"...Bajo el patrón oro, la cantidad de crédito que una economía puede soportar viene determinado por sus activos tangibles, dado que cada instrumento de rédito está en última instancia respaldado por un activo tangible. Pero los bonos públicos no están respaldados por riqueza tangible, sino sólo por la promesa del gobierno de pagarlos con cargo a futuros ingresos fiscales, y no pueden ser fácilmente absorbidos por los mercados financieros. Un gran volumen de los bonos públicos sólo podrá ser vendido en el mercado a tipos de interés progresivamente más altos. Por tanto, el déficit público bajo el patrón oro está severamente limitado. El abandono del patrón oro ha hecho posible que los estatistas del Estado de bienestar usen el sistema bancario como un medio de expansión ilimitada de crédito. Han creado reservas de papel en forma de bonos públicos que -a lo largo de una compleja serie de pasos- los bancos aceptan en lugar de activos tangibles como si se trataran de un depósito auténtico, esto es, como un equivalente a lo que previamente se depositó en oro. El poseedor de un bono público o de un depósito bancario creado por las reservas de papel cree que tiene derecho válido sobre un activo real. Pero el hecho es que hay más derechos pendientes que activos reales. La ley de la oferta y la demanda no puede eludirse. Tal y como el dinero (o los sustitutivos) se incrementan en relación con la oferta de activos tangibles en una economía, los precios deben necesariamente crecer. Así, los ingresos ahorrados por los miembros productivos de una sociedad pierden valor en términos de bienes. Cuando los libros de la economía de balancean finalmente, uno encuentra que esta pérdida de valor corresponde a los bienes adquiridos por el gobierno para utilizarlo en el Estado de Bienestar u otros propósitos con el dinero procedente de los bonos públicos financiado a través de la expansión crediticia de los bancos.

En ausencia de patrón oro, no hay manera de proteger los ahorros de la confiscación inflacionaria. No hay ningún depósito de valor. Si lo hubiera, el gobierno habría ilegalizado su tenencia, tal como ocurrió con el oro. Si todo el mundo decidiera, por ejemplo, convertir todos los depósitos bancarios en plata, cobre u otr bien, y luego declinara aceptar cheques como pago por los bienes, los depósitos bancarios perderían su poder adquisitivo y el crédito creado por el gobierno carecería de valor para reclamar bienes. La política financiera del Estado de Bienestar requiere que no haya ningún medio por el que los propietarios de riqueza puedan protegerse.

Éste es el mezquino secreto de las invectivas de los estatistas welfaristas en contra del oro. El gasto deficitario es simplemente un esquema para confiscar la riqueza. El oro planta cara a este proceso insidioso. Se convierte en un protector de la propiedad privada. Si uno entiende esto, no tendrá dificultad para comprender el antagonismo de los estatistas contra el patrón oro..."

"...En una conversación relativamente reciente, alguien le preguntó a Greenspan si seguía manteniendo lo que había dicho entonces. Greenspan contestó afirmativamente. A continuación se justificó diciendo que estaba obligado a llevar a cabo políticas “posibilistas” por el puesto que ocupaba y a cumplir sus funciones independientemente de sus ideas personales. Nuestro anónimo entrevistador le preguntó entonces, si era consciente que un sistema como el actual jamás había sobrevivido sin colapsarse o volver a tiempo a la ortodoxia. Parece ser que Greenspan miró al suelo y no contestó."

"...Aquellos que abogan por un retorno al patrón oro deben entender que el regreso de nuestro sistema monetario a la convertibilidad en oro no es meramente una reestructuración financiera técnica. Es un cambio básico en nuestro proceso económico.
Sin embargo, considerando hacia dónde las políticas de los últimos 50 años nos han llevado, tal vez hayan lecciones que deban ser aprendidas de nuestro más distante pasado patrón oro."

¿Dónde está el oro?

