Supongamos por un momento que los bancos no conceden créditos ni captan depósitos. En realidad lo que quiero analizar es la parte de banca de inversión de la banca comercial.

Supongamos un banco de este tipo con el siguiente balance:

Activo: Deposito en BC -> 2000
Metálico -> 10000
Bono A -> 50000
Bono B -> 50000
Fondos propios: 12000
Pasivo Deuda senior emitida -> 100000

El coeficiente de solvencia es de 12000/1000000 = 12%. Vamos DPM.

Supongamos pasa un tiempo y el el bono A sube de precio de manera que su precio de mercado es de 53000 euros y que el bono B baja de precio y su precio de mercado es de 37000 euros.

Si vendemos el bono A, nuestra cuenta de resultados mostrará unos beneficios de 3000 euros, que sobre los 12000 de fondos propios es un beneficio del 25%. Suponemos que los beneficios los pasamos a reservas y los añadimos a los fondos propios. No repartimos dividendo.

Sin embargo, si el bono B estuviera incluido en la cartera de negociación, lo tendríamos que valorar a precios de mercado, con lo que el balance sería el siguiente:

Activo: Deposito en BC -> 2000
Metálico -> 63000
Bono B -> 37000
Fondos propios: Capital + reservas -> 15000
Ajustes por valoración -13000
Pasivo Deuda senior emitida -> 100000

Los fondos propios reales son de 15000-13000=2000. Así que el coeficiente de solvencia es de 2000/35000=5,7%.

El banco está en situación de insolvencia y tiene que recapitalizar (la otra opción es vender el bono B con minusvalías y ya no tendría activo con riesgo, pero no mola)

Bien, las nuevas reglas contables dicen que el bono b se podría pasar de la cartera de disponible para la venta a la de mantener hasta el vencimiento. Así que no hace falta valorar el bono b a precios de mercado, sino que se le puede valorar al precio al que se compró menos las provisiones necesarias. Así:

Activo: Deposito en BC -> 2000
Metálico -> 63000
Bono B -> 50000
Fondos propios: 15000
Pasivo Deuda senior emitida -> 100000

15000/63000 >>> 8%; podríamos incluso comprar otro bono o invertir en lo que nos diera la gana con ese metálico.

Notar que en los dos casos la situación del banco es la misma: tiene beneficios por las plusvalías del bono A y miedo porque no sabe qué va a pasar con el bono B. Sin embargo, en el primer caso, tiene que ampliar capital y en el segundo, es una entidad super-solvente.

¡¡Y sólo cambia la norma contable!!

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Por eso han cambiado la norma contable, porque están todos de bonos B hasta las trancas y no quieren que quiebre hasta la charcutería de pepe.

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Al margen del cambio de la norma contable, a la que sólo se pueden acoger los activos que se pretendan mantener hasta el vencimiento...

lo realmente impresionante es que si nos fijamos sólo en los activos en la cartera de "disponibles para la venta" podríamos estar hablando de una entidad que tiene beneficios (vendiendo, por ejemplo, las acciones con plusvalías) y en cambio está incurriendo en fondos propios negativos (manteniendo las acciones con minusvalías latentes).

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Ahora hay multitudes (de banqueros) que abogan por que se evite contabilizar a "valor razonable" o de mercado. Alegan que no hay mercado.

Hay por ahí pululando multitud de contratos OTC creados ad hoc entre dos entidades con cláusulas muy complejas que no sé yo a quién se le pueden vender por ahí.

Valorarse, se pueden valorar, pero si nadie se fia de nadie en bonos senior normales, ¡a ver quién se fia de la contraparte en contratos de este tipo!, y lo que es peor... ¡a ver quién los sabe entender y valorar como para poder comprarlos!

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Como contable que soy, ya os digo que hacer una pifia en la contabilidad, en empresas pequeñas, ya cuesta un huevo darse cuenta de donde esta el error, incluso cometiendolo uno mismo, si la empresa es grande ya no digamos......

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Buena y simple explicación.

¿se está aplicando ya esa contabilidad optimista?

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Normal que la banca no tenga ni liquidez ni confianza. No liquidan activos por miedo a su nueva valoración. El dinero de los Estados va directo a tapar los agujeros que abren a cerrar posiciones. La que se va a liar!

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Gracias.
Muy Ilustrativo Titito

¿Quiere esto decir que Basilea no va para aumentar la gestión bancaria, hacerla más sólida sino para tapar (hasta cuando?), los agujeros del sistema?

¿Es esto oxígeno para el ajuste inmobiliario?

Queremos saber.

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Os recomiendo el documental "Enron, los tipos que engañaron a America"

A los que sabeis algo mas de contabilidad y finanzas se os van a caer los palos del sombrajo.

Saludos.

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