Publicado el martes 13 de diciembre de 2011

Suponen el 13% de todos los vencimientos que deben afrontarse antes de 2014
Las emisiones con aval del Estado de la banca europea dejan de convencer a los inversores

Las entidades de Francia, las que más deuda de países periféricos tienen, y de Italia tienen que aumentar su dependencia del BCE
C. M.– La pescadilla que se muerde la cola. O una verdadera pesadilla. Los mercados internacionales están cerrados a cal y canto, especialmente para las entidades procedentes de los denominados países periféricos (Grecia, Portugal, Irlanda, Italia, España). La crisis de la deuda soberana no ayuda precisamente a disipar esa desconfianza de los mercados. El resultado es que los bancos europeos no obtienen financiación. Por lo tanto, no hay crédito, y la economía no puede recuperarse. Y el problema es que no se ve solución a corto plazo al problema. Porque las emisiones con aval del Estado, una de las opciones que tenía la banca europea para obtener financiación a unos costes razonables, han dejado de convencer a los inversores institucionales internacionales. Y las entidades de Francia, las que más deuda de países periféricos acumulan en sus carteras, y las de Italia se ven obligadas a incrementar su dependencia de la liquidez del Banco Central Europeo (BCE).

Las tensiones en los mercados por la crisis de la deuda van a hacer que las dificultades de financiación de la banca se mantengan, con la consiguiente repercusión en un crédito que se concede con muchas restricciones y en una economía que no termina de encontrar las vías para su relanzamiento. Que lo diga el informe correspondiente al tercer trimestre del Banco Internacional de Pagos (BIS, por sus siglas en inglés) no hace más que corroborar esta situación, que sufren un día sí y el otro también las entidades financieras europeas.

La desconfianza de los bancos europeos a prestar dinero a sus colegas se refleja en que las entidades francesas han tenido que solicitar al BCE 141.000 millones de euros. Y las italianas, 111.000 millones. Además, los bancos europeos encuentran muchas dificultades para obtener financiación en dólares, lo que ha incrementado el coste de intercambio de euros a la divisa norteamericana hasta el nivel máximo desde diciembre de 2008, poco después de producirse la quiebra del banco de inversión estadounidense Lehman Brothers (considerado el momento álgido de la crisis financiera internacional que comenzó en el verano de 2007 con el desplome del mercado de hipotecas subprime en Estados Unidos).

Y parece haber motivos para la desconfianza de los mercados y de los propios bancos. El informe del BIS muestra que la banca francesa y la alemana continúan manteniendo una elevada exposición a la deuda soberana de los países de la periferia. Hasta junio, los bonos públicos de Grecia, Irlanda, Portugal e Italia en poder de las entidades francesas y alemanas sumaban 259.019 millones de euros (más de la mitad, 154.388 millones, en títulos italianos). Además, poseen en sus balances 254.277 millones en deuda emitida por bancos de esos países.

La exposición de la banca estadounidense a la deuda de la periferia del euro es una décima parte de la que tienen sus colegas franceses y alemanes: 26.014 millones. Llama la atención que es mucho mayor el volumen de deuda pública emitida por Francia y por Alemania en poder de las entidades estadounidenses: 84.258 millones. Claro, que hay que sumar los 182.809 millones de deuda emitida por entidades financieras de Alemana y de Francia en manos de la banca de Estados Unidos. Pero los fondos monetarios estadounidenses "continúan retirándose", según el BIS, de la banca europea, con un descenso acumulado del 42% de la inversión desde mayo.

El BIS subraya que, a pesar de que las tensiones han disparado el coste de los títulos de deuda soberana de Italia, el país gobernado ahora por Mario Monti será capaz de soportar el sobrecoste de su endeudamiento, por los relativamente menores vencimientos de títulos a largo plazo a los que se debe enfrentar en los próximos años.

El problema parece estar en los vencimientos de deuda de la banca. El BIS los cifra en 1,5 billones de euros hasta 2014, de los que el 13% son emisiones realizadas con aval del Estado correspondiente. En el tercer trimestre, las emisiones no bastaron para cubrir los vencimientos de deuda en ese mismo periodo. Hubo un desfase global de 27.000 millones de euros, lo que explica la creciente apelación de las entidades financieras europeas al BCE.

En 2009, la Comisión Europea permitió a los Gobiernos avalar las emisiones de deuda de la banca. Y buena parte de esas emisiones empiezan a vencer ya el año que viene. Y la garantía de algunos Estados (entre ellos, España) ya no es tan valorada como al principio. Y son esas emisiones con aval público las que tienen más dificultades para refinanciarse, como admitía recientemente el gobernador del BCE, el italiano Mario Draghi.
CapitalMadrid - Las emisiones con aval del Estado de la banca europea dejan de convencer a los inversores

Tampoco se fían entre ellos:Los depósitos de los bancos en el BCE alcanzan 334.905 millones de euros ? Bancos centrales ? Noticias, última hora, vídeos y fotos de Bancos centrales en lainformacion.com

Bancos centrales
Los depósitos de los bancos en el BCE alcanzan 334.905 millones de euros

20:01h | lainformacion.com

Fráncfort (Alemania), 12 dic (EFE).- Los depósitos a un día de los bancos comerciales de la zona del euro en el Banco Central Europeo (BCE) alcanzaron ayer 334.905 millones de euros, su valor máximo anual pese a que la remuneración del efectivo es sólo del 0,25 %, debido a la incertidumbre, informó hoy la entidad.
Fráncfort (Alemania), 12 dic (EFE).- Los depósitos a un día de los bancos comerciales de la zona del euro en el Banco Central Europeo (BCE) alcanzaron ayer 334.905 millones de euros, su valor máximo anual pese a que la remuneración del efectivo es sólo del 0,25 %, debido a la incertidumbre, informó hoy la entidad.

El fuerte incremento de estos depósitos indica un aumento de las tensiones en el mercado de dinero por la desconfianza de los bancos, que rehúsan prestarse dinero entre ellos, ante la crisis de deuda soberana.

El BCE decidió la semana pasada dos nuevas operaciones de liquidez en euros con vencimiento a tres años para garantizar el crédito a los hogares y las familias.

Los seis principales bancos centrales del mundo han acordado facilitar liquidez en dólares, pero también en otras divisas, en una nueva acción concertada para apoyar el sistema financiero global y reducir las tensiones en los mercados debido a la crisis de deuda soberana europea.

Los bancos comerciales no se prestan entre ellos porque desconocen la exposición de otros institutos de crédito a la deuda soberana de los países de la zona del euro.

La cifra máxima que los bancos han llegado a depositar en el BCE hasta ahora es de 384.000 millones de euros, el 11 de junio de 2010, tras el estallido de la crisis de Grecia y por un exceso de liquidez ya que el BCE presta a los bancos todo el efectivo que solicitan desde la quiebra de Lehman Brothers a mediados de septiembre de 2008.
(Agencia EFE)