Hugo Salinas Price

DATOS DEL FMI:

EXISTENCIAS MUNDIALES DE ORO

(Incluyendo Oro del FMI)

Las Reservas de Oro reportadas por los Bancos Centrales del mundo, en 1948 ascendieron a 970 millones de onzas, o sea 30,170 toneladas.

Las reservas de oro llegaron a su máximo en 1966, ascendiendo a 1,230 millones de onzas, o sea 38,257 toneladas.

Las reservas de oro cayeron a un mínimo de 889 millones de onzas, o sea 27,651 toneladas, en 2003.

Las reservas de oro volvieron a aumentar una vez más, a 919 millones de onzas, en enero de 2007.



EXISTENCIAS MUNDIALES DE ORO

MÁS RESERVAS DE BANCOS CENTRALES Y FMI

www.goldsheetlinks.com y datos del FMI

Toneladas métricas:

Existencias mundiales de oro, 1966: 76,000

Reservas de oro de Bancos Centrales más FMI, 1966: 38,257

Oro en manos de particulares, 1966: 37,743

% de oro mundial en manos de particulares, 1966: 49.66%



Existencias mundiales de oro, 2007: 157,000*

Reservas de oro en Bancos Centrales más FMI, 2007: 28,583

Oro en manos de particulares, 2007: 128,417

% de oro en manos de particulares, 2007: 81.8%

*152,000 en 2005, más aprox. 2,500 producción anual.

Comentarios a las tablas anteriores:

Desde que los Bancos Centrales del mundo comenzaron a vender sus reservas de oro en 1966, cuando sus reservas habían alcanzado su punto más elevado, de 38,257 toneladas, los particulares han incrementado sus tenencias, que se estimaban en 1966 en 37,743 toneladas, como sigue:

COMPRAS DE ORO POR PARTICULARES:

+ 9,674 toneladas – ventas netas de oro por Bancos Centrales, en el período 1966-2007.

+ 81,000 toneladas – absolutamente todo el oro extraído por las minas del mundo desde 1966 hasta la fecha, excepción hecha de 933 toneladas de oro que readquirieron los Bancos Centrales en 2003-2007. (En el período 2003-2007 los Bancos Centrales dejaron de respaldar en forma unánime, la política de vender su oro; los Bancos Centrales como grupo hicieron una readquisición neta de 933 toneladas de oro en ese período.)

Un gran total de ¡90,674 toneladas métricas de oro! han sido adquiridas por particulares desde 1966.

Se plantean varias preguntas. El mercado mundial de oro (o sea, la humanidad, que ha ahorrado oro desde siempre) ¿cambiará de opinión respecto al oro como inversión prudente? La manipulación del precio del oro en Nueva York ¿hará que el mundo cambie su opinión, en el sentido de que es sabia la decisión de poseer oro? Mientras que el mundo se halla nadando en un mar de dinero de papel recién creado ¿los ahorradores de oro van a cambiar de opinión y dejarán de comprar oro? Los golpes que se le propinan al precio del oro, ¿lograrán que cambie de dirección el mercado mundial del oro, o nada más le facilitarán la compra de más oro a millones que desean poseerlo?

Las existencias de oro en el mundo aumentan a razón de más o menos 1.6% al año. La creación de dinero de papel en todo el mundo aumenta con velocidad vertiginosa. ¿Qué esperanzas pueden abrigar los Bancos Centrales del mundo respecto a detener la subida del precio, mientras que la creación mundial de dinero nuevo sigue desbocada al 12% anual, o quizás aún más que eso?

