La banca afronta desde hoy una nueva, rápida y forzosa reconversión
La banca siempre gana, sí, pero siempre unos más que otros. O unos a costa de otros. Los resultados de las pruebas de resistencia a las que se ha sometido a 14 entidades financieras (las que controlan el 90 % del negocio en España) suponen hoy un punto de partida clave para una nueva reconversión del sector, pero que se antoja mucho más rápida que las precedentes, con varias operaciones de fusión a la vista (en las que se pueden involucrar 8 entidades), la venta de activos y participaciones industriales, y la posible entrada del Estado como accionista en otros casos. Confía el Gobierno en que los resultados de las pruebas de hoy -de las que se deducirán los fondos que tendrá que poner la UE a los bancos- devuelva la confianza a las entidades españolas, aunque en el sector financiero no lo tienen tan claro.
¿Qué es lo que se presenta hoy?
Esta tarde, a partir de las 17.30 horas (en cuanto cierren los mercados, para evitar que los resultados les influyan), el Gobierno y el Banco de España desvelarán los resultados de las pruebas de resistencia que ha realizado la consultora estadounidense Oliver Wyman. ¿En qué consisten? Se pone los bancos ante dos escenarios económicos, uno normal (la foto fija) y otro estresado en el que el PIB español cae un 6,5 % hasta enero del 2015, con una tasa de paro del 27,2 %, y el precio de la vivienda desplomándose un 26,4 % y el suelo otro 72 % hasta el 2015. A partir de ahí se ve el comportamiento de la banca y el déficit que presentarían hasta llegar a un 6 % de capital. La cifra resultante, que el Gobierno estima que sumará entre 50.000 y 62.000 millones de euros, será una primera referencia para saber el dinero que se pedirá a Bruselas. Cada banco conoce la suya desde ayer por la tarde. Se la dieron Gobierno y Banco de España, para que preparen los comunicados que remitirán esta tarde explicando su situación.
¿Cuánto dinero recibirán finalmente los bancos?
Conviene tener en cuenta que los fondos finales que inyectará Bruselas no se corresponderán con los resultados que salgan hoy de los test de estrés. Probablemente serán menores. Porque hay algunas variables que cambiarán esa cifra: los activos que sea capaz de vender antes, las participaciones industriales de las que se desprenda, y, sobre todo, el negocio que se traspase al banco malo, que reducirá la factura que se pedirá a la troika. La cifra final se conocerá a partir de noviembre.
¿Qué hay que hacer a partir de hoy?
Las entidades que presenten un déficit de capital (según las estimaciones previas de los analistas, serán 8 o 9 de los 14 bancos analizados) tendrán hasta el 15 de octubre para presentar al Gobierno y a las autoridades internacionales (Comisión Europea, FMI, BCE y Autoridad Bancaria Europea) un plan creíble de recapitalización. De lo que se decida dependerá el futuro de cada entidad.
¿Cómo se dividen las entidades?
Con los resultados obtenidos se crearán cuatro grupos de bancos. Los del grupo 1 ya están definidos: son las entidades que recibirán antes, las primeras, las ayudas europeas. Lo conforman Bankia (de largo, la que más fondos recibirá, más de 24.000 millones se especula), Catalunya Caixa, Banco de Valencia y NCG Banco, cuya necesidad de capital oscilará entre los 6.000 y los 8.500 millones, según algunos analistas. A estos les espera un proceso de reestructuración y, en algún caso, venta. La entidad gallega confía (así se lo ha dicho a la plantilla) en seguir sola. Luego habrá otro grupo que precisará auxilio público porque su déficit de capital supera el 2 % de los activos de riesgo. Si en diciembre no son capaces de cumplir, se le darán obligaciones convertibles. Si en junio no son capaces de recomprar esas obligaciones, el Estado las convertirá en acciones y se sentará en el consejo de administración; quedarán marcados. Luego habrá un tercer grupo que, aunque tenga déficit, dispone de músculo para generar su propio capital. Y finalmente quedará el cuarto, el de aquellas (las tres grandes y alguna más, según el sector) que saldrán indemnes, con exceso de capital.
¿Propiciará nuevas fusiones?
Sí, sin duda. Pero puede frustrar otras, como la de Unicaja con Caja España-Duero. Lo cierto es que los tres grandes del sector (Santander, BBVA y La Caixa, y alguno de ellos ya lo ha dicho públicamente) llevan meses analizando operaciones. El rescate europeo, que exigirá reestructuraciones y venta de negocio, le puede poner en bandeja a algunas entidades pequeñas e incluso medianas. Y además, saneadas y a un precio asequible. Sin descontar la cuota que esos gigantes financieros -aparentemente sin problemas- puedan ganar con el cierre de oficinas al que se verán forzados sus competidores rescatados.
: a eso de las 18 :00 Hora Zulú darán a conocer a la opinión pública el resultado de las auditorias de Oliver y Wyman.
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