El peligroso juego del sistema bancario español - cotizalia.com

El peligroso juego del sistema bancario español


Esto de que ayer fuera fiesta en la Capital del Reino y que el resto de los mortales trabajara, cosa que servidor también hizo en un gesto de generosidad sólo equivalente a su nivel de estulticia, dio pié a muchas y muy interesantes conversaciones de quien esto escribe con distintos miembros de la comunidad financiera española. Pues bien, una palabra no se caía de la boca: morosidad. Todas las interlocuciones ponían el riesgo de impago, que no su certeza, en el eje central de su discurso, señalando sin reparo este factor como el clave para el futuro inmediato del sistema bancario español, entendido en sentido amplio. Una preocupación paralela a la consideración como espejismo la alegría bursátil que el lunes provocó, en las cotizaciones del sector, el giro hacia un nuevo modelo de socialismo financiero que está implantando Estados Unidos. Un concepto: morosidad. Y una advertencia: cuidado con el peligroso juego en el que están incurriendo algunas entidades para ocultarla.

En esencia lo que los bancos y las cajas están haciendo es sustituir un epígrafe del activo de su balance por otro. Una vez que consideran que un crédito con garantía real puede entrar en la categoría de dudoso, y antes de que esto ocurra, se apresuran a proponer al deudor bien el quedarse con el mismo a cambio de la cancelación de la deuda o bien el capitalizar lo debido tomando acciones de la tenedora de dichos activos, como ejecución encubierta de la prenda. Este proceso está dando lugar a un fenómeno curioso, para asombro de los acreditados en tela de juicio: las entidades buscan adjudicarse primero aquellos activos de mejor calidad y que pueden ser objeto de una mejor venta futura. El objetivo, tal y como me comenta un analista de bancos, es evidente: si el crédito al segmento promotor en España ronda entre el 15% y el 20% para un nivel de solvencia del 6%, una tasa de impagados del 10%, similar a la de los 90, se llevaría por delante una tercera parte de los recursos propios de la banca “y es un escenario optimista ya que ni entonces estaban tan endeudadas las inmobiliarias, ni sus activos tan sobrevalorados”. Ante las dificultades para captar capital, hay que utilizar alternativas, por obvias que parezcan. El hambre agudiza el ingenio.

Las entidades hacen este juego aprovechándose del ventajoso tratamiento que, en términos de consumo de capital, la normativa actual da a los activos encuadrados en la categoría de “disponibles para la venta”, que no les penaliza. Sin embargo, la dinámica en uno u otro escenario es peligrosa. La toma de una participación accionarial puede suponer un balón de oxígeno para algunas sociedades asfixiadas por sus cargas financieras pero, como la experiencia ha demostrado, aporta poco en términos de cambio de modelo de negocio y viabilidad de la compañía en momentos como el actual en los que lo que faltan son ingresos operativos y el tiempo apremia. Hay, además, una pega adicional: con este movimiento, el banco o caja pierde su posición en la prelación del crédito en calidad de su nueva condición de accionista y no de acreedor sin que se produzca paralelamente una reducción proporcional de su riesgo. Ojo.

Por el contrario, las implicaciones de permuta de deuda por inmuebles u otros bienes afectan más a la cuenta de resultados. Se trata, como dice ese mismo analista, de mantener los bienes “embargados” en el balance el tiempo que haga falta de forma tal que una parte del activo no sólo deja de ofrecer rendimientos positivos (salvo que sea patrimonial destinado al alquiler, claro está) sino que su valor real disminuye con el tiempo, por efecto de la inflación, en un porcentaje que variará en función de la duración de la crisis y el aumento medio del precio de las cosas. Una manera consentida por todos de diferir el riesgo y mantener la cara ante las autoridades y el mercado. ¿Pan para hoy y hambre para mañana? Depende de lo que esta situación se alargue, de la capacidad de las entidades para utilizar su balance, que no es ilimitada, y de que haya o no otro agujero estilo Martinsa-Fadesa en el que lo que se ha financiado es puro fondo de comercio cuyo valor actual sí que es cero y no es recuperable.

