INMOBILIARIAS

Martinsa Fadesa y sus entidades acreedoras alcanzan un acuerdo para aplazar el pago de su deuda




Martinsa-Fadesa respira algo más tranquila hoy. La inmobiliaria que preside Fernando Martín ha llegado a un 'principio de acuerdo' con las entidades coordinadoras de la financiación de la compra de Fadesa -Ahorro Corporación, la Caixa, Caja Madrid y Morgan Stanley- para reestructurar el contrato de financiación, que incluye atrasar el pago de unos 362 millones de euros, cuya amortización estaba prevista para el próximo día 17 de marzo, hasta el día 26 del mismo mes.

Además de la reestructuración de la deuda, ese día, Martinsa-Fadesa espera poder llegar a un acuerdo definitivo sobre los vencimientos a medio y largo plazo de los plazos de pago de la deuda total del grupo, que supera los 5.000 millones de euros, que "permitan asegurar la estabilidad financiera de Martinsa-Fadesa", ha explicado a Cotizalia.com un portavoz de la compañía.

Este mismo portavoz explica, tal y como recoge el comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que el acuerdo se deberá plasmar en los contratos de la totalidad de las entidades participantes, aunque ya ha sido aprobado por las entidades coordinadoras y prácticamente por la totalidad de las entidades nacionales y extranjeras que operan en España. "Sólo falta la adhesión de los fondos internacionales, pero esperamos que que todos los cabos queden atados a lo largo de esta semana".

Las acciones de la inmobiliaria se han disparado hoy un 9,25% en bolsa hasta 18,90 euros, después de que el viernes pasado sus acciones se dispararon un 10%, animada, precisamente, por el rumor de que la compañía habría podido alcanzar un acuerdo con algún banco para la refinanciación de su deuda

Iniciado por arrhenius

y van a ganar 365 millones de euros en 9 dias???

joder, MartisaFadesa parece un pepito pagando la letra de lña cipoteca llamando a credial .. la ostia va a ser fina

Cuando el futuro de Fadesa Martinsa parecía haberse aclarado definitivamente tras el anuncio -comunicación a la CNMV incluida- del acuerdo alcanzado el día 17 con los bancos directores del sindicado concedido para la compra de Fadesa, el edificio parece tambalearse de nuevo a causa de la negativa de varios hedge funds norteamericanos, que mantienen posiciones acreedoras ínfimas con la inmobiliaria, a suscribir un acuerdo de refinanciación de la deuda que exige el visto bueno del 100% de los acreedores. Para mañana martes se anuncia una reunión que se presenta con la vitola de decisiva.

Quienes conocen a Fernando Martín y saben de su querencia a apurar las negociaciones hasta el borde mismo del precipicio están de nuevo en lo cierto. El promotor ha planteado a sus acreedores la refinanciación de la deuda total de la inmobiliaria que preside, cifrada en 5.100 millones de euros, por un periodo de 3,5 años, sin pago de intereses durante el mismo.

El acuerdo contaba con la aprobación de los bancos coordinadores del sindicado -Caja Madrid, La Caixa, Ahorro Corporación y Morgan Stanley- que por importe de 2.575 millones de euros sirvió a Martinsa para, en febrero de 2007, financiar la compra de Fadesa, y de gran parte de la banca española y extranjera. Faltaba la firma de algunos fondos, reacios en principio, que esperaba conseguirse la semana pasada.

Pero las intensas negociaciones habidas el miércoles 19 y el jueves 20 terminaron en fracaso, e hicieron encender de nuevo todas las alarmas. Se trata de varios hedge funds norteamericanos a los que Morgan Stanley vendió en su día parte de su riesgo (500 millones de euros) en la operación, algunos de los cuales están en proceso de liquidación a cuenta de la crisis financiera en curso, y a quienes en tales circunstancias aplazar el cobro de la deuda que con ellos mantiene Fadesa durante tres años y medio produce un entusiasmo perfectamente descriptible. Quieren cobrar ya.

El número de tales fondos no llega a 10, y su participación en la deuda de la inmobiliaria es inferior en conjunto al 5% de la misma, cierto, pero podrían enviar a Fadesa Martinsa a la suspensión de pagos. La reunión del llamado jueves santo por la noche terminó con un acuerdo de mínimos: la inmobiliaria, que dispone de un plan de negocio para ir vendiendo activos con los que afrontar las correspondientes amortizaciones, aceptó un plan para cambiar el orden de prelación en el pago de la deuda, de forma que los primeros euros que se obtengan de tales ventas sean destinados a amortizar la que mantiene con los citados hedge funds.

Evitar la quiebra concursal y ganar tiempo

La propuesta había tropezado con los deseos de la banca acreedora española, que no estaba por la labor de esa prelación, pero que al final terminó aceptando para evitar males mayores. Es por eso, en definitiva, por lo que las partes esperan poder cerrar mañana martes el acuerdo de refinanciación con la totalidad de los acreedores involucrados. Se trata de evitar la quiebra concursal y ganar tiempo para, con esos tres años y medio por delante, conseguir un cambio drástico en la situación financiera de la inmobiliaria.

La inmobiliaria tiene que hacer frente este año a tres vencimientos derivados del sindicado empleado en la compra de Fadesa, el último de ellos en septiembre por importe de 2.071 millones. La compañía ya ha abonado 603 millones entre septiembre y diciembre de 2007, mediante ventas de activos. El lunes 17 se cumplía el primero de esos vencimientos pendientes, por importe de 253 millones de principal más 88,9 de intereses. En total, 342 millones de euros, pago que el citado 17 quedó aplazado por acuerdo entre las partes al próximo miércoles 26 de marzo. De ahí la importancia del acuerdo de mañana martes, 25 de marzo.

Iniciado por Gwen

Semana clave para el futuro de Fadesa: fondos americanos se niegan a firmar la refinanciación de la deuda

por un periodo de 3,5 años, sin pago de intereses durante el mismo.


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