Burbuja.info - Foro de economía > > > El tipo de interés inicial, la máquina perforadora
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  #11  
Antiguo 14-mar-2007, 16:53
Inconnue Inconnue está desconectado
Querido forero
 
Fecha de Ingreso: 17-diciembre-2006
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Me pregunto como estará ese megapepito, y otros suicidas.


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  #12  
Antiguo 14-mar-2007, 18:12
Eddy Eddy está desconectado
Grandísimo miembro de la élite burbujista
 
Fecha de Ingreso: 01-octubre-2006
Mensajes: 4.999
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7.944 Agradecimientos de 1.621 mensajes
El problema de las sub-prime es que se basa en un doble equívoco: al comprador se le aseguraba bajo cuerda que antes de que se pusiera a tipo normal (que podría ser tan alto como LIbor+300 ó 400 puntos, es decir 8-9%) la subida del valor de la vivienda le permitiría refinanciarse a una hipoteca normal (los pasapiseros en general no contemplaban esta posibilidad, ellos querían dar el pase antes, por eso una hipoteca con carencia o con tipo bajo inicial era tan atractiva para ellos).

Ahora bien, estas hipotecas se "empaquetaba" y se vendía a los inversores asegurándoles que iban a rendir lo estipulado, es decir ese Libor+300 ó 400 puntos. En consecuencia se valoraban esas hipotecas según un modelo de valor facial, con un márgen para impagados razonable. Este es el segundo equívoco.


Pero la cuestión de fondo es que NADIE O CASI NADIE puede hacer frente a esas hipotecas en las condiciones pactadas. Una vez los precios han dejado de subir y comienzan a bajar, ya no pueden refinanciarse a un tipo fijo, y la tasación hace que los pepitos tengan "negative equity", ó "valor neto negativo". Los pasapiseros no pueden dar el pase, y en consecuencia tampoco cancelar la hipoteca, prefiriendo dejar las llaves en el mostrador del banco.


Igualmente el modelo de valoración establecido por las agencias de rating no tenía en cuenta circustancias de bajadas de precios generalizadas.


La consecuencia de todo esto será el colapso del mercado inmobiliario USA, ante la doble tenaza de la retirada de financiación (que según algunos-Roubini-supuso el 50% de compras del año 2006) y la masiva oferta de pasapiseros en apuros más viviendas ejecutadas por los bancos.


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  #13  
Antiguo 14-mar-2007, 18:26
Salva Nos Deus Salva Nos Deus está desconectado
Gran miembro
 
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973 Agradecimientos de 346 mensajes
Ya sabemos que legalmente nadie puede meterse en una hipoteca por más del 35% de sus ingresos

Perdona mi escepticismo. ¿ Puedes señalar cual es el precepto legal que impide esto? Nunca había oído hablar de ello, pensaba que era una mera "orientación".


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