Las existencias reportadas de oro del FMI y de los Bancos Centrales, como porcentaje del total de existencias de oro en el mundo, han caído de 50.34% en 1966, a sólo 18.2% hoy. Sin embargo, en estudios cuidadosos se estima que los Bancos Centrales han hecho préstamos de oro de hasta 15,000 toneladas; los grandes bancos que tomaron esos préstamos, a su vez vendieron ese oro a particulares en todo el mundo. Este oro jamás lo podrán recuperar los Bancos Centrales. Si en realidad han perdido hasta 15,000 toneladas de oro en su esfuerzo inútil por detener el alza de precio del oro, en tal caso tendríamos la siguiente situación:

Posesión de oro mundial:

Bancos Centrales y FMI: 8.65%

En manos de particulares: 91.35%

Hay dudas respecto al monto efectivo de las existencias de reservas de oro reportadas, de 28,853 toneladas a enero de 2007. Éstas incluyen 8,117 toneladas de oro de E.U., que según el Tesoro americano, están en “Almacenaje Profundo” (sic). ¡Qué término tan extraño y evasivo para clasificar las reservas de oro! Existen dudas: ¿Qué tanto oro poseen realmente los bancos centrales? ¿Habrá o no, algún oro en las reservas de E.U?

Al fin de cuentas: ¿Quiénes han tenido la razón respecto a la conveniencia de ahorrar oro: unas docenas de banqueros centrales y ministros del tesoro, o millones de seres humanos que han ahorrado oro por miles de años, en todo el mundo? La sabiduría colectiva de la humanidad siempre ha tenido enorme respeto por el oro, y seguramente lo seguirá teniendo hasta el fin de los tiempos. Las pocas docenas de hombres ensoberbecidos que creen que esta sabiduría colectiva puede y debe erradicarse, se oponen a los deseos de la humanidad y tendrán que fracasar en su objetivo, simplemente porque las estadísticas del propio FMI indican que, de persistir en la necedad de impedir el alza en el precio del oro por medio de vender sus reservas, acabarán por no tener oro que vender.

Nota 1: Este artículo se inspiró en el proyecto de ensayo del Prof. Antal E. Fekete, “The Dollar: An Agonizing Reappraisal – Gold Vanishing into Private Hoards”. Espero que el interesante ensayo del Prof. Fekete se publique próximamente.

Nota 2: En este artículo hemos usado cifras respecto a existencias mundiales de oro, producción anual de oro, y tenencias de Bancos Centrales y del FMI que, necesariamente, son aproximadas. Hemos hecho lo posible por reunir información que los Bancos Centrales han proporcionado al FMI, pero algunos bancos no reportan. No obstante, las tendencias se manifiestan claramente y soportan nuestros comentarios.

Iniciado por paquito xocolatero

Tampoco hay ninguna "privatización" de nada. No ha habido una disposición de los fondos de la reserva. Ha habido una operación con los fondos, que seguirán formando parte de la reserva.

No es lo mismo un medio de cambio,

que un medio de pago

Hugo Salinas Price

Un medio de cambio, es una unidad que sirve para que los que están intercambiando mercancías o servicios en un lugar y en un mismo tiempo, puedan efectuar sus intercambios por un medio que es aceptado entre los que actúan.

Un pago se refiere a la descarga de una obligación en la incurre un comprador al recibir mercancías o servicios, la obligación de entregar ya sea mercancías o servicios, o bien, oro o plata a satisfacción del vendedor.

En las ferias que existieron en el medioevo europeo, los comerciantes llegaban a esas ferias desde lugares distantes, con muy poco oro o plata; sólo llevaban las mercancías que deseaban vender en las ferias e iban en busca de otras mercancías que deseaban comprar. Llevaban muy poco dinero, porque era peligroso aventurarse a los caminos portando oro o plata.

Al llegar a las ferias, se dirigían a un centro donde podían obtener “medios de cambio” que eran como vales por el valor aproximado de sus mercancías. Registraban en ese centro, la cantidad de vales que recibían a su nombre.

Con los vales, conseguían las mercancías que deseaban comprar, y al vender sus propias mercancías, recibían vales de esa feria.

