Burbuja.info - Foro de economía > > > La M3 sigue desbocada IV [30-04-2007]
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  #11  
Antiguo 30-abr-2007, 13:57
Manolete Manolete está desconectado
porompompero
 
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Mientras la base monetaria siga creciendo a este ritmo (del orden del 10% anual), sin lugar a dudas, la inflación de los activos financieros como las acciones o de las commodities seguirá su curso de forma inexorable (la vivienda es otro cantar, pues al menos en España, ya se ve lastrada por la congelación de la renta disponible de las familias y su mermada capacidad de endeudamiento).

Al fin y al cabo, lo que están haciendo los bancos centrales (BCE y Reserva Federal) cuando no cortan por lo sano esta expansión monetaria bestial es generar inflación de forma artificial para evitar una deflación (la van retrasando), con lo cual estar en liquidez es absurdo, ya que el poder adquisitivo va disminuyendo a medida que crece la masa monetaria (el dinero a nivel mundial vale menos) y lo que hace es refugiarse en la inversión en activos. Dicho de otro modo, los bancos centrales fomentan la aparición de burbujas (inmobiliaria, tecnológica, bursátil...) a nivel mundial para que continue el endeudamiento (empresarial y personal), se genere empleo, se tire de la economía y no se derrumbe el castillo de naipes.

Yo soy de los que pienso que actualmente hay burbuja inmobiliaria y bursátil. La primera es evidente y lo vemos cada día en este foro. La burbuja bursátil, no es tan fácil de ver, pero históricamente (a excepción de los últimos 15 años) jamás las bolsas a nivel mundial habían subido tanto en espacios tan cortos de tiempo y, en media, históricamente a muy largo plazo los índices suben lo que suba la inflación real entendida como aumento de la masa monetaria (que no es el mismo tipo de inflación que mide el famoso y engañoso IPC).

Todo esto es muy fácil de observar generando un gráfico del DJIA, IBEX, DAX (o de cualquier otro índice bursátil europeo o americano) sobreimpresionando encima los tipos de interés y el aumento de la M3 durante los últimos 20 años.


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  #12  
Antiguo 30-abr-2007, 16:30
Burney Burney está desconectado
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Iniciado por Manolete
Mientras la base monetaria siga creciendo a este ritmo (del orden del 10% anual), sin lugar a dudas, la inflación de los activos financieros como las acciones o de las commodities seguirá su curso de forma inexorable (la vivienda es otro cantar, pues al menos en España, ya se ve lastrada por la congelación de la renta disponible de las familias y su mermada capacidad de endeudamiento).

Al fin y al cabo, lo que están haciendo los bancos centrales (BCE y Reserva Federal) cuando no cortan por lo sano esta expansión monetaria bestial es generar inflación de forma artificial para evitar una deflación (la van retrasando), con lo cual estar en liquidez es absurdo, ya que el poder adquisitivo va disminuyendo a medida que crece la masa monetaria (el dinero a nivel mundial vale menos) y lo que hace es refugiarse en la inversión en activos. Dicho de otro modo, los bancos centrales fomentan la aparición de burbujas (inmobiliaria, tecnológica, bursátil...) a nivel mundial para que continue el endeudamiento (empresarial y personal), se genere empleo, se tire de la economía y no se derrumbe el castillo de naipes.

Yo soy de los que pienso que actualmente hay burbuja inmobiliaria y bursátil. La primera es evidente y lo vemos cada día en este foro. La burbuja bursátil, no es tan fácil de ver, pero históricamente (a excepción de los últimos 15 años) jamás las bolsas a nivel mundial habían subido tanto en espacios tan cortos de tiempo y, en media, históricamente a muy largo plazo los índices suben lo que suba la inflación real entendida como aumento de la masa monetaria (que no es el mismo tipo de inflación que mide el famoso y engañoso IPC).

Todo esto es muy fácil de observar generando un gráfico del DJIA, IBEX, DAX (o de cualquier otro índice bursátil europeo o americano) sobreimpresionando encima los tipos de interés y el aumento de la M3 durante los últimos 20 años.

la burbuja de la bolsa no es tan grande como parece...

la burbuja yo más diría que está en los resultados empresariales, que posiblemente no puedan mantenerlos... y si los beneficios caen las acciones harán lo mismo...

por cierto... no olvidemos las fortísimas campañas de recompras de acciones que hacen muchas compañías...


