Se trata del próximo artificio contable o trampa para seguir ganando tiempo antes del colapso total del sistema financiero.

Los CoCos (obligaciones convertibles contingentes) son deuda subordinada perpetua con cupones flexibles y convertible automáticamente en acciones ordinarias en caso de que el ratio de capital Tier 1 de la entidad financiera emisora del CoCo descienda por debajo de un determinado umbral. Actualmente la EBA (Autoridad Bancaria Europea) exige un ratio de capital mínimo a los bancos del 9% para hacer frente a la crisis de deuda soberana.

En definitiva los CoCos son activos creados para situaciones de “contingencia”, ya que en caso de que una entidad se encontrara con problemas de solvencia los CoCos cumplirían la labor para la que fueron emitidos al convertirse “obligatoriamente” en capital ordinario y evitando así que la entidad tenga que acudir al mercado a captar capital a un alto coste al encontrarse en situación de debilidad financiera. Esta es la principal ventaja de los CoCos para la Entidad que consigue una financiación más barata que si tuviese que recurrir a una ampliación de capital.

Para los inversores, los CoCos presentan algunos inconvenientes como por ejemplo que presumiblemente convertirían su bono en acciones en el peor momento, enfrentándose a pérdidas significativas en la conversión, puesto que es muy probable que el precio de las acciones haya caído al producirse la pérdida del umbral del ratio Tier 1. Además las nuevas acciones, producto del canje, diluyen el valor de las ya existentes profundizando la caída del ratio de capital.

Vamos, que los que inviertan ahí sus ahorros (o dinero público) no esperen volver a verlos mas. Es algo parecido a lo de las participaciones preferentes. No confiéis ciegamente en vuestro banquero, no es vuestro amigo!


Publicado por John Nash

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Gracias por el aviso.

"El Sistema Bancario, tu enemigo, y cada dia, el de mas gente."

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La suerte de estos títulos de deuda híbridos es incierta, aun se encuentran entre las manos del Comité de Basilea y de la EBA que todavía no han decidido sobre su validez como fondos propios duros. No obstante al escuchar a De Guindos ayer parece que la cosa esta hecha.

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Pues eso mismo fue lo que dijo de Guindos que le iba a comprar a los bancos por 50.000 millones de €. Es una bonita manera de nacionalizar bancos regalando dinero a mansalva. Lo peor de todo es que esa situación contingente ya estará prevista y calculada.

No es una coincidencia si esto viene enmarcado en el plan de saneamiento bancario. España se prepara pues para convertirse en un buen ejemplo de una intensa concentración de su sistema bancario en favor de megabancos que deben sus resultados actuales a sus actividades latinoamericanas. ¿Recordáis todavía aquello que se prometió de que nunca mas habría bancos sistémicos?

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El caso de España es un caso de estudio si se observa de cerca el plan de saneamiento de los bancos presentado por el ministro de economía Luis de Guindos. Se apoya primero en los datos del banco de España que datan de junio pasado para calcular las bajadas que los bancos deberán conceder sobre sus activos inmobiliarios. Uno tras otro los bancos han ido desgranando el montante de las nuevas bajadas que deberán inscribir en sus libros (por el momento 6.000 millones de euros de un total de 50.000 solicitados), en el marco de una operación de “transparencia” dudosa presentada como un saneamiento definitivo. ¿Esto os suena?

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Perdonad el off topic, pero como os veo puestos, ¿Sabeis donde se puede consultar qué cantidad de dinero el estado ha 'prestado' a los bancos desde 2008?
gracias

Eso que he puesto en negrita no es cierto. El capital permanecería constante independientemente del número de acciones entre las que se reparta. Y como además la deuda asociada al CoCo desaparece del pasivo, la proporción del capital de la entidad dentro del balance (que permanece constante porque es la suma de los activos, y estos no cambian) crece

Llega el coco,susto o muerte, jojojojo que sistema bancario de trileros y sus marionetas politicas ¿que me decis de ellos?

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Estampitas, tengo estampitas de colores que me dio mi abuelo...