http://www.elpais.com/articulo/diner...lpnegdin_1/Tes

La cucaracha hipotecaria
PIEDAD OREGUI 19/08/2007


Los expertos señalan que en los próximos meses los tipos de interés subirán cerca de medio punto: el Euríbor podría colocarse en torno al 5%


The cockroach theory (teoría de la cucaracha) viene a decir que "si ves una cucaracha, estate seguro de que hay muchas más".

Cuando los expertos hablan de las hipotecas españolas, de su salud, reniegan de utilizar esta teoría.

"No ha lugar", dicen en público...

Pero en privado empiezan a ver su sombra.

Alguna mala hipoteca ha empezado a aparecer... pero "cuántas hay, de qué tamaño y de qué color son, es un misterio".

los últimos datos oficiales correspondientes a 2006 y difundidos por la Asociación Hipotecaria Española (AHE), el Loan To Value medio (LTV), el porcentaje de financiación que bancos y cajas dan sobre el valor de tasación de la vivienda, rebasó, por primera vez en la historia en el caso de este primer acceso, la frontera del 80% empujado por el crecimiento de los precios inmobiliarios y apoyados en la utilización de los seguros hipotecarios.

el ratio de endeudamiento de estas familias rebasa, en promedio, el 40%, nivel no visto hasta ahora.

los préstamos hipotecarios a tipo de interés variable (más del 80% de los que se firman en España) se está negociando en torno al 4,63%, lo que coloca el precio medio real de las hipotecas por encima del 5% cuando en muchos casos éstas se firmaron inicialmente a tipos de interés incluso por debajo del 3%.

Por cada punto de interés al alza se pagan en una hipoteca media de unos 150.000 euros a un plazo de 30 años, cerca de unos 80 euros de más al mes. Como la subida de los dos últimos años se acerca a los 2,5 puntos porcentuales, el encarecimiento supera los 200 euros mensuales,

más del 78% de las familias que tienen contratado un préstamo hipotecario a tipo variable está pagando cuotas de amortización superiores a las que pagaron inicialmente

en los próximos meses los tipos de interés subirán cerca de otro medio punto: el euríbor podría colocarse en torno al 5% dado que ya se negocia al 4,6%

Teoría de la Cucaracha empiece a tomar algún viso de realidad en el entorno nacional viene de la mano de la morosidad.

Ésta sube y lo hace con mucha más fuerza de lo que los datos generales dejan vislumbrar ...

La realidad es que, en marzo de 2006, el volumen de crédito para adquisición de vivienda con garantía hipotecaria era de 436.932 millones de euros, 1.687 millones de los cuales tenían el calificativo de "dudosos". En marzo de 2007, el volumen de crédito hipotecario para compra de vivienda con garantía hipotecaria alcanzó los 526.747 millones de euros, un 20,56% más que un año antes. De ellos, eran ya 2.448 millones de euros los "dudosos".

La última de las preocupaciones hipotecarias españolas es de tipo legal.

los inicialmente anunciados beneficios fiscales al cambio de condiciones hipotecarias -las novaciones, cuyo objetivo pasa en la mayor parte de los casos por lograr que los particulares se adapten al nuevo entorno de tipos de interés, crecen a ritmos superiores al 33%- vía anulación o reducción del pago del vigente Impuesto de Actos Jurídicos Documentados, parecen esfumarse. Incluso más, aún no se sabe siquiera si ampliar el importe de su préstamo se cobijará bajo el paraguas de la novación o si, por el contrario, tal y como sucede en la actualidad, obligará a cancelar la primera hipoteca y suscribir una nueva, con los gastos que ello conlleva.

las publicadas reducciones de costes arancelarios y registrales podrían quedarse en "agua de borrajas" si, tal y como prevé la normativa presentada a aprobación, se complican los trámites y se exige la fe pública para más operaciones hipotecarias.

Para las hipotecas inversas, las que se conceden a los mayores de 65 años y que generan rentas mensuales durante un tiempo determinado o vitalicio, la regulación aún no está clara. Los últimos en entrar en discusión al respecto han sido los notarios.

En su opinión, no debería exigirse que el inmueble sujeto a la hipoteca inversa tenga que ser la vivienda habitual tal y como establece el proyecto de ley.

Además, reclaman que la tasación de los inmuebles sujetos a este tipo de hipotecas se revise periódicamente para ajustar mejor las cuotas mensuales a percibir por sus propietarios.

Iniciado por >> 47 <<

Genial la Piedad avisando. Esta vez sa portao bien ¿no, Deadzoner?
Bravo Piedad, buen artículo, muy bien currado.

Gracias Deadzoner por "estimularla".

"A lo mejor recuerdan que en El señor de los anillos Gandalf usa una polilla para pedir ayuda aérea. Esta visión de ciencia ficción está dentro del ámbito de la realidad", dice The Washington Post que afirmó en un simposio Amit Lal, director de programas de la DARPA, el pasado mes de agosto. El proyecto se llama Sistemas Microelectromecánicos de Insectos Híbridos, y su objetivo es que los nervios de los insectos crezcan en el interior del chip para así poder controlar sus movimientos.
Los experimentos, aún en fase embrionaria, son un paso más en el intento de los departamentos de espionaje estadounidenses de mejorar su tecnología.

...

El artículo de The Washington Post cita a participantes en manifestaciones contra la guerra que afirman haber visto extraños insectos que los observaban. El Departamento de Defensa no habla de estos experimentos, pero otros científicos citados por el diario dudan de que se haya arriesgado esta preciada teconología poniéndola al alcance de la mano de manifestantes. Y es que el tamaño es a la vez la virtud y el defecto de estos robots, ya que si por un lado les ayuda a camuflarse, por el otro nada impide que un pájaro los tome por lo que parecen: insectos.

-Nos atacaaaaaan, Dios Mio estamos rodeados de Charlies...

Por estribor se avecina otra cucarachísima gorda a puntito de aflorar, mientras por babor y por la quilla, los reintegros simbolicos y de los grandes especulatas, estan provocando un auténtico crunch en la linea de flotación. Coged el cubo y las inyecciones de liquidez, todos a achicar el crunch. Apreparados para el siguiente impactooooo. Hay que soltar lastre, hay que vender activos, hay que vender suelo como sea. Llamad a los ladrilleros que vendan ya cagando h_stias, si no, se para la caldera y esto no flotaaaaa.

Second bout of credit correction looms
Renée Schultes
02 Nov 2007
http://www.financialnews-us.com/?pag...tid=2449100452

Concerns over a second phase in the credit correction that started in August intensified today as European equity markets opened down following the worst trading day since August 9 in the US yesterday

-sigue-


Another London hedge fund manager said: "There are more red flags out there than I've ever seen. We are in the worst US housing crisis, we had a shut down in the commercial paper markets, there have been no securitisations in the UK for four months and banks aren't lending. The inability to borrow shuts things down."

Confidence in leveraged loans has also weakened this week, with the iTraxx LevX Senior index, which is made up of the most liquid credit agreements traded in the European leveraged loan credit default swap market, has declined 1.5% from its three month high on October 15 to 98.15 yesterday.

Bernard Oppetit, chief investment officer at London hedge fund Centaurus Capital, an event driven hedge fund said: "Banks need to face reality, take the loss and move on, otherwise no new business will be written. We'd love to take advantage of this, but the market is not moving yet."

Hintze said: "It's not over yet on leveraged loans." He said CQS, which completed its third collateralised loan obligation in July, called Grosvenor Place CLO III, and had began to ramp up a fourth deal, subsequently came to an agreement with its warehouse agent to transfer the loans to an alternative structure.