UBS registra pérdidas récord tras provisionar 11.300 millones de dólares

http://www.cotizalia.com/cache/2008/..._millones.html



Los peores presagios se confirman. UBS ha registrado las mayores pérdidas jamás obtenidas por un banco en el cuarto trimestre, tras anunciar provisiones de 11.300 millones de dólares vinculados a activos afectados por la crisis subprime.

El mayor banco de Europa por activos, ha tenido unas pérdidas netas de 12.500 millones de francos suizos -11.300 millones de dólares-, frente a los beneficios de 3.400 millones de hace un año. UBS ya anticipó el 30 de enero al mercado pérdidas preliminares de 12.500 millones de francos suizos para este año, tras aumentar su previsión de provisiones.

El presidente ejecutivo del banco, Marcel Rohner, en una conferencia de prensa con periodistas, ha descrito los resultados como "inaceptables" y rehusó predecir si el banco volverá a ganancias durante el primer trimestre al mismo tiempo que ha reiterado que 2008 será otro año difícil para la entidad.

El papel se va a volatilizar en todos los bancos, la burbuja de crédito y por tanto el corralito, es global.

Alerta de naufragio: UBS busca ampliar un tercio su capital, hasta 16.000 millones, para salvar la crisis


http://www.cotizalia.com/cache/2008/...o_capital.html

Es la crónica de una ampliación de capital anunciada. UBS, el banco más golpeado por la crisis subprime en Europa, busca que sus accionistas aprueben en junta general, el próximo 23 de abril, una ampliación de capital de hasta 16.100 millones de dólares, según el diario suizo Sonntag, que cita fuentes conocedoras de la ampliación. La astronómica cifra asciende a cerca del 30% del valor total de la mayor entidad bancaria suiza, que apenas sobrepasa en estos días los 50.000 millones de dólares.

UBS necesita reforzar sus estados financieros para mantener el ratio de capitalización (Tier 1, relación entre activos y fondos propios) en niveles mínimos de solvencia. El banco que preside Marcel Ospel ha realizado en los últimos meses amortizaciones por valor de más de 15.000 millones de dólares y ahora necesita dinero para mantener ese ratio de primera categoría en el 12%, según el rotativo. Las ventas forzadas de bonos (fire sales) que puede estar llevando a cabo el banco desde enero, según Bloomberg, podrían haber desequilibrado sus ratios principales.

El fantasma del Bear Stearns

La situación puede ser más grave todavía. El rotativo apunta que las retiradas de efectivo por parte de clientes en el área de Zurich se elevan por encima de los 700 millones de francos (unos 450 millones de euros). Precisamente, la retirada de capital del estadounidense Bear Stearns provocó su naufragio y que la Reserva Federal (Fed) y JPMorgan tuviesen que salir al rescate por los problemas de liquidez de la entidad.

Hace tan sólo dos semanas, Pimco, el mayor fondo de bonos del mundo, ha negado haber comprado al banco suizo UBS inversiones de alto riesgo por 24.000 millones de dólares, principalmente, instrumentos de deuda que estarían contaminados por la actual crisis. Las ventas forzosas de activos han provocado que decenas de fondos hayan quebrado ante la imposibilidad de valorar sus activos. UBS es uno de los bancos con mayor exposición a los activos 'subprime' desde que estalló la crisis.

El escenario para UBS parece comprometido desde que dio a conocer a sus últimas cuentas anuales: 11.500 millones de dólares en pérdidas frente a los beneficios de 3.400 millones de un año antes. Las pérdidas del cuarto trimestre ascienden a 11.400 millones de dólares y superan las cifras anunciadas a principios de mes por Citigroup y Merrill Lynch. Las provisiones que tendrá que realizar el banco por su exposición a las hipotecas basura podrían ascender a 14.000 millones de dólares.

Acercose un "nuevo rico" a la ventanilla de un banco suizo y, en voz baja y susurrante, díjole al operario: "Hola, quería abrir una cuenta con un millón de eruros". A esto, el empleado respondió: "No es necesario que hable Vd. en voz tan baja; ser pobre no ha de avergonzarle"

Claro, que el poder adquisitivo medio del foro debe de ser muy alto

__________________

calla calla ... a ver si lo mio hace aguas ....