Al concluir la feria, cada comerciante tenía que devolver los vales que se le habían prestado, para descargar su obligación. Si presentaba más vales que los recibidos, recibía oro o plata por el importe. Si le faltaban vales, tenía que pagar los vales que le faltaban en oro o plata. Todos efectuaban sus intercambios de mercancías, de forma que no tuvieran que ni cobrar ni pagar oro o plata, al regresar los mismos vales recibidos al inicio de la feria.

Los vales de la feria, eran medios de cambio temporales, para evitar la necesidad de hacer operaciones de compra y venta, con dinero. Al finalizar la feria, normalmente cada participante había entregado toda su mercancía, y se llevaba otra que deseaba adquirir, sin que el dinero hubiera sido utilizado para esas transacciones.

La actividad de las ferias antiguas demuestra que la función de facilitar el intercambio la puede desempeñar un vale o una ficha que recibe aceptación general para efectuar esa función, pero que el pago no consiste en la entrega del vale, sino en la recepción final de mercancías recibidas a cambio de mercancías entregadas.

Todos los comerciantes en las antiguas ferias, se daban por pagados cuando se retiraban de la feria con las mercancías adquiridas a cambio de las entregadas.

Desde la remota antigüedad, sólo el oro y la plata han combinado en sí, ambas funciones: de medio de cambio y medio de pago.

Conforme pasó el tiempo, se inventaron vales de papel que eran redimibles a la vista a cambio de oro o plata. Más tarde, se emitieron más vales de los que era posible redimir en un momento: invento de la “banca de reserva fraccional”. Más tarde aún (Bretton Woods, 1944) se circunscribió la obligación de redimir vales-dólares sólo a Bancos Centrales que exigieran oro. Finalmente, en agosto de 1971 cesó todo nexo entre los vales-dinero y el oro.

El dinero que existe en el mundo a partir de 1971, consiste de puros vales irredimibles; no se puede exigir la entrega de oro o plata a cambio de estos billetes que usamos – y mucho menos, de los dígitos del dinero cibernético que constituye la mayor parte del dinero en circulación en todo el mundo.

Ya que este dinero no es una mercancía tangible como el oro o la plata, ni es un título que da derecho a exigir oro o plata contra su presentación, este dinero es solamente un medio de cambio puro y su entrega a cambio de bienes y servicios no representa un pago, que es la descarga y cancelación de una obligación incurrida por quien recibe mercancías o servicios: obligación que sólo se cancela contra la entrega de otras mercancías o servicios (entre las mercancías siempre aceptables, el oro) al vendedor.

El tenedor de este pseudo-dinero, de este medio de cambio puro, ya sea una persona, una compañía o una entidad estatal, no ha recibido pago por mercancías entregadas – por ejemplo petróleo – hasta en tanto no pasa esos vales que se dice son dinero, a otra persona, compañía o entidad estatal a cambio de mercancías o servicios. El nuevo tenedor de los vales-dinero, es ahora la persona que no ha cobrado las mercancías o servicios que entregó.

El hecho que hoy en día se acepta como pago lo que sólo es un medio de cambio puro, denota un colapso intelectual y moral a escala mundial.

Los países que entregan manufacturas al mundo – especialmente a los E.U., el importador de bienes más grande del mundo – a cambio de medios de cambio, dólares-vales irredimibles, no están cobrando sus exportaciones. Están acumulando cantidades enormes de vales americanos que supuestamente son “el pago” de sus exportaciones, cuando no lo son, absolutamente. Hasta en tanto China y Japón, por ejemplo, se deshagan de sus vales pasándolos a otros países a cambio de mercancías, no habrán cobrado sus exportaciones.

China tiene pendientes de cobro cuentas por mercancías entregadas, por $875 mil millones de dólares-vales - monto de las reservas del Banco de China a abril 2006. Japón tiene pendientes de cobro, $839 miles de millones de dólares-vales a esa fecha, por el mismo concepto.