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  #13  
Antiguo 30-abr-2007, 17:04
ElGranHeroeAmericano ElGranHeroeAmericano está desconectado
Excelentísimo, ilustrísimo, magnífico y grandísimo señor de élite de los gurús burbujistas
 
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Iniciado por Burney
pregunto... ¿No puede ser provocado por compras de euros por parte de paises extranjeros tipo China, Rusia, países arabes, etc etc?...

Excelente pregunta.. Y puedes incluir en la lista a Venezuela, Iran, Japon..


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  #14  
Antiguo 30-abr-2007, 17:26
eduenca eduenca está desconectado
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Charles Biderman es un analista que estudia las bolsas exclusivamente en función de los flujos de liquidez. Al contrario que la mayoría de los analistas, éste suele acertar bastante.

Para Biderman la cosa va a seguir subiendo, pues la liquidez sigue inundándolo todo. El problema será cuando ésta se pare, pues hay pocos hechos fundamentales que sustenten la subida, sobre todo si tenemos en cuenta los últimos datos USA, ésos de los que el mercado no ha hecho ningún caso y que nos indican que la economía se ralentiza más de lo deseable.


Mientras las empresas sigan comprándose a sí mismas y comprándose unas a otras es difícil que esto pare. Ayuda mucho el dinero traído del futuro (crédito), que en algún sitio tiene que meterse y no en ladrillos precisamente. Pero antes o después eso se cortará, y las caídas serán bruscas.


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  #15  
Antiguo 30-abr-2007, 19:13
Jeta Jeta está desconectado
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Alucinao me dejais. No lo había visto. 10,9% es muchísimo!!
Veo muy posible que la subida de tipos próxima o bien se adelante (se prevé para junio) o bien sea del 0,5%.

Este dato sorprende mucho más que la subida constante del Euribor. Desde luego, es un incremento muy grande de la M3 desde el último dato, y es seguro que al BCE no le va a gustar nada, pero nada.

Es seguro que los tipos seguirán al alza y no sé por qué me da que la pendiente de subida del Euribor se va a hacer todavía más enérgica.


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  #16  
Antiguo 30-abr-2007, 19:30
Burney Burney está desconectado
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Iniciado por ElGranHeroeAmericano
Excelente pregunta.. Y puedes incluir en la lista a Venezuela, Iran, Japon..

incluidas quedan...

ahora sólo falta que nos den una excelente respuesta... porque a mi no se me ocurre otro motivo por el que la M3 vaya con el turbo puesto...

además, creo que podría explicar la caida del dólar con respecto al euro... por un trasvase de dólares a euros...


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  #17  
Antiguo 30-abr-2007, 19:33
Burney Burney está desconectado
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Iniciado por eduenca
Charles Biderman es un analista que estudia las bolsas exclusivamente en función de los flujos de liquidez. Al contrario que la mayoría de los analistas, éste suele acertar bastante.

Para Biderman la cosa va a seguir subiendo, pues la liquidez sigue inundándolo todo. El problema será cuando ésta se pare, pues hay pocos hechos fundamentales que sustenten la subida, sobre todo si tenemos en cuenta los últimos datos USA, ésos de los que el mercado no ha hecho ningún caso y que nos indican que la economía se ralentiza más de lo deseable.


Mientras las empresas sigan comprándose a sí mismas y comprándose unas a otras es difícil que esto pare. Ayuda mucho el dinero traído del futuro (crédito), que en algún sitio tiene que meterse y no en ladrillos precisamente. Pero antes o después eso se cortará, y las caídas serán bruscas.

cuando se les acabe la pasta para las recompras... es decir cuando el tema se complique como para no tener "excedentes" de circulante, podrán recurrir a la amortización de la autocartera para mejorar los ratios tipo PER y meter más aire al mercado...


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  #18  
Antiguo 30-abr-2007, 19:35
Aguilucho Aguilucho está desconectado
Super Mario
 
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Iniciado por ElGranHeroeAmericano
Excelente pregunta.. Y puedes incluir en la lista a Venezuela, Iran, Japon..

El que Iran cambiara de petrodólares a petroeuros le hizo mucho daño a USA...
Eso sí, lo de importación aquí sigue a 1=1.
Lo que en USA costaba 100$ aquí vale 100€. Ejemplo? Los componentes electrónicas, la Play, etc... algunos se están forrando con esto


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