Buenas tardes, creo que este artículo, resumen del publicado en The economist, merece un hilo propio. Por fin se habla de un tema del que los medios de comunicación nacionales no quieren ni hablar: La situación de los bancos españoles ante la crisis inmobiliaria.


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En mi opinión, creo que los articulistas han sido generosos con los bancos, así que esta vez ZP que no se queje tanto.

Voy a poner el articulo entero:

Está seguro el dinero en nuestro banco? Esta pregunta se la viene haciendo mucha gente desde hace tiempo, ya que algo que hace un par de años resultaba más que obvio; ahora no está tan claro. Las colas de los clientes de Northern Rock cancelando sus depósitos en la vieja Europa nos hicieron despertar; y recordamos la impotencia de los ahorradores argentinos en diciembre de 2001. Se trata de una cuestión más que delicada, difícil de abordar sin entrar en la demagogia; y desde luego es también cuestionable verter comentarios infundados sobre cualquier entidad. Pero lo cierto es que hace también unos meses era inimaginable que la todopoderosa banca suiza se tambalease ante la crisis subprime (UBS), que los beneficios del mayor banco del mundo se volatilizasen (Citigroup), que dos de las principales gestoras de fondos pasasen algo más que un resfriado (Merril Lynch y J.P. Morgan) y que un banco tan conservador como el primer banco alemán sufriese también serias pérdidas intempestivas (Deutsche Bank). ¿Qué puede ocurrir con los bancos españoles, tan afectados por la parada en seco del principal sector económico del país? Parece claro que los grandes medios de comunicación españoles, en gran medida controlados por los propios bancos, no hablarán de la situación por la que atraviesan estas entidades, pero seguro que la prensa internacional nos irá dando pistas.
The Economist, aborda en su último número (April 26 th 2008) la situación de los bancos ante la caída de las ventas de vivienda, en su artículo “Counting the Costa”. El boom de la propiedad en España se está relajando demasiado rápido para algunos bancos, nos dice The Economist. Pero en esta ocasión, la prensa anglosajona no es tan fatalista contra la economía española como en otras ocasiones, aunque sí que nos da unas pinceladas interesantes. En primer lugar, los británicos aplauden la forma como los bancos españoles han sorteado los derivados de crédito tóxicos que han contaminado a la banca europea. Desde nuestro punto de vista, si bien eso es cierto, creemos que lo cierto es que la banca española estaba muy ocupada financiando aventuras locales como para tener que buscar el negocio fuera; y ello les ha protegido parcialmente de la crisis subprime. Pero según el artículo, España está encontrando muchos más problemas para digerir los problemas del mercado inmobiliario. Según los analistas británicos, los números son terriblemente sombríos. Las cifras del desplome inmobiliario ya las conocemos: Caídas del 27 % en las ventas, y una disminución aún más acusada en los permisos de obra. Dos bancos españoles, Bankinter y Banco Popular, han visto cómo sus resultados caían en picado por la necesidad de aumentar las provisiones ante el incremento de la morosidad. Otra de las cuestiones valoradas por los articulistas, es que los bancos se están viendo obligados a pagar más por sus depósitos.
Comparando con la situación de Estados Unidos, las conclusiones son las siguientes: En España se ha prestado dinero de una forma más conservadora, y según el artículo (aquí están equivocados), los ratios usualmente no superan el 80 %. De todas formas si que parece queen USA y Reino Unido se ha prestado el dinero con más alegría. Pero no todo está a favor de España, el punto flaco es que la construcción representa el 10 % del PIB, frente al 6,5 % en USA. Si a ello añadimos servicios asociados a la construcción, la población afectada por el cambio de ciclo es muy importante. Sólo en el sector del transporte por carretera, las cargas relacionadas con la construcción suponían aproximadamente el 30 % del global.
Según el artículo, y nos tranquiliza leerlo, los préstamos son aún perfectamente manejables por los bancos, y esto se debe al aumento en las provisiones en épocas de bonanza. El mayor problema de los bancos españoles es la falta de diversificación, y según un análisis del Citigroup dos zonas quedan claramente afectadas: Andalucía y Murcia, porque su sector residencial ha crecido demasiado rápido. Por último, indicar que las cajas de ahorro están más expuestas por depender en un 20-25 % de la construcción, los bancos de tamaño medio dependen en un 15-18 %,y el BBVA y el Santander, un 8-10 %


Y el comentario de un tal RANGER

Ranger dijo...
Quizás no ven problemas con las hipotecas españolas porque no saben como funcionan. Para empezar, eso del 80% no es cierto. Sí sobre el papel, pero en la práctica utilizando tasaciones sobrevaloradas (lo habitual hasta no hace mucho es que el banco indicase al tasador el precio "deseado") se da la circumstancia de que la mayoría de esas hipotecas cubriesen más del 100x100 (el total + gastos + muebles +...). Eso sin contar los "justificantes de dinero negro" que paga la empresa al futuro hipotecado. Es cuestión de tiempo que las "subprime" nos parezcan una broma comparado con los disparates que se han hecho aquí.

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La banca es una de las principales beneficiadas por la burbuja inmobiliaria. Sólo faltaría que ya tuviesen problemas sin haber hecho esto más que empezar.

muy bueno ranger.ha dicho más cosas en un párrafo que el inefable sr solbes en 3 meses

Estos señores desconocen algunas cosas:
-sí hay "spanish subprime" en la forma de sobretasaciones y tolerancia a endeudamientos elevadísimos (deber màs de 4x bruto anual es suicida y en España corriente, en Francia legalmente inviable)
-el control de la banca sobre los media (auténticas putas) y la política ni lo imagina un inglés.
-se olvidan de los promotores,su deuda es reciente, casi toda post 2005.pero absolutamente monstruosa, 40% del PIB, mucha con cajas. Las provisiones del sistema financiero no alcanzan el 4% del PIB

Eso sí, todo el mundo parece encantado de que nuestros bancos no compraran bonos basura, pero si estaban ocupadísimos vendiéndoselos a los alemanes, que ya veremos còmo reaccionan. Por ahora muchos de esos bonos cotizan con enormes descuentos anticipando el final de semejantes colocaciones.

Muy interesante. Especialmente la percepción extranjera de que en España no se ha ido tan lejos en la alegría hipotecaria como en EEUU. La evolución de los precios en España sólo se explica si los bancos españoles se han dado alegrías hipotecarias similares a las de americanos e ingleses: LTV altos, tasaciones infladas en algunos casos etc.

En algún momento se darán cuenta de que en España también huele algo a podrido.

Está clarisimo, joder, es que no hace falta ningún estudio. A simple vista, si despejan el humo uno se encuentra con la realidad.

Fundamentalmente comparandonos con los Usas. Nuestra renta per cápita es menor, nuestro crédito ha sido en general más caro y nuestras viviendas han terminado costando más. Si analizas la ecuación, la única forma de que la vivienda termine costando más, vendiendosela a gente con menor poder adquisitivo y con una financiación más cara es generando una mayor cantidad de mierda, sino no es posible. No se necesitan tres doctorados ni siete masters para ver la situación, es que parecen gilipollas.