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El Banco Santander tendrá que hacer frente a vencimientos de deuda por valor de 32.000 millones de euros en 2008, lo que le sitúa como el banco español más acuciado por este motivo y como el décimo de Europa empatado con Dexia, según un informe de la firma de análisis Keefe, Bruyette & Woods (KBW) que cita datos de Bloomberg.

En 2009, la presión aflojará algo pero no demasiado: los vencimientos que tendrá que afrontar el banco de Emilio Botín serán de 26.000 millones. La deuda total de la entidad asciende a 160.000 millones, según el citado informe.

Este importante volumen de vencimientos podría explicar la incesante búsqueda de liquidez por parte de la entidad en las últimas semanas. Fue el primero en abrir la lata de las emisiones de deuda en el mercado mayorista con una colocación de 2.500 millones, y la semana pasada lanzó otra de 1.500 millones más. Además, tiene una oferta muy agresiva para la red comercial -el producto 'Divide y vencerás', mezcla de depósito a dos años y autocancelable-. Finalmente, ha lanzado un depósito dirigido específicamente a los inversores institucionales que está recibiendo una gran acogida.

Diferencia con el BBVA

En todo caso, no es demasiado sorprendente que el Santander sea el banco español que más vencimientos tiene en 2008 y 2009, puesto que es el más grande. Ahora bien, el BBVA -el segundo de España y el 19º de Europa- tiene unas necesidades mucho menores: 14.000 millones en 2008 y 16.000 en 2009. También es cierto que el banco que preside Francisco González no ha acometido las grandes adquisiciones del Santander en los últimos años.

A bastante distancia de los dos grandes aparecen Banesto (puesto 30, vencimientos de 7.000 millones este año y 2.000 el próximo), Sabadell (puesto 36, 4.000 millones en 2008 y 3.000 en 2009) y Popular (puesto 41, con 4.000 millones en 2008 y otros tantos en 2009).

El ranking europeo está encabezado por Commerzbank, con unos vencimientos de 58.000 millones en 2008 y 39.000 millones en 2009. Le siguen Unicredit, HSBC e Hypo Real Estate, todos ellos con compromisos superiores a los 40.000 millones este año. Por delante del Santander aparecen también KBC, Halifax Bank of Scotland, Crédit Agricole, Crédit Suisse y Deutsche Bank.

En total, los bancos europeos deberán hacer frente a vencimientos por 791.000 millones de euros. El trimestre actual es el más complicado, con 230.000 millones previstos; en el primer trimestre vencieron deudas por 156.000 millones, en el tercero hay previstos 212.000 y en el cuarto, 193.000 millones más.

Más depósitos, menores márgenes

Estos compromisos de la banca y la imposibilidad de realizar grandes emisiones de deuda en unos mercados mayoristas casi secos explican que las entidades se hayan lanzado frenéticamente a la captación de depósitos de los clientes. El problema es que esta financiación es bastante más cara, lo que está reduciendo los márgenes de negocio, según KBW.

Algo que también ratificaron los principales bancos españoles en el reciente Encuentro del sector organizado por Deloitte y que les ha llevado a pedir a Solbes que interceda ante el BCE para que alargue los plazos de sus inyecciones de liquidez. Asimismo, esto se está evidenciando en las cuentas del primer trimestre que se están publicando estos días (ayer las del Sabadell y el miércoles, las del Popular).

En todo caso, los costes de financiación de los bancos han bajado con fuerza en el último mes, según publicaba ayer el Financial Times: los CDS (credit default swaps), que miden el coste para los bancos de asegurarse contra un posible impago de su deuda senior, ha bajado desde un récord de 160 puntos básicos hasta 61,5, lo que implica que cuesta 61.500 euros al año asegurar 10 millones de deuda de un banco. Esta mejoría comenzó con el rescate de Bear Stearns en EEUU y se ha acelerado con noticias positivas como la ampliación de capital de Royal Bank of Scotland.

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¿Esos son los mijmos que han colocado una emisión gigante de bonos al cinco y pico?

¿Para conseguir un dinero que "no necesitan, dada su alta liquidez" ?

A estos les pillan en un puticlub y te acaban convenciendo de que han ido allí a predicar la buena nueva.

Pero señores de cotizalia...

¿no habíamos quedado que lo que se olía era "una gran operación corporativa"?

PRESUNTAMENTE, este hombre preside la entidad de crédito más "empepitada" (animus jocandi) de este país, con 230.000 millones de € apalancados:





Y eso de estar tan "empepitado" (animus jocandi) en estos tiempos de contracción de crédito y cierre de mercados de deuda PRESUNTAMENTE no augura muy buenos momentos.

Entonces, lo mismo el Tansander no tiene para ir de compras...

Expansion 23/04/08
Santander invertirá unos 350 millones en la ampliación de Royal Bank of Scotland
Royal Bank Of Scotland(RBS) anunció ayer que llevará a cabo una ampliación de capital de 12.000 millones de libras esterlinas (unos 15.000 millones de euros), además de vender activos por unos 5.000 millones de euros, para restablecer sus ratio de capital y cubrir las pérdidas de sus inversiones en activos subprime.

Santander, que según su Memoria de 2007 controla un 2,3% del banco escocés, ya ha confirmado que acudirá a la ampliación, la mayor realizada hasta ahora por un banco europeo.

Si acude a la ampliación en proporción al porcentaje que posee actualmente, Santander debería invertir, apróximadamente, unos 350 millones de euros. No obstante, en el sector se comentaba ayer que el banco español podría aprovechar la ocasión para incrementar su porcentaje en RBS, un banco que históricamente ha sido su aliado y con el que ha compartido muchas aventuras. La última fue el pasado año: la compra de ABN Amro.

bueno pues estos 15000 los puede sacar presuntamente de: 4000 de las emisiones, depositos nuevos de empresas y bla bla y alguna emisión mas no?

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