Bankia, Santander y BBVA, entre los bancos europeos con más necesidad de capital

Eduardo Segovia -13/10/2011 (06:00h)

Los nuevos test de estrés a los que va a someterse la banca europea serán mucho más duros que los de julio, e incluso se habla de que el aprobado se situará en el 9% de core capital, inalcanzable para la inmensa mayoría de las entidades del continente... y de España. En caso de que finalmente se adopte este nivel, la que más sufriría en nuestro país sería Bankia, y Santander y BBVA estarían entre los bancos con mayores necesidades de capital de Europa.

Así lo estima un informe de Espirito Santo firmado por Andrew Lim, que cuantifica en 413.000 millones las necesidades de capital de toda la banca europea en el caso más extremo: que se imponga el 9% de capital en el escenario adverso en 2012, y que este escenario contemple unas rebajas de valoración del 60% en la deuda griega, del 40% en la portuguesa y del 19% en la irlandesa, italiana y española.

En ese caso, la entidad grande con mayor déficit de capital de Europa sería el italiano Unicredit, que necesitaría 23.000 millones, seguido por Bankia con 20.000, Intesa Sanpaolo (17.000), BNP Paribas (15.000), Commerzbank (14.000), Barclays (13.600), Santander (13.400) y Société Générale (13.300).

Si se mide en términos relativos, es decir, por los puntos de capital que faltarían en función de los activos de cada banco, el orden varía. Quedaría así: Intesa Sanpaolo, Unicredit, Commerzbank, BBVA, SocGen, Dexia, Deutsche Bank, BNP, Barclays y Santander.

La cifra del 9% fue publicada ayer por el Financial Times y se encuentra muy por encima del 7% que dejaba traslucir la propia EBA (Autoridad Bancaria Europea) en su petición de información actualizada a las entidades sobre sus posiciones en deuda pública. No obstante, el rotativo británico advertía de que se trata de una propuesta de esta institución que todavía debe ser debatida y aprobada. Es más, aseguraba que Alemania se opone a esta medida.

Muchas incógnitas sobre las pruebas

No está claro si ese 9% será exigido como capital estándar (cifra que cumple ahora buena parte de la banca española) o en un escenario adverso como el contemplado en las pruebas de esfuerzo de julio. Tampoco se sabe si simplemente se aplicará un listón más alto a la información remitida por los bancos en julio o si se requerirá nueva información, ni si variarán los escenarios de estrés.

Asimismo, es posible que varía la forma de computar este capital; como se recordará, en julio no se incluyeron los bonos convertibles ni la provisión genérica española. Lo único que está claro es que se incluirá una pérdida en la cartera de deuda pública que no se tuvo en cuenta este verano, para reflejar esta vez el impacto de la crisis de los bonos periféricos.

Así, Merrill Lynch establece tres posibilidades: 1) un requisito de core capital estándar según Basilea II al cierre del segundo trimestre de 2011; 2) este capital después de valorar a precios de mercado (mark to market) la exposición a deuda soberana; o 3) el capital después de esta valoración y de un escenario adverso en 2012 similar al de los test de julio. Las nacesidades de capital en el conjunto de Europa serían de 7.600 millones en el primero, de 30.400 millones en el segundo y de 143.000 en el tercero.

Barroso, contra los bancos sistémicos

Se esperaba que ayer el presidente de la Comisión Europea, José Manuel Durao Barroso, aclarase si apoya esta medida y que diera algún detalle adicional. Sin embargo, no fue así y se limitó a pedir una recapitalización coordinada de los grandes bancos de la UE que"debe incluir todos los bancos sistémicos" de la UE y debe tener en cuenta "toda la exposición a la deuda soberana de forma transparente". A estas entidades se les pedirá "temporalmente" un ratio de capital básico "más alto" que al resto.

Asimismo, aseguró que las entidades que no cumplan estos requisitos deberían tener prohibido pagar dividendos a sus accionistas y bonus a sus directivos hasta que consigan el capital suficiente. Éste deberá conseguirse preferentemente de forma privada; si no es posible, con dinero público de cada Estado; y sólo en caso extremo con los recursos del fondo europeo de rescate (FEEF), en línea con las tesis defendidas por Angela Merkel.

Bankia, Santander y BBVA, entre los bancos europeos con más necesidad de capital en unos test extremos - elConfidencial.com

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Artículo sesgado...

Elaboran la lista de bancos (y el titular de la noticia) según cifras absolutas, por lo que sólo salen los grandes.

Luego ya usan cifras relativas, pero (1) no las dan, y (2) no las usan para hacer otra clasificación sino sólo para reordenar la primera.

Para colmo, al reordenar se les cae Bankia de la lista.

Queda muy vistoso eso de decir que Bill Gates (me lo invento) es el hombre con más deudas del mundo, por valor de 10 millones de dólares (me lo invento). Pero yo prefiero estar en esa situación que en la del pepito que "sólo" debe 100.000 y no tiene ni la milésima parte del patrimonio de Gates.

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Sólo espero que ING haya "desaprendido" bien tras su rescate de los 10.000 minolles tiempo ha.

Pero, tienen los bancos españoles activos suficientemente valorados como para soportar los pasivos o no lo tienen? También, queda preciosísimo decir que tenemos la mejor banca de la galaxia y de más allá de Orión sin enseñarnos los activos y qué valoración les dan, no?

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No he defendido a la banca. He criticado el artículo, que es tendencioso en su elaboración y exposición.

Y por supuesto que los bancos españoles tienen activos suficientemente valorados para soportar los pasivos: hasta tienen una ley para poder valorar ellos mismos sus activos como les venga en gana

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¿entonces coloco a 3 años en Bankia 4.55 TAE o me espero a que me ofrezcan un 5% o más?

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No me he leido este articulo entero ( vago inside ) pero por el titular , si lo unimos a que san y bbva estan cerrando la venta de TODOS sus activos inmobiliarios y me sale este resultado :

2+2= 5 por el culo te la hinco

Hablando cristiano, tiene toda la pinta de que el tic tac tic tac de aguantar a base de balances con inmuebles sobrevalorados ya no cuela

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Estos últimos días al fin están hablando de no dejar a los bancos repartir dividendos a sus accionistas y bonus a sus directivos. Al fin. Lo que no sé es que pasaría si dejan de emitir dividendos con el precio de sus acciones.

La prórroga del RD de marzo de 2008 que se hizo en 2010 vence en marzo de 2012, pero dejará el BCE que aguanten la mentira hasta marzo-2012 ?

Eso del valoración market - to - model, no es el famoso: no-mercado ?

Valoro los tochos a precio de libros y arreglado, pero parece que asín estamos. Que el mejor sistema financiero de mundo - mundial sea una mierda pinchada en un palo. El SAN y BBVA se van a quedar por debajo del 7 % de capital si venden los activos a precios de mercado, y lo que es mejor, que lo saben (información privilegiada ? puede ser !) que van a por la mentira del market-to-model hispano.

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He parado de leer en "un informe de Banco Espiritu Santo..:" Están esos para hablar....