__________________

Déjà vu.

Cuanto interes hay por desacreditar a la banca suiza ¿no?

¿Creis en serio, que el gobierno suizo deja petar a su primer banco?

Anda ya, que sois unos ilusos.

UBS anuncia pérdidas 11.000 millones de dólares hasta marzo y 5.500 despidos





UBS, el banco europeo con las mayores pérdidas derivadas de la crisis subprime, ha dicho que recortará 5.500 empleos o lo que es lo mismo, el 7% de su plantilla, después de registrar pérdidas de 10.900 millones de dólares durante el primer trimestre. La división de banca de inversión de UBS será la más afectada por esta medida, ya que allí se prevé una supresión de 2.600 puestos hasta finales de este año, en la mayoría de casos mediante despidos.

Las pérdidas anunciadas, que siguen a otros 19.000 millones de dólares anunciados en provisiones, están en línea con lo estimado por UBS el pasado 1 de abril y contrasta con el beneficio de 2.882 millones de dólares registrado un año antes.

El grupo espera que las condiciones financieras de la industria seguirán siendo complicadas, con un entorno económico global desfavorable, una menor creación de riqueza y una menor actividad en los mercados de capitales. "Esto obligará a UBS a gestionar costes y recursos muy eficientemente", asegura el banco.

El resto de unidades de negocios del grupo bancario también se verá afectada, pero en este caso la reducción de efectivos se realizará principalmente a través de las partidas previstas, que no serán reemplazadas, aunque también habrá despidos.

Respecto a las previsiones para el ejercicio 2008, UBS cree que las condiciones del mercado financiero se mantendrán difíciles, "con un entorno económico global desfavorable, una creación de riqueza más lenta y una ralentización del mercado de capitales y comercio".

Este contexto, además, será alimentado por un sentido de retención tanto de los inversores privados como institucionales, agregó.

Un documento imprescindible en el que la banca muestra sus vergüenzas subprime

http://www.cotizalia.com/cache/2008/..._subprime.html




Ha pasado desapercibida para el conjunto de la prensa nacional la mejor explicación que hasta ahora se ha hecho pública acerca del origen de la crisis que atenaza a los mercados financieros, en general, y a la banca de inversión en particular. Se trata de un documento duro de leer, que avanza en círculos concéntricos y que, a fuerza de repetir las mismas ideas una y otra vez, llega a parecer redundante en muchos de sus párrafos. Sin embargo, está llamado a convertirse en una obra maestra de la literatura financiera mundial. Recomiendo encarecidamente su lectura a gestores, analistas, inversores y público en general. Es la historia de una ambición desmedida, de una ejecución inadecuada y de un resultado desastroso. El relato autobiográfico de sus tres últimos años de actividad realizado por UBS a instancias de autoridades suizas de supervisión bancaria. Un análisis que reúne a lo largo de sus 50 páginas, gran parte de las claves que han provocado que se llegara a una situación como la que ahora estamos sufriendo. Les adjunto el link. El informe, desgraciadamente, está en inglés.

Antes de entrar en los elementos esenciales del mismo, que serán materia de estudio pormenorizado a lo largo de los próximos Valores Añadidos, una consideración previa: la semejanza entre el caso singular de UBS y el genérico del sistema financiero, en cuanto a su origen, desarrollo y consecuencias finales es extraordinaria y se resume en la siguiente secuencia: cambio de modelo de negocio, causa y consecuencia a la vez de los mecanismos de innovación financiera; dinero fácil y abundante que acelera los procesos de transformación; preocupación por los fines, minusvalorando los medios debido a un sistema viciado de compensación que prima el corto plazo; ausencia de mecanismos de control a priori y a posteriori. Cuatro elementos comunes que han traído como efecto final lo que algunos autores han bautizado ya como la mayor crisis financiera en 70 años.

