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10-jul-2008, 12:25
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En un editorial de hoy el WSJ enumera el desastre que supondría la quiebra de Fannie Mae y Freddie Mac. Ambas instituciones financieras tienen garantía del estado, y si se van al garete supondrían un pufo de unos 5 billones de dólares (sí, $5 trillions). Fannie Mae y Freddie Mac NO tienen, legalmente, ninguna "garantía" ni del Departamento del Tesoro ni de la Reserva Federal USA. Federal National Mortgage Association - Wikipedia, the free encyclopedia The Federal National Mortgage Association (FNMA) (NYSE: FNM), commonly known as Fannie Mae, is a government sponsored enterprise (GSE) of the United States federal government. It is a shareholder-owned corporation authorized to make loans and loan guarantees. It is not backed or funded by the U.S. government, nor do the securities it issues benefit from any statutory government guarantee or protection. Federal Home Loan Mortgage Corporation - Wikipedia, the free encyclopedia The FHLMC states, "securities, including any interest..., are not guaranteed by, and are not debts or obligations of, the United States or any agency or instrumentality of the United States other than Freddie Mac."[1] The FHLMC and FHLMC securities are not funded or protected by the US Government. FHLMC securities carry no government guarantee of being repaid. This is explicitly stated in the law that authorizes GSEs, on the securities themselves, and in public communications issued by the FHLMC. Tanto una como otra son (gigantescas) compañías PRIVADAS que cotizan en Bolsa y cuyo negocio consiste básicamente en conceder hipotecas o comprar títulos hipotecarios y negociarlos en el mercado secundario de deuda. Eso sí, son GSE (Goverment Sponsored Enterprises), es decir, empresas creadas por iniciativa (en el caso de Fannie Mae, empresa pública que fue privatizada en los 60) o por indicación del Gobierno USA, como en el caso de Freddie Mac, para favorecer el negocio hipotecario (sobre todo en su mercado secundario) desde un punto de vista (en teoría) racional y regulado (las regulaciones de ambas compañías son, en teoría, estándares de calidad de deuda hipotecaria). Lo que sucede es que, entre que esos estándares de calidad se han ido "flexibilizando" para eliminar "trabas" a la "innovación financiera" y que los directivos de ambas compañías parecen que tomaron el relevo de Lay, Skilling, Fastow y compañía después del fin de la farsa de Enron, ambas empresas se encuentran, presumiblemente, en bancarrota técnica (como, en general, se encuentran en bancarrota técnica la Administración USA y las grandes firmas de Wall Street, con Lehman Brothers cada vez más en el disparadero). Hay que recordar que Fannie Mae y Freddie Mac representan nada más y nada menos que el 40% del mercado hipotecario USA, y que los bancos centrales orientales (fundamentalmente, Japón y China) acumulan cientos de miles de millones de dólares en deuda hipotecaria USA "avalada" por estas compañías. Tal vez por eso el "liberal" (o más bien, "ultraliberal" Wall Street Journal) ya empieza a reclamar nada más y nada menos que la nacionalización de las compañías. La cuestión es de dónde va a salir el dinero para semejante "meganacionalización", y qué efecto tendrá dicha medida en el negocio hipotecario USA o en el temperamento de los "inversores" en deuda pública e hipotecaria USA. Además de en la cotización del dólar, evidentemente. Atentos, en todo caso, al bono de deuda pública USA en estos próximos meses. Cosas veredes. Última edición por Touareg; 10-jul-2008 a las 12:30  |
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10-jul-2008, 12:42
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Iniciado por Touareg  Fannie Mae y Freddie Mac NO tienen, legalmente, ninguna "garantía" ni del Departamento del Tesoro ni de la Reserva Federal USA. Recuerdo hace año y medio, con el follón subprime de moda, que tuve una discusión con Sara Pérez Frutos, de Eaton Vance, en la que defendía sus fondos hipotecarios triple A por estar amparados por el gobierno de EEUU a través de Fannie Mae, y por no tener subprime. Le comenté que es lógico que hasta entonces sólo hubiera fallado la subprime, pues la cadena siempre se rompe por el eslabón más débil, pero que eso no quería decir que no fuese a caer después la deuda entonces llamada "de calidad", puesto que el ciclo ya había cambiado y todo iría a peor. Me dijo que no, que imposible, que Fannie Mae era semigubernamental y por tanto invulnerable.  |
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10-jul-2008, 12:57
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Iniciado por Touareg Fannie Mae y Freddie Mac NO tienen, legalmente, ninguna "garantía" ni del Departamento del Tesoro ni de la Reserva Federal USA. Es cierto que el capital es privado, pero son ambas son "government-sponsored private corporation": About Fannie Mae > Our Charter El WSJ las define como instituciones con un "aval implícito" de los contribuyentes estadounidenses, que ahora podría hacerse explícito. Precisamente gracias a ese aval pudieron vender sus papelitos tan fácilmente (tanto en el interior como en el extranjero). Sólo esta puntualización. En cuanto al resto de tu análisis, Touareg, me parece correcto al 110% |
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10-jul-2008, 12:58
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Iniciado por Touareg Fannie Mae y Freddie Mac NO tienen, legalmente, ninguna "garantía" ni del Departamento del Tesoro ni de la Reserva Federal USA. Con mirar al dollar, va a ser suficiente.
__________________ Cita:
Cita:
Cita:
http://www.syti.net/ES/Revolution.html |
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10-jul-2008, 15:33
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Nada tiene eso que ver con acumular gasoil, latas de atún y echarse al monte. ¿Seguro?
__________________  La publicidad nos hace desear coches y ropas, tenemos empleos que odiamos para comprar mierda que no necesitamos. Somos los hijos malditos de la historia, desarraigados y sin objetivos. No hemos sufrido una gran guerra, ni una depresión ( aunque vamos camino de arreglarlo... ). |
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10-jul-2008, 15:50
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Iniciado por eduenca ¿No habéis visto la de publicidad que colocan ahora las cajas acerca de su obra social (que por cierto es ridícula respecto a beneficios)? Eso es mentira. La inversión de los bancos en publicidad no ha crecido, ni tampoco la de obra social. |
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10-jul-2008, 16:22
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| Yo creo que estas dos las van a tener que rescatar porque si no están ya en quiebra les falta bien poquito.
__________________ Listado bancos en quiebra Crisis Subprime Nunca TANTOS debieron TANTO a tan POCOS |
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10-jul-2008, 16:29
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| info Bloomberg aqui os pego el link: Bloomberg.com: News |
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10-jul-2008, 16:30
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| Estados Unidos Socialistas de América |
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10-jul-2008, 16:44
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Iniciado por El_Presi Estados Unidos Socialistas de América Uh..Ahora mismo sus acciones están so fucking nice Federal Home Ln Mtg Corp -18.67% Freddie Mac -26.46% Fannie Mae -15.94%
__________________  Al mal tiempo, buena cara No hay mal que por bién no venga Himno de la crisis mundial No basta decir solamente la verdad, mas conviene mostrar la causa de la falsedad. Aristóteles |
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