Muchos de ustedes dirán, “menuda castaña de Valor Añadido; esto lo sabe ya hasta MAFO, que ya es mucho saber”. En efecto, no sólo lo sabe sino que está dispuesto a actuar contra esa práctica que no hace sino viciar el balance de las compañías, diferir los efectos de los posibles impagos e impedir que se recupere el ciclo normal del crédito en un momento en el que el coste del pasivo se ha disparado dañando los márgenes de intermediación. El Gobernador del Banco de España conoce, de primera mano, el olor a subprime que emana de una buena parte de las carteras crediticias de los bancos españoles, aroma de exceso de financiación sobre el valor real del inmueble y la capacidad de repago del deudor. Sin embargo, no tiene demasiado margen de maniobra si lo que se pretende, precisamente, es evitar el alarmismo y dar garantías acerca de la solvencia del sistema. Toda vez que ambas prácticas son legítimas y se encuadran dentro del funcionamiento normal de un mercado en fase de contracción como el actual, sólo caben tres líneas de actuación: un endurecimiento del trato contable a este tipo de cambalaches, en términos de provisionamiento o requerimientos de capital, aprovechando el impulso de Basilea II; un empujón al proceso de consolidación sectorial que puede provocar que nos encontremos con sorprendentes compañeros de cama; o una supervisión más estricta que roce la intervención encubierta. Ustedes mismos. Espero anhelante sus opiniones.

Eso es algo que ya hemos comentado en el foro, tratan de ganar tiempo pensando que en 6 meses la cosa se solucionara sola y ya podrán colocar esos activos, ¿pero que pasa si no los pueden colocar y no solo eso sino que acaparan mas y mas de esos activos a la vez que las refinanciaciones son mas y mas duras?

Es que tiene narices. Como los pisos bajan y la economía se para y las empresas del ladrillo no venden ni pueden pagar, pues nada, me quedo con el bien que baja de precio o con las acciones de la empresa que me debe dinero.

Mientras no tenga que provisionar, como si tengo que perdonar deuda a cambio de cantos rodaos...

Efectivamente, tú muy bien lo has dicho.....GANAR TIEMPO, un tiempo que, a medida que vaya transcurriendo va a cerrar más y más la pinza, triturando todo lo que se le ponga por delante.

Esta crisis es sistémica (como muy bien dice el Sr. Santiago Niño), y creo que en adelante vamos a ver circunstancias INCREIBLES HOY EN DÍA del orden de caída sin prece3dentes y brutal del precio de los pisos, parálisis total de la economía española y mundial (aunque esta última no tanto), angustiosas intervenciones del gobierno para salvar Entidades en quiebra, caída en picado de los ingresos tributarios, educación pública y sanidad totalmente descapitalizadas, pensiones de dudoso cobro, condonación de intereses con el objetivo de recaudar al menos el capital, y un largo etc. de circunstancias propias de ruinas sociales y económicas sin precedentes.

Un cordial saludo

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¿SABEIS EN QUÉ SE PARECEN LA DISTENSIÓN ABDOMINAL Y LA "LADRILLITIS" EN ESPAÑA?
PUES MUY FÁCIL, LEÑE: EN QUE LOS DOS ESTÁN MAS "INFLAOS" QUE LOS CATAPLINES DEL TÍO HONORIO".

¿BAJAR DE PRECIO EL TOCHO?....IMPOSIBLEEEEE (Esta afirmación es la que siempre se creyeron a pies juntillas, LOS "TOCHOS" que invertían todo lo que tenían -y lo que no tenían también- en TOCHO).

Que miedo me da todo esto. Con las noticias que van aconteciendo, es lo que indica a pensar y cada día que pasa da más la impresión de que ese va a ser el camino. ¿No hay nadie que pueda dar una visión más optimista? Se me hace angustioso.

Además cuando ocurre algo así acaban saliendo conflictos más conflictos artificiales: independentistas, iluminados, etc...

Siento la parálisis del miedo.

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"Todo queda atado, y bien atado.", Francisco Franco Bahamonde (1892-1975), genocida.

Verás, pido perdón si puedo parecer un "Madmaxista", y a lo mejor (ojalá) me equivoco.
Pero es que a medida que el derrumbe del SISTEMA se va produciendo, y lo que estoy viendo en mi entorno social-económico, hoy por hoy, no veo ningín indicio de que esto llegue a una solución "normal" (sólo se tapan deudas con más deudas en una pirámide que parece no tener fin), y no veo NI UNA SOLA SOLUCIÓN o idea positiva (los políticos sólo quieren evitar, angustiados, que se les acabe el chollo que tienen montado Cajas-política-recaudación), para salir de esta situación, y aparte de cdarecer de ideas fundfamentadas en la buena fe y el trabajo CREATIVO, el margen de maniobra para hacer los cambios que se habrían de haber hecho hace 4 o 5 años ya se ha terminado.
Añádele a todo esto que hemos estado percibiendo enormes caudales de fondos de la U.E. y que el año 2010 (precisamente el más negro de la salvaje crisis que empieza) es cuando ya no los precibiremos y encima tendremos que aportar nosostros para los nuevos paises emergentes.........................
y con una banca brutalmente endeudada con el exterior.

