¿Qué ocurre cuando hacemos un depósito o invertimos en un fondo de inversión? Que entregamos dinero al banco a cambio de una libretita con números. Por ésta simple transacción, los bancos disponen de todo el dinero del mundo, excepto lo que alguno guarde debajo del colchón. En la libretita pone que el dinero es de cada uno de los titulares, pero en la práctica los bancos lo usan básicamente para prestarlo y especular.

¿Cómo funcionan los mercados? A cualquier cosa el mercado de la un valor por la ley de la oferta y la demanda. El precio es lo que alguien está dispuesto a pagar y a su vez alguien está dispuesto a vender. El valor fluctúa continuamente porque no es más que el precio al que se cruzó la última operación de compra/venta. Las órdenes de compra/venta pueden ser a mercado o a un precio fijo. Estas últimas generan una cola de órdenes por ejecutar alrededor del precio en cada momento. Un ejemplo típico de cómo un bróker muestra la cotización de un valor sería algo como esto:

Posiciones a día de hoy a las 12:09:25 de CORPORACIÓN DERMOESTÉTICA en el Mercado Continuo español:

Volumen Compra, Precio Compra, Precio Venta, Volumen Venta
440 - 0,680 - 0,725 - 2.831
1.000 - 0,675 - 0,740 - 6.350
3.739 - 0,670 - 0,745 - 1.350
1.350 - 0,665 - 0,750 - 26.797
6.400 - 0,660 - 0,770 - 3.000

La primera columna es el número de títulos a la compra, la segunda el precio de compra, la tercera el precio de venta y la última el número de títulos a la venta. A un mismo precio pueden acumularse varias órdenes en cola que engrosan el volumen de la posición.

En el ejemplo solo se muestran 5 posiciones por arriba y abajo, pero existen tantas como órdenes a precio fijo se hayan dado. Normalmente, conforme las órdenes se alejan del precio de mercado son más escasas y los saltos entre precios mayores.

Si en el ejemplo alguien vendiese títulos por valor de 5000 euros a mercado, las 5 primeras posiciones de compra se barrerían automáticamente y el precio de la acción inmediatamente bajaría de 0.725 a 0.66, y por tanto, la capitalización de la empresa habría bajado un 9% por una operación de solo 5.000 euros. Como la capitalización de la empresa es aproximadamente de 15 millones de euros, la bajada del 9% que se ha provocado con 5.000 euros, supone una pérdida de valor para la empresa de 1.350.000 euros en el mercado. Es decir, cuesta relativamente poco hacer bajar o subir artificialmente el valor de cualquier título en el mercado.

Pero hay más. El análisis técnico es una herramienta que intenta adivinar los movimientos del mercado aplicando ciertas fórmulas sobre el histórico de precios de un valor que se representa mediante gráficas. En análisis técnico se llama “soporte” al precio a partir del cual los cálculos dicen que un valor en tendencia bajista probablemente deje de bajar e inicie un rebote. Una práctica habitual entre los inversores que siguen el análisis técnico es comprar cuando un valor se encuentra en soporte poniendo ligeramente por debajo del precio de compra un “stop loss”, que son órdenes de venta automáticas condicionadas a que el valor baje de un determinado precio, por si el soporte es perforado, limitar las pérdidas y no tragar con toda la bajada subsiguiente.

Bien, con esto, estando un valor en precio de soporte, basta hacer una venta suficiente para perforar el soporte y que se ejecuten automáticamente todas las ordenes “stop loss” y el efecto de bajada en el precio se multiplique.

Podríamos decir que mecanismos similares ocurren también en las subidas, y que en la práctica, los grandes movimientos y tendencias son siempre impulsados por las manos fuertes y seguidos por pequeños y medianos. Y que, por tanto, el precio de cualquier valor, incluyendo Bonos del Estado, es continuamente manipulado por unas pocas manos fuertes que usan para tal fin un dinero que no es suyo, sino de inversores de fondos y depositantes.

Únase a esto que las agencias de calificación son entidades privadas controladas por las mismas manos fuertes que manipulan y dominan los mercados, para acabar de darnos cuenta de una santa vez que los mercados no somos todos, como algunos borregos dicen por ahí, sino una inmensa casa de putas donde nosotros somos las putas y además ponemos la cama.

Por este motivo se invento la renda fija