Sigo el CDS del Banco de Santander en mi página Defcon clon de la del capitán asteriscos. Desde que la sigo siempre se ha mantenido a distancia del riesgo del país, pero estos días parece que está acortando distancias a un ritmo fuerte.

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La linea azul es el reino de españa no?

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Si, y el Rojo el rojo el banco de Santander

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En efecto.

A mi también me está sorprendiendo, qué pasa en el Santander????

Pues ni idea, a ver si algún insider nos lo aclara...

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muy bueno....

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Bah, no pasa nada. Esto se arregla con lo del indulto de hoy

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Los inversores institucionales amenazan con no comprar más bonos de Santander
Europa Press
25/11/2011 - 12:44

Muestran su desacuerdo por las condiciones de la oferta de canje

umerosos inversores institucionales han amenazado a Santander con dejar de acudir a las emisiones de bonos de la entidad, después de considerar que el canje de deuda subordinada por 'senior' ofrecido a mediados de este mes contiene condiciones excesivas, según publica el diario británico Financial Times en su edición digital.

En concreto, el banco que preside Emilio Botín ofrecía a estos acreedores la posibilidad de cambiar 6.800 millones de euros en títulos de deuda subordinada, en series denominadas en euros y libras esterlinas con vencimiento entre 2017 y 2019, por bonos 'senior' en las mismas divisas pero con vencimiento a 1 de diciembre 2015.

"Es bastante improbable que Santander sea capaz de colocar deuda 'senior' sin garantías o bonos con garantía", afirmó el analista de la gestor de fondo Schroders Roger Doig, en una conferencia sobre capital bancario en Londres celebrada el pasado jueves. De hecho, la entidad sólo ha una aceptación del 24% a su oferta de canje de deuda, es decir, unos 1.620 millones de un total de 6.800 millones.
Riesgo de ira

El rotativo financiero explica que los bancos pueden incrementar su capital, con el fin de cumplir con los requerimientos de la Autoridad Bancaria Europea (EBA) antes de junio de 2012, si bien advierte sobre el riesgo de "ira" de los inversores hacia los canjes de deuda con intereses desfavorables.

En este sentido, el diario incide en que el tipo de interés -un diferencial de 150 puntos básicos sobre la referencia- ofrecido en los nuevos bonos no gusta a los inversores, pues es inferior a los que marca el mercado secundario.

Desde la entidad española han descartado que exista un boicot a una entidad en concreto, sino que es todo el sector financiero europeo el afectado, y han explicado que a los inversores lo que no les gusta es el precio de canje. "Normalmente amortizamos pronto la deuda para poder refinanciarla fácilmente. Ahora la amortizaremos cuando tenga sentido económico, es uno de los efectos de la crisis ", apunta un directivo de la entidad cántabra.
Los inversores institucionales amenazan con no comprar más bonos de Santander - elEconomista.es

El guano vendra cuando se crucen las lineas...

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Indignados financieros: grandes gestoras amenazan con no acudir a las emisiones de bonos de Santander
24.11.2011 Expansión.com 8

Varios inversores institucionales han amenazado con dejar de comprar bonos emitidos por Banco Santander, después de que la entidad presidida por Emilio Botín les ofreciera la semana pasada un canje de títulos que estos consideran abusivo, según publica Financial Times en su edición digital.

El banco español ofreció a los inversores un cambio de deuda: en lugar de devolverles 6.800 millones de euros de deuda subordinada en 2017, 2018 y 2019, les devolvería 6.200 millones de deuda senior en 2015. El resultado, si todos los inversores aceptaban, eran unas plusvalías de 600 millones de euros para Banco Santander. La diferencia entre deuda senior y subordinada es que si el banco quiebra, esta última está por debajo de la primera a la hora de cobrar.

Como respuesta, "algunos inversores han decidido boicotear futuras emisiones de bonos", según indica el rotativo británico. “Es bastante improbable que Santander sea capaz de emitir deuda senior sin garantías o bonos con garantía”, aseguró Roger Doig, un analista financiero de la gestora de fondos Schroders, en una conferencia sobre capital bancario en Londres celebrada el jueves. George Grodzki, responsable global de análisis de crédito de Legal & General, también ha criticado los términos del canje de deuda.

Solo el 23,8% de los bonistas han aceptado los términos de la oferta de Santander, lo que, según FT, subraya el escaso éxito que ha tenido entre los inversores. El diario también apunta que el tipo de interés que Santander ha ofrecido en los nuevos bonos ha enfadado a los inversores. Éste se sitúa en 150 puntos básicos sobre el índice de referencia, mientras que en mercado secundario cotiza a precios mayores.

El FT apunta que ejecutivos de Banco Santander ha negado en privado la amenaza de un “boicot” a un banco particular, ya que los inversores no han comprado bonos de ninguna institución financiera de la europea, a no ser que ofrecieran altas rentabilidades, desde mediados de año. “No les gusta el precio”, dijo uno de los ejecutivos. “Solemos amortizar anticipadamente las emisiones para poder refinanciarlas fácilmente. Ahora lo hacemos porque tiene sentido económico. Es una de las pequeñas cosas que tiene la crisis”.

Indignados financieros: grandes gestoras amenazan con no acudir a las emisiones de bonos de Santander,Banca. Expansin.com