El GEAB N°60 está disponible! Crisis sistémica global

Como anunciamos en precedentes GEABs, nuestro equipo presenta en este GEAB N°60 sus anticipaciones sobre la evolución de los Estados Unidos durante el período 2012-2016. Este país, epicentro de la crisis sistémica global y pilar del sistema internacional desde el 1945, atravesará un período particularmente trágico de su historia durante estos cinco años. Ahora insolvente se tornará ingobernable, arrastrando a los estadounidenses y a quienes dependen de él a conmociones económicas, financieras y monetarias, geopolíticas y sociales violentas y destructivas. Aunque hoy es Estados Unidos muy diferentes del « hiperpoder » que representaba en 2006, año de la publicación de los primeros GEABs que anuncian la crisis sistémica global y el fin de la omnipotencia estadounidense, los cambios que anticipamos para el período 2012-2016 son todavía más importantes, y van a transformar drásticamente al país, su sistema institucional, su tejido social y su peso económico y financiero.

Simultáneamente, como cada diciembre, evaluamos nuestras anticipaciones del año pasado. Este ejercicio, demasiado raramente practicado por los think-tanks, expertos y medios de comunicación (1) es un instrumento que les permite a nuestros su******ores (2) como también a nuestros investigadores verificar que nuestro trabajo tiene un alto valor agregado y que está contacto directo con la realidad. Este año nuestra puntuación se mejoró ligeramente, el LEAP/E2020 alcanza el resultado del 82 % de éxito en sus anticipaciones para 2011.

Detallamos por otra parte nuestras recomendaciones concernientes a las divisas, al oro, los Mercados Bursátiles y a las consecuencias de la marginación del Reino Unido de la Unión Europea (3) sobre la Libra, Gilts y la deuda británica y formulamos algunos consejos referidos a los cambios del sistema institucional estadounidense (4).

En este comunicado público decidimos presentar un extracto de nuestra anticipación sobre la evolución de los Estados Unidos para el período 2012-2016.

Pero antes de abordar el caso estadounidense, deseamos puntualizar la situación europea (5).

De la no desarticulación de Eurolandia a la desarticulación del Reino Unido
Como lo anticipó nuestro equipo, la cumbre europea de Bruselas del último 7 y 8 de diciembre desembocó en dos acontecimientos claves:

. la continuación de la integración de Eurolandia con la aceleración y el fortalecimiento de las integración presupuestaria y financiera y el esbozo de una integración fiscal (6). Los gobiernos de la Eurozona, con Alemania en primer lugar, confirmaron su voluntad de ir hasta el final de este proceso, contrariamente a todos los discursos anglosajones y euro-escépticos que desde hace dos años predecían que Alemania abandonaría el Euro. Al mismo tiempo, se niegan a seguir el camino de la FED y del Banco de Inglaterra prohibiéndose hacer girar la impresora de billetes (Quantitative Easing) mientras la disciplina presupuestaria no esté asegurada en Eurolandia (7). Los evidentes fracasos de los QE en los Estados Unidos como en el Reino Unido (8) confirma la pertinencia de esta decisión que permitirá a fines de 2012 iniciar la creación de los Eurobonos (9).


Evolución de los balances de los bancos centrales estadounidenses, británicos, japoneses y europeos (2007-2011, base 100 en junio de 2008) - Fuente : Société Générale, 11/2011
En cambio, la « seguridad » que el caso griego, la « imposición voluntaria » de un descuento del 50 % a los acreedores privados del país, será una excepción es una promesa que sólo compromete a los que la creen. Por otra parte, fue impulsada por el presidente francés Nicolas Sarkozy cuyos conciudadanos saben muy bien, después de cinco años de experiencia, que sus compromisos carecen de valor permanente y son siempre de naturaleza táctica (10).

. la persistente marginación (por lo menos 5 años) del Reino Unido del seno de la Unión Europea confirma de manera evidente que Eurolandia a partir de ahora dirige los asuntos europeos. La incapacidad de David Cameron para reunir aunque sea dos o tres de los « aliados tradicionales » del Reino Unido (11) ilustra el debilitamiento estructural de la diplomacia británica y la falta general de confianza, en Europa, en la capacidad del Reino Unido para superar la crisis (12). Es también un indicador fiable de la pérdida de influencia de Estados Unidos en el continente, desde que el envío del Secretario al Tesoro Tim Geithner y del vicepresidente Joe Biden a merodear en el continente unos días antes de la cumbre no sirvió para nada y no permitió evitar el fracaso británico (13).


Comparación de las tasas de interés sobre la deuda actual y a 10 años - Fuente : Figaro, 11/2011
Esta cumbre ha sido histórica también porque habrá zanjado los problemas financieros y presupuestarios europeos. Como lo habíamos anticipado en diciembre de 2010, y como Ángela Merkel acaba de recordarle al Bundestag, el camino de Eurolandia es un trayecto largo y complejo, y caótico, similar al camino recorrido desde los años 1950 por la integración europea (14). Pero es un camino que refuerza nuestro continente y va a colocar Eurolandia en el centro del mundo post crisis (15). Si los mercados no les satisface esta realidad, es su problema. Continuarán viendo como sus activos-fantasmas se hacen humo, sus bancos y hedge funds quiebran, tratando en vano de elevar las tasas sobre la deudas europeas (16) con el resultado de ver las calificaciones de las agencias de crédito anglosajona perder toda credibilidad (17).