Es por ello que, yo al menos , no vislumbro una solución ni rápida ni mucho menos fácil a todo esto.

Un cordial saludo y pido disculpas si mis opiniones pueden "asustar" a alguien.

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PUES MUY FÁCIL, LEÑE: EN QUE LOS DOS ESTÁN MAS "INFLAOS" QUE LOS CATAPLINES DEL TÍO HONORIO".

¿BAJAR DE PRECIO EL TOCHO?....IMPOSIBLEEEEE (Esta afirmación es la que siempre se creyeron a pies juntillas, LOS "TOCHOS" que invertían todo lo que tenían -y lo que no tenían también- en TOCHO).

Para mi no eres madmaxista, eres realista. El problema, ya lo dije hace unos meses es que en por poner un ejemplo de pais "serio" (dentro de lo que cabe), la cuenta sería Alemania 2+2 = 4 , pero en España la misma cuenta sería 2+2 = 6 y eso no puede ser. Ahora toca crisis, para que de nuevo sea 2+2 =4.
Por tanto toca pasarlo muy mal, para corregir los excesos. Por cierto hace poco una amiga ha estado unos días en Argentina y lo que contaba de la época del corralito no tenía desperdicio....utilizaban el trueque, no digo más.

Buenos días:

Verás, tengo 3 compañeros distribuidores de ropa deportiva al mayor, y ME HE ACOJONADO (literalmente hablando) cuando me han estado comentando
que han recibido VARIAS ofertas de canjear deuda (equipos grandes patrocinados por empresas constructoras) de cambiar la deuda por un piso +2 parkings, etc., etc.
A lo que mis compañeros no quieren ni oir hablar de pisos, pero por otro lado, no saben si cogerlo porque sino temen que no van a cobrar.
Increible la velocidad de deterioro de todo esto, ¿no?

Un cordial saludo.

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¿SABEIS EN QUÉ SE PARECEN LA DISTENSIÓN ABDOMINAL Y LA "LADRILLITIS" EN ESPAÑA?
PUES MUY FÁCIL, LEÑE: EN QUE LOS DOS ESTÁN MAS "INFLAOS" QUE LOS CATAPLINES DEL TÍO HONORIO".

¿BAJAR DE PRECIO EL TOCHO?....IMPOSIBLEEEEE (Esta afirmación es la que siempre se creyeron a pies juntillas, LOS "TOCHOS" que invertían todo lo que tenían -y lo que no tenían también- en TOCHO).

Existe, además, otro factor verdaderamente malo (letal casi diría yo) en todo esto, y es que he visto denegar préstamos por doquier a empresas productivas que no tienen nada que ver con el ladrillo, ni aún ofreciendo todo tipo de garantías como colateral, con lo cual el endeudamiento rayano a la precariedad que afecta a muchas Entidades Financieras que están entrampadas "de muerte" con el tema del ladrillo, afecta también a las otras empresas de gente emprendedora que necesitan capital para financiar proyectos que nada tienen que ver con el tocho........y este es otro de los daños colaterales de como la mierda de vender tochos al 300% de su valor real está erosionando y corrompiendo al resto de sectores mucho más productiv os y de mayor valor añadido a largo plazo.
Es un encadenamiento de acontecimientos que a cada momento están deteriorando más y más el panorama desolador que esta gentuza (políticos)
han ido dejando en este país.
¿podriamos Exigir Acciones Penales?

Saludos

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¿SABEIS EN QUÉ SE PARECEN LA DISTENSIÓN ABDOMINAL Y LA "LADRILLITIS" EN ESPAÑA?
PUES MUY FÁCIL, LEÑE: EN QUE LOS DOS ESTÁN MAS "INFLAOS" QUE LOS CATAPLINES DEL TÍO HONORIO".

¿BAJAR DE PRECIO EL TOCHO?....IMPOSIBLEEEEE (Esta afirmación es la que siempre se creyeron a pies juntillas, LOS "TOCHOS" que invertían todo lo que tenían -y lo que no tenían también- en TOCHO).

Pues aquí otro con miedo. Ya nadie se acuerda de los disturbios cuando la desintrustrialización, aka reconversión industrial. Para más INRI podemos sumar posibles conflictos 'interétnicos' con toda aquella masa desarraigada de semi-esclavos de importación. Panorama inmejorable.

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