México, como otros exportadores de petróleo, ha recibido miles de millones de dólares – dólares-vales irredimibles – en supuesto “pago” de su petróleo. Pero ¡No hay tal pago! Se acumulan en el Banco Central, cantidades numéricas de dólares-vales jamás vistas. Riquezas imaginarias que tienen menos sustancia que una frágil telaraña.

La población del mundo vive en una ilusión que es la mejor ilustración de la mística hindú: que todo el mundo material es una ilusión. La humanidad usa y acumula medios de cambio puro, como si fueran un pago por su trabajo. Trágico error inducido por hombres malévolos y antihumanos, cuando no ignorantes e irresponsables.

La humanidad pagará un costoso precio en sangre y destrucción cuando se vuelva evidente que un medio de cambio puro – un vale – no constituye un pago.

Iniciado por Facundo

O sea que venden el Oro pero sigue siendo suyo en vez de pertenecer a la mano privada que se lo compró.

Vete a contar cuentos chinos a otra parte.

Lo más probable es que los administradores de ese Oro aparezcan al otro lado del mostrador como compradores privados.

Nos encontramos en una coyuntura de pre-crisis financiera en toda regla, con inyecciones astronómicas de liquidez anunciando una inflación galopante. Los astronómicos déficits comerciales tienen a las principales monedas compitiendo entre sí a la baja para disminuir la deuda y aumentar las exportaciones.

Ante la inflación, la crisis financiera y la debilidad creciente de las monedas fiat, los grandes ya están ocupando los pocos botes salvavidas del Titanic.

Las ventas de Oro de los últimos meses tienen que verse en este contexto. Las élites están trasladando sus montañas de papel hacia montañas de Oro en metálico. El papel nos lo comeremos lo demás que aun confiamos en él.

Iniciado por << 49 >>

No. Hace ya tiempo que se abandonó el patrón oro.

Iniciado por << 49 >>

Si venden oro, se quedarán con lo que les hayan dado por él, así que el volumen de activos del banco central no cambia.

Iniciado por << 49 >>

De todas formas el sustento de la moneda es la economía.

Iniciado por Sonsoles

Yo si que flipo vaya contestación de telediario me has dado, a ver Xocolatainas esa es la respuesta "oficial" que todos conocemos, me refería a segundas intenciones y ya que dices que el oro es del Estado dime quién cojones es para ti el Estado.

Ese lema de "el Estado las administra como considera más oportuno" chocolatín pasmadín te la ha soplado el Urdacín, ese oro es la base del sistema en el que nos movemos si lo venden en q se basan los papelines q usamos como moneda?entonces a ver chocochurro dime, ahora podemos imprimir dinero y hacernos todos ricos ¿no? además te informo de que el oro esta subiendo y según predican algunos va a tener un papel muy importante en el futuro pq chocochurrito dime tú entre un trozo de papel (eso sí, resistente al agua) y un pedazo de metal brillante con que te quedarías??

Con el pedazo de metal brillante claro que sí chocochurrito pq para algo hicimos la EGB, sin el respaldo del oro ¿quién domina la economia?desde luego, ni el estado ni la burda estupidez del mercado libre ni la invención de la oferta y de la demanda, por ahí es por donde iban los tiros...tiene similitudes con la bola que lo de los pisos...

Iniciado por paquito xocolatero

El oro ya no es el respaldo de la moneda ni la base de ningún sistema.

Iniciado por paquito xocolatero

El oro tenía cierto interés antes del euro.
Después subió, luego valía la pena mantenerlo.
Ahora ya no sube.
La rentabilidad del oro es prácticamente nula.
Y además una rentabilidad ficticia. Es como decir "mis acciones valen X"... será si las puedes vender a ese precio. Hasta entonces es una estimación de lo que valen.

No tiene ningún sentido tener oro acumulado. Es como tener petróleo acumulado que no se quiere ni se puede vender. Para eso mejor se deja bajo tierra.
El interés de "valor de reserva" hoy lo cumplen mejor los bonos extranjeros que el oro.