Lo pongo en castellano, Google mediante, para ayudar a la lectura.
Tiene unos gráficos "tarta" que me han resultado asombrosos.


Ayer, la buena gente de Analytics tradición se la amabilidad de explicar (una vez más) cómo es que la Fed tiene en caja sí mismo en una esquina, donde el fin de mantener la tasa de crecimiento ya outlierish de la oferta monetaria, la Fed no tendrá opción de imprimir (la misma con el BCE), o de lo contrario el riesgo de un colapso económico masivo (gracias a la teoría austriaca ). Hoy en día, el mismo grupo presenta una actualización de lo que todos saben ha sido única manera que el status quo de lidiar con el desapalancamiento del tsunami desde marzo 18, 2009: la guerra de divisas. En la siguiente nota, que proporcionan un resumen de la historia reciente de la guerra de divisas, así como una actualización de dónde nos encontramos actualmente. Tenga en cuenta, la guerra de divisas sólo funciona hasta cierto punto. Luego se extiende en otras formas más violentas, las primeras guerras comerciales, entonces los reales.

Historia reciente

De 1999 a 2011, la tasa media de crecimiento de las reservas mundiales de divisas es un poco más de 16% anual. Al inicio de 1999, las reservas mundiales de divisas se ubicó en $ 1,6 billones, antes de subir encima de $ 5 billones en 2006, antes de doblar y romper la marca de 10 billones de dólares la primera vez en Q2 2011.

De particular interés es que el desglose de este crecimiento entre las economías desarrolladas (DM) y las economías emergentes y en desarrollo (EM) muestran que EM han degradado sus monedas a un ritmo mucho más rápido que las MD en la última década. La tasa media de crecimiento de las reservas EM en los últimos 12 años es del 23%, frente al 10% para el DMS. Esto significa que los mercados emergentes han sido la creación de la inflación monetaria masiva en sus economías nacionales, y esto se confirma en los datos de la oferta de dinero, y se reflejó también en la aceleración de la inflación de precios que estas economías experimentado de 2005 a 2008.

Observando los gráficos circulares incluidos en la siguiente página, ver cómo las tenencias DMs como un porcentaje del total de las reservas mundiales han crecido desde 1999. Del 38% en 1999, DM ahora tienen 68% de las reservas en moneda extranjera.
Actual fase de la guerra de divisas

Como se muestra en el gráfico anterior, EM economías están incrementando la acumulación de reservas extranjeras, superando el ritmo de acumulación de divisas de DM por un margen considerable. Esto llega en un momento en el EM economías se están desacelerando considerablemente, lo que significa EM es probable que veamos la inflación acelerada en 2012, ya que filtra el nuevo dinero en sus respectivas economías.

La acumulación de divisas muy agresivo por EMS durante la fase de auge de 2002 a 2008, ahora los tiene en un sentido atrapado, sino que debe seguir para crear la oferta de dinero a la misma velocidad o más rápido que antes con el fin de mantener el crecimiento interno apoyado. Estos bancos centrales pueden comprar todo tipo de activos para lograr este objetivo, pero si no se siguen apoyando y comprar monedas de DM, las principales monedas puede debilitar de tal manera que las economías emergentes pierden sus mercados de exportación como fortalecer sus monedas. Además, si no la compra de monedas de DM, sino que compró los activos nacionales con la base monetaria recién impreso, que daría lugar a la inflación tremenda de precios de activos, así como la inflación de precios al consumidor en sus economías nacionales. Como resultado, los gobiernos emergentes economía se ven obligados a comprar USD, JPY, GBP y EUR para mantener como parte de sus reservas.

Por supuesto, el mayor número de gobiernos EM adquirir divisas DM, más la influencia de los gobiernos anteriores tendrá en el escenario global, como un bloque económico BRIC. Se crea el potencial para la guerra de divisas a evolucionar a partir de un problema de degradación de la moneda a los gobiernos de EM usando esto como una manera de obligar a los gobiernos de DM en la sumisión. Para ilustrar, si China amenazan con volcar enormes trozos de USD y EUR si la OTAN iba a comenzar una guerra con Irán, que podría resultar muy eficaz, ya que pondría en peligro el colapso de estas monedas y, potencialmente, provocar un colapso hiperinflacionario económico que enviar las tasas de interés las nubes en los EE.UU. y Europa. Por supuesto, esto pondría en peligro los mercados chinos de exportación, por lo que es poco probable que suceda. Sin embargo, las implicaciones estratégicas de la celebración de más de alguien más deudas son claras.

Dicho esto, tenga en cuenta que hay un cambio importante en la composición de las reservas mundiales de divisas que tienen lugar en la actualidad. Todos los gobiernos han reducido el ritmo de USD, GBP y EUR compras por un margen significativo en el último año, mientras que "otras monedas", el JPY y el CHF ha visto el creciente interés en activos exteriores de reserva. Las "otras monedas" se incluyen principalmente monedas de mercados emergentes que son cada vez más reservado, así como el AUD y el CAD.
De Q1 a Q2 2010 de 2011, USD, GBP y EUR activos que forman parte del total de las reservas mundiales crecieron un 14%, 14% y 15%, respectivamente.

"Otros", JPY, CHF y en el total de las reservas han crecido un 59%, 52% y 34% respectivamente durante el mismo período. Hay un cambio muy definido que tienen lugar, en el que las economías emergentes están empezando a comprar mayores cantidades de monedas con menor tasa de interés y riesgo cambiario.

En última instancia, la guerra del dinero es ganado por el gobierno que pueden degradar su moneda al ritmo más rápido sin dejar de impulsar la creación de empleo y la capacidad de fabricación en su economía doméstica. Esta es la razón por la política monetaria china es despreciado por Occidente, que han logrado mantener una moneda débil al mismo tiempo convertirse en una potencia económica. Otros países sienten que China ha logrado esto a expensas de sus propias economías.

Mientras que todos los gobiernos son al mismo tiempo en el proceso de degradar las monedas entre sí mediante el aumento de los suministros respectivos dinero, no puede menospreciar el valor de los activos reales y cuando no y no puede controlar y manipular su alimentación. Como resultado, la economía mundial está obligado a ver los continuos aumentos de los precios de forma generalizada en casi denominación de la moneda todos los días. Se pone a dar lugar a un entorno mundial de los precios de inflación si las guerras de divisas siguen, que esperamos. Metales monetarios, como el oro y la plata se benefician enormemente de las guerras de divisas continuará.

Currency Wars Update | ZeroHedge

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Yo aun estoy pensando que veremos antes si el Euro unido al Dollar y el Yuan unido al Yen... o EEUU provocando una guerra mundial, como ha hecho otras veces.



¿Se acabará comiendo el come comos rojo al azul?

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jaja

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