Burbuja.info - Foro de economía > > > Caixa Catalunya busca emitir 500 millones de euros en deuda subordinada al 7%
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  #1  
Antiguo 27-oct-2008, 17:34
azkunaveteya azkunaveteya está desconectado
ir-
 
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Caixa Catalunya, quinta caja española por activos, pretende desafiar las inclemencias del mercado con una emisión de 500 millones de euros en bonos subordinados. La entidad colocará la deuda entre inversores cualificados y minoristas en un plazo de dos meses. El rendimiento de los activos será del 7% durante el primer año con un plazo de vencimiento de hasta diez años.
Con los mercados cerrados a cal y canto, Caixa Catalunya busca mejorar sus ratios de capital para afrontar la creciente morosidad y la depreciación general de los activos que mantiene en balance. Mañana es el último día que tienen los inversores mayoristas para realizar sus peticiones. Según consta en el folleto, es imprescindible que este tramo represente al menos el 10% del volumen total de la emisión. De no ser así, quedará revocada.

La caja que preside el que fuera vicepresidente del Gobierno, Narcís Serra, reconoce que no será fácil realizar la colocación por los problemas que se derivan de la valoración de los bonos, para lo que ha contratado a una entidad. “La existencia de dicha valoración no evita cierto grado de incertidumbre proveniente de la escasa actividad existente en los mercados y de la volatilidad reinante en los mismos en el presente momento”, se puede leer en la CNMV.

La emisión (8º Emisión de Deuda Subordinada Caixa d´Estalvis de Catalunya) será de hasta 500 millones de euros, dividida en valores de 500 euros. Hasta el 18 de diciembre de 2009, el rendimiento de los bonos será del 7% pagadero de forma trimestral. A partir de esa fecha y hasta el 18 de diciembre de 2013, primera fecha de amortización anticipada, la emisión devengará un tipo de Euribor 3 meses más un diferencial del 2%. Si Caixa Catalunya no compra los bonos en esa fecha, hasta 2018 el diferencial alcanzará el 2,75%.

La emisión tiene una calificación de A- por parte de Fitch y de A3 por parte de Moody´s. El 5 de agosto, ambas agencias rebajaron la calificación de la caja en una nota con perspectiva negativa. Según consta en el folleto, existen varios riesgos, tanto relacionados con el emisor (liquidez, crédito, tipo de interés, tipo de cambio, precio, operacional) como con la propia emisión (rentabilidad, liquidez, amortización anticipada).

Al ser deuda subordinada, en caso de producirse una situación concursal, el activo correspondiente estará situado a efectos de prelación de créditos tras todos los acreedores privilegiados y comunes y al mismo nivel que los acreedores subordinados.



O SEA QUE PUEDE SER UNA TRAMPA ACOJONANTE


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  #2  
Antiguo 27-oct-2008, 17:36
nymarathon nymarathon está desconectado
Porqueyolovalgoista
 
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No habrá problemas, Montilla ha reunido hoy a todos los presidentes de cajas catalanas y se estará cocinando una megafusión.

Se estará preparando un reducción de servicios centrales y después ......


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  #3  
Antiguo 27-oct-2008, 17:38
tonuel tonuel está desconectado
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1, 2 , 3... todo sigue el curso establecido hamijo...



Saludos


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  #4  
Antiguo 27-oct-2008, 17:44
Capigorrista Capigorrista está desconectado
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¡Caramba! 7% TAE... Yo ya he hablado con mi "financial asesor".


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  #5  
Antiguo 27-oct-2008, 17:47
Explotaaa Explotaaa está desconectado
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Están bajando los intereses, ¿no? Ya se vé.


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  #6  
Antiguo 27-oct-2008, 17:49
Fonzo Fonzo está desconectado
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Pues como esos papelitos no se los quede el tito Solbes lo tienen claro... esto deben ser los "títulos de alta calidad" a los que se refiere el plan de rescate

Le he echado un vistazo al folleto: Euribor +2, y si no amortizan antes del 18 de Diciembre de 2013, sube al Euribor +2,75 !!!! Y asegurando un 4,00% mínimo !!!

Madre mía, que desesperados tienen que estar. Necesitan dinero ya, y no deben de poder esperar al plan de rescate


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  #7  
Antiguo 27-oct-2008, 18:02
descargas03 descargas03 está desconectado
Idealisto
 
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Financiarse a largo plazo con esos diferenciales es bastante elocuente.


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  #8  
Antiguo 27-oct-2008, 18:04
Fonzo Fonzo está desconectado
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Por cierto, leyendo el susodicho folleto:

A 31-08-2008 tenemos 4,83% de morosidad con 59,3% de cobertura, con respecto a un 0,77% y cobertura del 248,8% a finales de 2006 Seguramente ya hayan roto el 5% ahora mismo

Eso explica algunas cosas:

Caixa Catalunya arrienda casas impagadas a sus antiguos propietarios

A salvar las estadísticas como se pueda


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  #9  
Antiguo 27-oct-2008, 18:47
ronald29780 ronald29780 está desconectado
Mercutio
 
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Pues. Lo siento.

No veo que pagar 7% de interés e invertirlo en negocios con 2,75% de returno fuera un modelo sostenible de negocio.

Así tendreis que buscar a otro paleto para que os preste...


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