Evolución de las donaciones de los principales hedge funds al partido conservador británico (2001-2011) - Fuente : Financial Times, 12/2011
Esta cumbre es histórica porque confirma y dinamiza el retorno de los países fundadores de la Unión Europea al comando del proyecto europeo y porque muestra que lejos de asistirse a una desarticulación de la Eurozona, el impacto que intentó David Cameron por orden de los financieros de la City (18), terminó en una aceleración de la desarticulación del Reino Unido (19). Además del enfrentamiento entre Liberales-demócratas y Conservadores que inició la actitud de Cameron, debilitando aún más una coalición ya absolutamente en muy mal estado, esta marginación británica suscita una oposición feroz en Escocia y en el País de Gales cuyos dirigentes proclaman su apego a la Unión Europea y su voluntad, en cuanto a Escocia (20), de unirse al Euro cuando el proceso de independencia se ponga en marcha alrededor de 2014 (21).

Y, la cereza sobre el pastel es que la complicidad de la City y el gobierno británico es ahora un tema que sobrepasa las fronteras británicas y refuerza la determinación del continente de poner definitivamente bajo control esta entidad « fuera de la ley ». Como lo venimos diciendo desde diciembre de 2009, principio de los ataques contra Grecia y Eurolandia, la City asustada por las consecuencias de la crisis en materia de reglamentación europea se lanzó a un ataque contra la Eurolandia en gestación, poniendo a su servicio al partido Conservador y a los medios de comunicación financieros anglosajones (22). El episodio de la reciente cumbre de Bruselas significa una importante derrota para la City en esta guerra, cada vez más visible, exponiendo, de paso, el rencor de la mayoría de británicos no contra Eurolandia sino contra la City (23), acusada de parasitar el país (24).

Con 1 800 mil millones de £ de dinero público colocado en los bancos para evitar su hundimiento en 2008, los contribuyentes británicos son los que pagaron más caro el salvamento de los establecimientos financieros. Y el gobierno inglés puede continuar excluyendo esta suma del cálculo de su deuda pública fingiendo que es una « inversión », en realidad, en el mundo cada vez menos imagina que los bancos de City se recuperarán de la crisis, sobre todo desde su intensificación en el segundo semestre 2011: las acciones comprados por el Estado ya, de hecho, no valen nada. « Hedge fund UK » está al borde del precipicio (25)… y gracias a David Cameron y a la City, está aislado sin nadie para ayudarle ni en Europa ni en los Estados Unidos.

Con la burbuja china (26) a punto de unirse a la recesión europea y la depresión estadounidense, la tempestad de 2012 va a determinar si David Cameron y su ministro de Economía George Osborne de son dignos descendientes de los grandes navegantes británicos.


Evolución de los costes del flete marítimo China/ Europa (en azul) y China/ Estados Unidos (en rojo) (Septiembre-Noviembres de 2011) - Fuente : Phantonomics, 12/2011
Ahora volvamos al extracto de nuestra anticipación sobre el futuro de los Estados Unidos para el período 2012-2016.

Estados Unidos / 2012-2016: Un país insolvente e ingobernable
En este GEAB N°60, nuestro equipo presenta sus anticipaciones referidas al futuro de Estados Unidos para el período 2012-2016. Recordamos que desde el 2006, con los primeros GEAB, el LEAP/E2020 describe la crisis sistémica global como un fenómeno característico del fin del mundo tal como lo conocemos desde el 1945, señalando el colapso del pilar estadounidense sobre el cual este orden mundial descansó durante cerca de siete décadas. Desde 2006 identificamos al período 2011-2013 como aquel en que el « Muro del Dólar », base del poder de Estados Unidos, iba a desmoronarse. Durante el verano boreal de 2011 la degradación de la calificación de Estados Unidos, por la agencia S&P, marcó un punto de inflexión histórico y confirmó que lo « imposible » (27) estaba plasmándose. Ahora nos parece esencial proporcionarles a nuestros su******ores una clara visión anticipatoria sobre lo que le espera al « pilar » del mundo anterior a la crisis en momentos que ésta ha adquirido una « velocidad mayor » desde el verano boreal de 2011 (28).

El LEAP/E2020 estima que el 2012, año electoral, que comienza en un contexto de depresión económica y social, con una completa parálisis del aparato estatal federal (29), un fuerte rechazo del bipartidismo tradicional y crecientes cuestionamientos sobre la pertinencia de la Constitución, inaugura un período crucial de la historia de Estados Unidos. En los próximos cuatro años, el país estará inmerso en conmociones políticas, económicas, financieras y sociales como no ha conocido desde el fin de la Guerra de Secesión que, azar de la Historia, comenzó exactamente hace 150 años, en 1861. Durante este período, Estados Unidos va a ser simultáneamente insolvente e ingobernable, transformándose en « barco ebrio », habiendo sido el « buque insignia » del mundo de estas últimas décadas.