1. ¿La culpa? Del empedrado. Pese a que la declaración del banco suizo supone un examen de conciencia en toda regla, su principio no puede ser más decepcionante, como se puede comprobar en el último párrafo de la página 4: “los hechos y las prácticas bancarias descritas en este análisis deben contemplarse en el contexto de comportamientos y estrategias similares de inversión llevadas a cabo por numerosas instituciones durante el periodo”. Por si había alguna duda, esa política de “balones fuera” se extiende a los consultores externos, a los que en la página 10 hace responsables de la nueva orientación estratégica, a las agencias de rating en cuyas calificaciones creían (segundo párrafo de la 39) y en el mercado en general que confiaba en la solvencia y liquidez de determinados instrumentos, suposición que dieron buenamente por válida, basándose en el criterio de sus propios traders, arte y parte en el asunto. Casi nada.

2. Un nuevo modelo de negocio, un mismo balance. UBS trabaja con un esquema estratégico quinquenal, renovable año a año, pero con una ejecución práctica anual (páginas 8 y 9). Pues bien, en la persecución del ambicioso objetivo de ser “una firma integrada” (unión de banca privada, gestión de fondos y banca de inversión), como forma de incrementar la venta cruzada y el porcentaje del patrimonio del cliente depositado en la entidad, UBS pasó de ser un banco intermediario y de pasivo, a uno de activo mediante, entre otros factores, la asunción de posiciones propias. El sesgo por los ingresos “no vino acompañado de ninguna decisión acerca del riesgo asociado a los mismos”. Pero, mucho más grave que lo anterior, página 25 segundo párrafo, es que, aún después de haber estallado la crisis, “UBS carecía de una política concreta de gestión de balance y de control del mismo, tanto a nivel grupo como en el área de banca de inversión”. Lo importante (párrafo 4 de la 37) era ”el crecimiento, pasando el tamaño del balance a un segundo plano”. Sobran las palabras y más cuando el día al día de la foto sobre la situación del banco se atribuye a una tesorería que no deja de ser unidad de negocio con sus propios objetivos de beneficio.

3. Dinero barato, barato, gimme two. Si en el mercado había dinero a espuertas, consecuencia de las laxas políticas monetarias que siguieron a la crisis bursátil 2000-2003, UBS quiso contribuir adicionalmente poniendo su granito de arena al estallido de la burbuja crediticia. Así (página 25, 4º párrafo), la entidad transfería a cada unidad de negocio las ventajas derivadas de su fuerte posición negociadora en el mercado, “lo que dio lugar a un modelo en el que dichas unidades obtenían los fondos a un precio mejor de compra o venta respecto al diferencial normal del mercado, medido en términos de LIBOR”. Hasta ahí lo correcto. Sin embargo “no se macheaba el dinero provisto con la liquidez o la naturaleza de los activos adquiridos” (esto es, no había penalización en función del tipo de bien para el que se utilizaba la financiación) y, “mientras que los activos que podían ser utilizados como garantía recibían aún mejores precios, los que no, no resultaban castigados. El modelo era asimétrico por naturaleza”. La consecuencia no puede ser más clara y la recoge la página 30 en su quinto párrafo: “de no existir esta estructura ventajosa de precios, muchas posiciones de tesorería habrían dado como resultado rentabilidades negativas lo que habría servido como piedra de toque para revisar el esquema general”.

Aquí lo dejamos hasta mañana. En este punto recordar lo que dice el tercer párrafo de la página 26, otra pieza digna de enmarcar: “a finales de 2006, la tesorería advirtió un fuerte crecimiento del balance, una reducción significativa de la calidad de las garantías y que, en los últimos 12 a 18 meses, habían crecido los activos menos líquidos, financiados a su vez por pasivos inseguros en plazos excesivamente cortos”. Todo un presagio de lo que estaba por venir. Y en lugar de actuar de inmediato, complacencia pese a ver que la mecha se quemaba. Hasta que la bomba estalló.

Bueno ... eso si que seria una buena noticia que los bancos de los paraisos fiscales se hundieran hasta el fondo , eso si que provocaria muchas risas en este foro y otros sitios.