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Jim Rogers: “Tarde o temprano habrá quita de la deuda española”

07.11.2011 Jorge Zuloaga.

El gurú norteamericano, cofundador del fondo Quantum, cree que el camino a seguir por la UE es reestructurar la deuda de los países periféricos y que los bancos asuman pérdidas masivas.

im Rogers (Baltimore, 1942), cofundador del fondo Quantum junto a George Soros, cree que las medidas anunciadas por los líderes europeos para salvar la crisis no son más que un aperitivo de lo que tendrán que hacer para salvar al euro. Rogers, considerado uno de los inversores más influyentes a nivel global, opina que “tarde o temprano habrá una quita de la deuda española”, al igual que ha ocurrido con la griega.

En declaraciones a EXPANSIÓN, el gurú norteamericano explica que, al contrario de lo que sucedió con Grecia, Irlanda y Portugal, será imposible que haya un rescate de España, ya que “a Europa se le va agotar el dinero antes intentando salvar a todo los países”.

Para Rogers, estaba claro lo que iba a suceder en España desde hace años. De hecho, explica que estuvo planteándose establecer en el país su residencial habitual, pero decidió elegir Singapur para esquivar la burbuja inmobiliaria. Por ello, tampoco tiene ninguna inversión española en cartera.

Junto a su exsocio Soros, Rogers se ha convertido en los últimos meses en uno de los gurús más críticos respecto a la crisis europea. De hecho, este experto considera que la única salida que tiene el euro es “garantizar el capital de los bancos para que el sistema sobreviva, entonces aceptar la realidad y realizar provisiones masivas”.

Medidas insuficientes
Para Rogers, las medidas anunciadas hace dos semanas por los líderes europeos (quita de la deuda griega, ampliación del fondo de rescate y recapitalización de la banca) van bien encaminadas, aunque se quedan cortas. De esta manera, el gurú no descarta que Grecia acabe saliendo del euro a medio plazo.

“Ni en un millón de años hubiera esperado que los líderes europeos impusieran una quita del 50%. Esto refleja que alguien está empezando a aceptar la realidad. Grecia está quebrada, pero otros también, y estas reestructuraciones de deuda tendrán que volver a producirse de manera más amplia”, señaló recientemente Rogers a Investment Week.

A pesar de la quita griega, la clase política tiene para el gurú norteamericano gran parte de la culpa de la presente crisis. “Los políticos siguen retrasado hacer frente al problema una y otra vez. Éste volverá en unas cuantas semanas o meses y el mundo volverá a tener las mismas dificultades, pero esta vez peor porque el Banco Central Europeo y otros países habrán incrementado su deuda”.
Aun así, reconoce que tan mal están los países europeos como Estados Unidos.

De hecho, ve la economía norteamericana en declive y advierte de que puede haber grandes sustos en el futuro. “Muchos países europeos están incrementando su deuda en lugar de reducirla. Hasta que eso cambie, los problemas van a ir en aumento, tal y como ocurre en Estados Unidos”. Esta visión ha llevado a que el inversor norteamericano deshaga toda su posición en bonos de EEUU.

Para Rogers, toda las economías de los países desarrollados se encuentran inmersas en una década perdida en la que pagarán por los excesos previos.

Materias primas
El gurú estadounidense cree que, ante este escenario, el mejor activo en el que invertir son las materias primas, activos reales que “permiten a los ahorradores beneficiarse de cualquier ciclo económico”. “Las materias primas son el mejor activo en el que estar porque lo harán bien si la economía mundial mejora, porque su escasez va en aumento, y si no mejora, porque los gobiernos imprimirán dinero. Los activos reales siempre han sido una buena protección cuando las divisas están siendo devaluadas”, añade.

Las estrategias de Rogers en el mercado de materias primas estarán pronto disponibles para todos los inversores a través de un índice que han lanzado este ejercicio de manera conjunta BBVA y Citic Carbon Asset Management, el Rogers Global Resources Equity Index (RGREI). Este indicador invierte en empresas de recursos naturales de distintos sectores, tanto tradicionales (como minería o energía) o alternativos (energía solar y eólica), que serán seleccionadas por el gurú. La intención de BBVA es estructurar productos basados en el índice destinados al cliente institucional europeo, asiático y latinoamericano.

Un inversor de oro
La carrera profesional de Jim Rogers está ligada al oro desde su origen. En los años en los que estuvo al frente de fondos de firmas de inversión, como el Quantum Fund, que fundó con George Soros, Rogers convertía en oro todo lo que tocaba. Este fondo ganó un 4.200%€ hasta que el gurú norteamericano decidió retirarse en 1980, con 38 años de edad. Rogers se dio cuenta entonces de que no quería llegar a los 70 habiendo tenido “sólo una vida”, y decidió recorrer el mundo en motocicleta y gestionar la fortuna personal que había amasado hasta entonces. A partir de ahí, su patrimonio debe de haberse multiplicado, ya que Rogers confía en las materias primas como el principal activo en el que invertir. Este gurú asegura que tiene el dinero de sus dos hijas invertido en oro y plata, cuyo precio se ha disparado en los últimos años.

Rogers considera que el siglo XXI será el siglo de China, como el XX lo fue de Estados Unidos y el XIX de Reino Unido. Por ello, en 2007 vendió su mansión de Nueva York (valorada en 16 millones de dólares) y se mudó a Singapur. Rogers tomó está decisión por la motivación y decisión mostrada en los últimos años por la economía asiática. Tal es la convicción del experto a este extremo, que sus hijas están aprendiendo chino como segundo idioma. El tercero, explica, es el español, por el potencial de las economía latinoamericana y por la simpatía que tiene hacia España, a pesar de las críticas que realiza hacia la situación económica del país. Como en las inversiones, Rogers también ha marcado nuevos hitos con sus viajes, logrando dos récord Guiness. El primero, entre 1990 y 1992, al recorrer en motocicleta 160.000 kilómetros a través de seis continentes. El segundo, en 2002, al cubrir en un viaje 116 países y 245.000 kilómetros, en un Mercedes hecho a medida.

Incluidas quitas del 50% en las hipotecas.....¿No?.

Menos mal que nos quiere, sino nos hunde en la miseria

y de la americana, y de la alemana, y de la italiana, y de la francesa ,y .................................................. ...........................ha descubierto la rueda aqui el yanki listo.

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Tal vez, pero antes de la quita nos apretarán bien las clavijas a los ciudadanos para ver cuanto nos pueden sacar vía recortes e impuestos. Nos van a exprimir a base de bien.

The party is over, now pay the drinks

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Quien mas te quiere no es necesariamente quien mas te adula.

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Este señor se equivoca,el siglo XX1 es de la unión,cuando se estabilice,solo Alemania es una superpotencia,más Francia.

China es una emergente que esta aprovechando la debilidad de sus vecinos europeos.

China caerá,antes de terminar esta década

Antes de fumarse un puro hay que quitarle el plástico.

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Yo pienso igual, los chinos se llevan a matar entre ellos, son informales, de baja moral y con poca innovación.

Solo han aprovechado el comunismo/feudalismo para aprovecharse entre ellos, cuatro se forran el resto esta explotado de pelotas.

Eso no aguanta mucho sin que caiga

Llevo tiempo observando como los norteamericanos se preocupan sobremanera de los problemas externos,en especial los que conciernen a Europa,y la verdad,creo que Europa va a salir mejor parada de esta crisis,las dimensiones de los problemas de EEUU son casi del tamaño del ego de sus habitantes.