Para hacer comprensible la complejidad de los procesos en marcha, nuestro equipo organizó sus anticipaciones en la materia en torno a tres grandes aspectos estadounidenses claves:
1. La parálisis institucional y la desarticulación del bipartidismo tradicional
2. La infernal espiral económica: recesión/depresión/inflación
3. La descomposición del tejido socio-político estadounidense

La infernal espiral económica estadounidense: recesión/depresión/inflación
En efecto, Estados Unidos acaba el año 2011 en un estado de debilidad que no tiene equivalente desde la Guerra de Secesión. Ellos no ejercen ningún liderazgo significativo al nivel internacional. La confrontación entre bloques geopolíticos se agudiza enfrentando a casi todos los grandes actores del mundo: China, Rusia, Brasil (y más generalmente a casi toda América del Sur) y en ahora a Eurolandia (30). Paralelamente, ellos no logran dominar el desempleo cuya tasa real se estanca alrededor del 20% en el contexto de una reducción persistente y sin precedentes de la población activa (que ya cayó al nivel de 2001 (31)).

Los bienes inmuebles, fundamento de la riqueza de las familias estadounidenses juntamente con el mercado bursátil, continúan viendo a sus precios caer el año tras año a pesar de las tentativas desesperadas de la FED (32) de facilitar los préstamos a la economía vía su tasa cero. La Bolsa reemprendió su caída interrumpida artificialmente por los dos Quantitative Easing de 2009 y 2010. Los bancos estadounidenses (33), cuyos balances están más cargados de productos financieros derivados que sus homólogos europeas, se acercan peligrosamente a una nueva serie de quiebras en el que MF Global es un precursor, que demuestra la inexistencia de procedimientos de control o de alerta a tres años del colapso de Wall Street en 2008 (34).

La pobreza se extiende un poco más cada día en el país donde un estadounidense de cada seis ya depende de los bonos de alimentación (35) y un niño de cada cinco experimenta episodios de vida en la calle (36). Los servicios públicos (educación, social, policía, recolección de basura,…) han sido reducidos considerablemente en todo el país para evitar las quiebras de ciudades, condados o Estados. El éxito de la rebelión de las clases medias y de los jóvenes (TP y OWS) se explica por esta situación objetiva. Los próximos años agravaran estas tendencias.

El estado de debilidad de la economía y de la sociedad estadounidense en 2011 es, paradójicamente, el resultado de las tentativas de « salvamento » realizados en 2009/2010 (planes de estimulo, QE, …) y de la degradación de una situación « normal » pre 2008. 2012 será el primer año de degradación a partir de una situación ya muy deteriorada (37). Las PYMEs, los hogares, las administraciones locales (38), los servicios públicos,… no tienen ya « colchón » para atenuar la conmoción de la recesión en la cual nuevamente cayó el país (39). Anticipamos que el año 2012 iba a experimentar una desvalorización del 30% del USD con relación a las principales divisas mundiales. En esta economía que importa lo esencial de sus bienes de consumo, esto se traducirá en una baja casi equivalente del poder adquisitivo de los hogares estadounidenses enmarcado en una inflación de dos cifras.

El TP y el OWS tienen un buen futuro por delante porque la cólera de 2011 se transformará en la rabia de 2012/2013...

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Nos dan 100 vueltas en todo, y los que no lo ven es que estan ciegos.

Habrá secesión de Estados en EEUU y alguna que otra guerrita al respecto.

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siempre se comenta lo mismo y nunca pasa nada
en europa pasara lo mismo, no canteis victoria

Todo dependerá de si esta vez Europa ha aprendido la lección.

EEUU es una sociedad que, honrosas excepciones aparte, funciona con lo que ellos llaman "can-do spirit", pero que en realidad no es otra cosa que crédito barato. Y ya se sabe lo que pasa con él: es el único alimento de las burbujas especulativas.

En el 29, EEUU exportó una crisis local a todo el mundo. Europa eligió la vía de pelear entre sí como salida a la crisis, y así EEUU consiguió la carambola de arreglar su propia crisis y presentarse como el salvador de una situación de la que fueron los máximos responsables.

Esta vez ha pasado lo mismo, ahora con la crisis de las subprime. Pero la diferencia está en que Europa ya le ha dicho más de una vez a los americanos "ustedes no vengan a darnos lecciones y céntrense en arreglar su propia casa".

No sé si Europa saldrá de esta. Pero esta vez, si al menos se ha conseguido el objetivo de tener identificado al verdadero culpable y no pelearnos entre nosotros, es que algo hemos avanzado.

EEUU es un parásito. Si las presas espabilan y EEUU se queda sin ellas, no aguantará ni dos asaltos. Lo mismo pasa con la City londinense.