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Temor entre los bancos a que el aumento de la morosidad se coma todas sus provisiones

La banca española ha presumido desde que comenzó la crisis de estar mejor que la del resto del mundo gracias a las provisiones genéricas o contracíclicas que le obligó a dotar el Banco de España durante los años de bonanza. Pero este salvavidas puede no ser tan seguro o tan duradero como parece: a la vista del espectacular incremento de la morosidad, algunas entidades empiezan a temer que se les acabe el colchón antes de que termine la crisis.

Oficialmente, nadie admite esta posibilidad, como se ha puesto de manifiesto en las presentaciones de resultados del primer semestre. Pero algunas entidades confiesan sus temores en petit comité. "La situación es peor de la que se refleja en los resultados", aseguran en una importante entidad española. "Es verdad que estamos mejor que el resto de Europa gracias al Banco de España, y mira que le hemos criticado por las provisiones genéricas. Pero cuando se acaben las provisiones, estaremos igual", vaticinan en otra entidad.

Esta posibilidad choca frontalmente con el mensaje que han lanzado todos los bancos y cajas hasta ahora: que el colchón es más que suficiente para aguantar la crisis. "Dependerá de lo que dure la crisis y del caso concreto de cada entidad, pero, tal como se están poniendo las cosas, es probable que las provisiones se acaben antes que la crisis", responden en la segunda entidad citada.

El motivo de este pesimismo es el vertiginoso aumento de la morosidad en el conjunto del sistema financiero. "Están entrando en mora créditos a espuertas", afirma gráficamente otra fuente del sector. Al cierre del segundo trimestre, la tasa de morosidad en las cajas alcanzó el 1,8% y superó holgadamente el 1% en las cinco mayores entidades del país. Pero incluso las previsiones oficiales son muy superiores: la caja predice una mora del 4% el próximo año y algunos analistas, como Morgan Stanley, creen posible que se acerque al 6% en la banca si las cosas se ponen tan feas como en 1993.


Miedo en la bolsa y en la prensa internacional


Estos temores llevan tiempo presentes entre los inversores, de ahí que el castigo en bolsa a las entidades españolas no haya sido menor que al del resto de bancos europeos. Ayer volvimos a tener un ejemplo, puesto que fueron las duras caídas de los bancos los que hicieron desplomarse al Ibex después de las fuertes caídas de los beneficios de ING y EuroHypo.

La prensa internacional también lleva tiempo alertando de este peligro para la banca española, aunque sus críticas han sido achacadas con frecuencia a una supuesta "animadversión" de los extranjeros hacia nuestro país. El último en hablar del tema ha sido el Wall Street Journal, que este martes advertía de que las probabilidades de que los sectores de la construcción y el inmobiliario sufran "un aterrizaje duro" se han incrementado y, por ello, "en algunos casos, el colchón de las entidades financieras españolas podría no ser suficiente" para asumir la morosidad, citando a María Cabaynes, vicepresidente senior de Moody's.

El diario financiero norteamericano considera a las cajas de ahorros como las más vulnerables en el entorno actual por su alta exposición al ladrillo. Aunque reconoce que las provisiones genéricas y la prohibición de crear vehículos de inversión fuera de balance por parte del Banco de España ha evitado que nuestras entidades hayan sido arrolladas por la crisis subprime, advierte de que un efecto dominó de suspensiones de pagos después de la de Martinsa-Fadesa puede acabar con esta fortaleza.

Iniciado por Fraga II

La prensa internacional también lleva tiempo alertando de este peligro para la banca española, aunque sus críticas han sido achacadas con frecuencia a una supuesta "animadversión" de los extranjeros hacia nuestro país. El último en hablar del tema ha sido el Wall Street Journal, que este martes advertía de que las probabilidades de que los sectores de la construcción y el inmobiliario sufran "un aterrizaje duro" se han incrementado y, por ello, "en algunos casos, el colchón de las entidades financieras españolas podría no ser suficiente" para asumir la morosidad, citando a María Cabaynes, vicepresidente senior de Moody's.

Iniciado por Alvin Red

Predicción Dudosidad Hipotecaria entidades financieras (mora superior a 3 meses)

2T08 ... 1,47%, dentro de unos 15 dias saldra el dato
3T08 ... 2,15%
4T08 ... 3,24%

Iniciado por pepito_en_potencia

Pronto veremos a pepitos viviendo a todo trapo y currando en negro en plan "es que soy insolvente".

Alvin, ppcc habla de estallido durante 2009 pero, básicamente, después del verano. Según tu cálculo, ¿de qué cifras podríamos hablar en esas fechas?