto y sobre todo las espaldas de los pepitos y de todo aquel que tenga una deuda.. por que aquí , en este país, hasta que no has pagado el último céntimo serás esclavo de tu deuda sin paliativos.
Mejor sistema financiero dicen... más bien deberían decir mejor sistema esclavista financiero que en otros lugares.
Hace más de 500 años en tiempos de Colón, a los deshauciados, a los que tenían una condena de muerte sobre sus cabezas, a los parias de la monarquía, se les daba la opción o bien de cumplir condena, o de remar en galeras hasta su muerte o hasta llegar a América. Hoy, no tenemos donde ir, ni podemos cumplir condena en la carcel para pagar nuestra deuda, hoy no podemos si no ir a morir remando en las galeras en este país.
Un saludo

__________________

Lástima que los hilos informativos no tengan su propio cauce; del modo en que vienen funcionando y teniendo en cuenta que una buena parte de la información útil de un foro está en los mismos, pienso que es una pena se vayan al fondo tragados por montones de hilos repetidos "ya se que es inevitable", y de otros sin contenido informativo por no hablar de los que merecen la guardería.
Supongo estructurar todo eso significaría el perderse para encontrar algo o que fuese necesario un filtro a la hora de crear los hilos, lo cual es una tarea complicada y que requiere demasiado esfuerzo.
Un saludo

__________________

Esto es mentira, en Ehpania no hay chuprain ni nada que se le parezca. Como mucho, hay sub-promotoras, que lo han dicho el Rey y sus amigotes cuando iban de caza.

El Digital Castilla la Mancha

__________________

Han colgado desde hace 15 días carteles de un depósito conmemorativo de su 145 aniversario (?!?) por el 6,25%

Dipsit 145 aniversari

Rebajamos entonces el límite ucraniano-islandés de los depósitos del 7 al 6,25%. Cuando veas las barbas de tu vecino al 6,25% crecer, pon las tuyas a remojar.

__________________

Eso no tiene nada que ver. Hasta hace una semana (habra que ver que pasa con la ultima bajada de tipos del BCE y como repercute en la remuneracion de depositos), conseguir el 6,25 era posible en la inmensa mayoria de las entidades españolas (y extranjeras) que operan en Ejpain. El unico requisito era que el dinero procediera de otra entidad.

Otra cosa es que celebrar el 145 aniversario no tiene mucho sentido. He celebrado 100 aniversario y 125 aniversario en dos entidades que parecen cifras de años mas indicadas, lo de 145... pues eso, que suena a pitorreo.

Estas son las noticias que me alegran el dia...




Saludos

__________________

Insisto: El equivalente en Ehjpaña al negro descamisado sin trabajo de Alabama (según terminología del humorista británico George Parr) que es sub-prime de USA es el promotoh/cohjtrujtoh español.

En España nuestros Ninjas (No Income Nor Job or ASsets como nos explicó el exprofesor Leo Abadía Senior) son los calvos engominados (sic) del G-14 (12 y menguando) y similares.

__________________